Der Online-Vermögensverwalter Scalable Capital setzt auf ETFs und wissenschaftlich fundiertes Risikomanagement.

Scalable Capital ist ein digitaler Vermögensverwalter, auch Robo-Advisor genannt. Wie der Investmentansatz des FintechUnternehmens funktioniert, erklärt Gründer Professor Dr. Stefan Mittnik.

In zwei Sätzen: Was macht Scalable Capital? STEFAN MITTNIK Wir erstellen für unsere Kunden global diversifizierte ETF-Portfolios für langfristigen Vermögensaufbau. Zudem überwachen und managen wir diese Portfolios regelmäßig mit unserer Risikomanagement-Technologie, die wir auf Basis neuester Erkenntnisse der Finanzmarktforschung entwickelt haben. Warum liegt der Fokus auf Risikomanagement? MITTNIK Risiko ist die Währung, mit der Anleger ihre Rendite einkaufen. Je besser man die Risiken im Griff hat, desto höher sind die langfristigen Renditechancen. Die klassische Finanzindustrie geht einen anderen Weg. Sie betreibt kostspieligen Aufwand, um Renditen zu prognostizieren. Empirische Studien zeigen, dass das Resultat solcher Bemühungen Glückssache ist, weil sich Renditen nicht systematisch vorhersagen lassen. Risiken lassen sich dagegen mit höherer Trefferquote prognostizieren. Daher sollte man sich mehr mit Risikoanalysen als mit Renditespekulationen beschäftigen. Was kann Technologie hier leisten? MITTNIK Es reicht nicht, die Nachrichtenlage zu studieren, um Risiken an den Finanzmärkten abzuschätzen. Erst durch computergestützte Analysen zahlreicher Risikoszenarien verstehen wir diese besser und können abschätzen, wie sich die Risiken und Diversifikationseigenschaften einzelner Anlageklassen entwickeln. Wie macht sich Scalable Capital das zunutze? MITTNIK Indem wir die Portfolios regelmäßig überwachen und anpassen, sobald unsere Computer-Simulationen eine Abweichung des Verlustrisikos vom gewählten Risikoniveau anzeigen. Kunden können aus 23 Risikokategorien wählen, deren Verlustrisiken klar quan- tifiziert sind. Da wir ETFs nutzen und alle Prozesse schlank gestalten, sind wir auch weit günstiger als klassische Fonds. Was kostet Ihre Vermögensverwaltung? MITTNIK Unsere jährliche Fixgebühr liegt bei 0,75 Prozent auf das durchschnittlich verwaltete Vermögen und beinhaltet alle Handelskosten. Hinzu kommen 0,25 Prozent pro Jahr für die ETFs. Die fließen nicht an uns, sondern an die Anbieter der Papiere, und würden auch fällig, wenn der Anleger die ETFs selbst kauft. Scalable Capital ist damit weit günstiger als die Geldanlage vom Bankberater. Wir schlagen auch keine versteckten Kosten oder Ausgabeaufschläge drauf, wie es in der Finanzbranche leider immer noch üblich ist.

Professor Dr. Stefan Mittnik ist Inhaber des Lehrstuhls für Finanzökonometrie an der Ludwig-Maximilians-Universität in München und Mitgründer von Scalable Capital.