Das bringen Lebensversicherungen 2018

Bei neuen Produkten mit geringeren Garantien zahlen die Anbieter einen Tick mehr als bei den klassischen Varianten. Einige garantieren nicht einmal die eingezahlten Beiträge, aber dafür locken sie mit größeren Renditechancen.

DÜSSELDORF Die Überschüsse in der Lebensversicherung bleiben im nächsten Jahr weitgehend stabil. Neue Produkte mit abgeschwächten Garantien erhalten meist eine leicht höhere Zinsgutschrift. „Marktführer Allianz hat für 2018 ein deutliches Wettbewerbssignal gesetzt“, sagt Lars Heermann, Experte für Lebensversicherungen bei der Kölner Ratingagentur Assekurata. Die Allianz hält nämlich ihre laufende Überschussbeteiligung im nächsten Jahr stabil. Für die klassische Lebensversicherung werden die Beiträge der Kunden weiter mit 2,8 Prozent verzinst. Im neuen Produkt Perspektive liegt die jährliche Zinsgutschrift mit 2,9 Prozent etwas höher. Was Rückgänge angeht: Bisher haben nur die Alte Leipziger eine Senkung der laufenden Überschüsse um 0,15 Prozentpunkte sowie die R+V um 0,1 Prozentpunkte bekannt gegeben. Die meisten anderen Versicherer folgen wohl dem Beispiel des Marktführers und halten trotz Niedrigzinsumfeld ihre Überschüsse stabil. Die tatsächliche Rendite der eingezahlten Beiträge fällt aber deutlich geringer aus, denn mit den angegebenen Prozentwerten werden nur die Sparanteile nach Abzug der Kosten für Vertrieb und Verwaltung verzinst.

Die Allianz begründet ihre Entscheidung zur unveränderten Zinsgutschrift damit, dass sie durch eine weltweite Anlage auch in der aktuell schwierigen Marktlage ausreichende Gewinne erzielen kann. Zudem könne erfolgreich in alternative Anlagen wie erneuerbare Energien und Infrastruktur investiert werden. „Zudem gilt die Zusage ja nur für ein Jahr“, sagt Experte Heermann. Gleichzeitig werden klassische Poli- Unternehmen Ideal Targo Allianz Axa Axa DBV Allianz Targo R+V Alte Leipziger R+V Alte Leipziger VGH VGH Württembergische Württembergische Produktart Klassik Komfort (geringere Garantie) Perspektive (geringere Garantie) Klassik Relax (geringe Garantie) Klassik Klassik Klassik Performance (geringere Garantie) KlassikPur (geringere Garantie) Klassik Klassik (nur betriebl. Vorsorge) Klassik Garant (geringere Garantie) Klassik (nur betriebl. Vorsorge) Clever (geringere Garantie) sortiert nach laufender Verzinsung hinzu kommen Leistungen aus Bewertungsreserven cen, bei denen aktuell eine Garantie von 0,9 Prozent gezahlt wird, kaum noch verkauft. Viele Lebensversicherer haben sie ganz aus dem Angebot genommen oder bieten sie nur noch in der betrieblichen Altersvorsorge an. Bei den neuen Policen wird in der Regel nur garantiert, dass am Ende der Laufzeit die einge- laufende Verzinsung vor Kosten zahlten Beiträge vorhanden sind. Laut Assekurata liegt es sogar im Trend, nur noch 90 oder 80 Prozent der Beiträge zu garantieren. „Das hat für die Kunden und die Versicherer Vorteile“, so Heermann. So erlaube die Versicherungsaufsicht den Anbietern, bei garantieärmeren Produkten weniger Eigenkapital zu Prognose Gesamtverzinsung reservieren. „Damit kann mehr Kapital risikoreich angelegt werden“, erläutert Herrmann. Zwar wollten viele Kunden immer noch mit hoher Sicherheit vorsorgen, das sei aber angesichts der niedrigen Zinsen wenig lukrativ, weil Sicherheit viel Rendite koste. Nur bei neuen Produkten könnten die Versicherer den Kun-