Vorsicht bei Lebensversicherungen
Erste Unternehmen verkaufen schon ihre Policen. Auch wenn die Aufsichtsbehörde informiert werden muss, sollten Verbraucher ihre Post genau lesen
Frankfurt am Main Käufer für teure Altverträge gesucht: Deutschlands Lebensversicherer suchen nach Auswegen aus der Zinsfalle. Im Visier sind dabei auch hochverzinste Altpolicen klassischer Lebens- und Rentenversicherungen, die manche Unternehmen gern loswerden möchten. Inzwischen denken auch Branchengrößen wie Ergo oder Generali über eine Trennung nach.
Dabei gibt es zwei Wege: Der Versicherer überträgt alte Bestände samt Eigenmitteln und Kapitalanlagen an ein Abwicklungsunternehmen, das diese weiterführt und alle Rechte und Verpflichtungen übernimmt. Oder der Lebensversicherer samt Mitarbeitern wechselt den Eigentümer. Auch hier müssen die Belange der Versicherten gewahrt werden, wie die Finanzaufsicht Bafin betont.
Die Assekuranzen leiden unter der Nullzinspolitik der Europäischen Zentralbank. Den Lebensversicherern fällt es zunehmend schwer, die Zinsen für die hohen Garantieversprechen der Vergangenheit von bis zu vier Prozent am Kapitalmarkt zu erwirtschaften. Viele Unternehmen bieten mittlerweile Produkte ohne klassischen Garantiezins an. Nun wollen manche die Altverträge loswerden.
Der Versicherungsriese Generali schließt einen Verkauf seiner Lebensversicherungssparte in Deutschland nicht aus. Die Düssel- Ergo-Versicherung sucht nach einem möglichen Käufer für sechs Millionen alte Lebensversicherungsverträge. „Wir sondieren den Markt und prüfen, was es überhaupt für Möglichkeiten gibt“, sagte eine Ergo-Sprecherin jüngst. Dabei handelt es sich um Verträge, die einst unter den Marken HamburgMannheimer und Victoria-Versicherung verkauft wurden.
Auch der Chef von Axa Deutschland, Alexander Vollert, sieht für die Bestände mit klassischen Garantien in einer Übertragung auf eine Abwicklungsplattform durchaus eine Option. „Unter spezifischen Umständen kann es sinnvoll sein, wenn die Plattformen in der Lage sind, Kosten- und Skalenvorteile herzustellen“, sagt Vollert. Über allem stehe aber, „dass es für den Kunden nicht von Nachteil sein darf, wenn sein Vertrag von einer Abwicklungsplattform verwaltet wird“. Die deutschen Erstversicherungsunter nehmen hatten zuletzt gut 431 Mil lionen Versicherungsverträge im Be stand – rund zwei Millionen mehr als vor einem Jahr. Die Beitragseinnah men stiegen leicht auf gut 194 Mil liarden Euro, so der Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirt schaft im Statistischen Taschenbuch 2017. Demgegenüber gab es in der
Der Bund der Versicherten (BdV) spricht von einem „Erdbeben“in der deutschen Versicherungslandschaft und warnt vor Folgen für die Kunden. „Wenn ein Investor diese Bestände kauft, dann tut er das mit dem Ziel, möglichst viel Rendite zu erwirtschaften. Das geht aber nur, wenn er den Versicherten möglichst viele Überschüsse vorenthält und in die eigene Tasche steckt“, befürchtet BdV-Chef Axel Kleinlein.
Über die Höhe der Überschussbeteiligung entscheiden Versicherer jedes Jahr je nach Wirtschaftslage und Anlagestrategie neu. Hinzu kommt der vom Bundesfinanzministerium festgelegte Garantiezins. Beides zusammen ergibt die laufende Verzinsung.
Versicherungsexperte Lars Gatschke vom Bundesverband der Verbraucherzentralen warnt indes vor Panik. „Die Frage, ob Kunden bei Abwicklern geringere Überdorfer Lebensversicherung einen Rückgang um 700 000 auf 89,3 Millionen Po licen. Die Entwicklung ist maßgeblich darauf zurückzuführen, dass 2016 viele Kapitallebensversicherungen fäl lig wurden, die 2004 vor Einführung der Ertragsteuerpflicht abgeschlossen worden waren. Nach Ablauf der zwölfjährigen Haltefrist bleiben Erträge aus den Verträgen steuerfrei. (AZ) schüsse erzielen, gleicht einem Blick in die Glaskugel.“Die Käufer könnten möglicherweise kosteneffizienter arbeiten und einen Teil der Ersparnis an die Kunden weitergeben. Im Gegensatz zu klassischen Versicherungsunternehmen brauchen Abwickler keinen Vertrieb und müssen keine neuen Produkte entwickeln.
Gatschke rät betroffenen Kunden, die jährliche Standmitteilung, die Aufschluss über die Entwicklung ihrer Lebensversicherung gibt, genau zu lesen. „Dann kann ich immer noch die Reißleine ziehen und mir beispielsweise überlegen, ob ich noch weiter Geld reinstecken will.“
Die Finanzaufsicht Bafin betont, dass bei einer Übertragung der Verträge die Belange der Versicherten gewahrt sein und die Verpflichtungen aus den Versicherungen dauerhaft erfüllbar sein müssen. Den Weiterverkauf von Altpolicen muss die Bafin genehmigen. Wird das ganze Unternehmen veräußert, hat die Aufsicht ebenfalls ein Wörtchen mitzureden. Sie nimmt dabei unter anderem die finanzielle Solidität und Zuverlässigkeit des Erwerbers unter die Lupe. Die Belange der Versicherten müssen gewahrt bleiben.
Die Prüfung solcher Geschäfte kann aber mehrere Monate dauern. Zuletzt übernahm der Abwickler Frankfurter Leben, hinter dem die BHF Bank und deren chinesischer Anteilseigner Fosun stehen, über 100 000 Verträge der Basler Leben – ein großer Deal. zurückgezahlt. Staatspapiere waren am Ende immer wieder tatsächlich nur Papier mit einem Wert: Brennwert. Mit welcher Berechtigung erwarten wir heutzutage einen Regelbruch? Auch für das süße Gift der Schuldenfrönerei mit geldpolitischem Segen wird irgendwann ein hoher Preis eingefordert. Dann werden wir noch dankbar sein, neben Aktien und Immobilien auch das Sachkapital Gold zu besitzen. Gold ist im systemischen Schadensfall nie ausgefallen. Es hat alle Krisen seit Adam und Eva überlebt und seine Kaufkraft immer gehalten.
Und wenn man Gold gegenüber immer noch skeptisch ist, sollte der Blick auf das Anlageverhalten der Notenbanken fallen. Ähnlich wie sich Bären Winterspeck anfressen, um sich auf die kargen Zeiten vorzubereiten, bauen Notenbanken ihre Goldbestände seit 2008 zu den von ihnen selbst subventionierten Preisen deutlich auf. Haben sie etwa kein Vertrauen in ihre eigene Rettungsmission?
Weniger Lebensversicherungen