Einfach einmal stillhalten kann sich fürs Vermögen auszahlen
Die Grundidee des Produktes, das Wolfgang Weber (Vorstand) und Marco Böhm (Leiter der Geschäftsstelle Berlin) der Fidal AG an den Markt bringen, ist die ursprünglichste aller Geldanlage-Strategien: Aus einem vorhandenen Vermögen soll für den Anleger ein regelmäßiges Einkommen erzielt werden. Klingt simpel, ist aber wie vieles im Leben der Finanzwelt, gerade in der aktuellen Zinssituation, alles andere als einfach.
So auch bei der StillhalterStrategie auf Basis von Aktienoptionen. Die Strategie geht von dem Grundsatz aus, dass Aktienrenditen auf lange Sicht – trotz kurzfristig möglicher Kursausschläge sowohl in die eine als auch in die andere Richtung – höher sind als die Renditen von Anleihen.
Dementsprechend hat Marco Böhm eine Strategie entwickelt, um Zeit in Rendite umzuwandeln. Dafür legte der Anlagespezialist einen Aktienfonds namens BKZ Euro Premium Income auf, der in circa 100 dividendenstarken Aktien investiert ist. Die Aktien sind Qualitätstitel der großen europäischen und US-Indizes aus den unterschiedlichsten Branchen mit kontinuierlichen Dividendenrenditen von drei bis vier Prozent.
Zeitgleich zum Kauf der Aktien werden für diese dann in regelmäßigen Abständen von in der Regel drei Monaten Kaufoptionen (sogenannte Calls) verkauft. Liegt der Wert einer Aktie beispielsweise bei aktuell 100 Euro, dann kann ein Geschäft auf diese Aktie wie folgt aussehen: Veroptionierung der Aktie für 100 Euro. Dies bedeutet: Während der Laufzeit hat der Käufer des Calls das Recht, die veroptionierte Aktie zum Preis von 100 Euro zu kaufen. Für dieses Recht zahlt der Call-Käufer beim Kauf eine Optionsprämie (Stillhalter-Prämie) in Höhe von beispielsweise fünf Euro.
Ziel dieser Strategie ist es, mittels dieser Stillhalter-Prämien regelmäßige Erträge zu vereinnahmen. Diese Prämien erhalten Stillhalter dafür, dass sie dem Käufer der Option das Recht einräumen, die Aktien zum vereinbarten Preis bis zum Ablauf der Option zu erwerben. Die Prämie gilt vom Stillhalter als vereinnahmt, wenn der anvisierte Aktienkurs zur Optionsfälligkeit unterschritten wird. Der Anleger hat dann die Möglichkeit, sein Wertpapier erneut zu veroptionieren.
Durch diesen rollierenden Einsatz kann so in einem breit diversifizierten Portfolio ein regelmäßiger Cash Flow erzeugt werden. Die Optionsprämien bilden gemeinsam mit den Dividendenerträgen das Fundament für die Ausschüttungen des Fonds. Der Fonds schüttet seit Auflage halbjährlich drei Euro aus, was auf den Ausgabekurs bezogen sechs Prozent jährlich entspricht. Neben dem Hauptziel, einen regelmäßigen Cash Flow auszuschütten, ist der Fonds auch im Kurs stabiler als die im Anlageuniversum definierten Aktienindizes. Die defensive Ausrichtung des Basisportfolios zuzüglich der erhaltenen Prämien reduziert erheblich die Volatilität der Gesamtanlage. Marco Böhm hat diese Strategie seit über 20 Jahren in verschiedenen Unternehmen angewandt und permanent optimiert. In der aktuellen Zinslandschaft sind schwankungsarme Aktienanlagen mit regel- mäßigen Ausschüttungen nicht nur für private Anleger interessant, sondern auch für institutionelle Anleger wie Stiftungen und Pensionskassen, die für ihre Zusagen und Kosten berechenbare und rentable Erträge erwirtschaften müssen.
Das Unternehmen Fidal hat diesen strategischen Fonds seit dem vergangenen Jahr in sein Angebot aufgenommen und hat bereits reges Interesse bei der Kundschaft geweckt.
Diese wird sehr individuell von den Vermögensverwaltern des Hauses betreut und eingangs nach ihrer Risikoneigung, ihren Zielen und Bedürfnissen klassifiziert. Bei der Fidal AG bietet man sechs verschiedene Anlagetypen an: von sehr vorsichtig bis zu sehr risikofreudig. So unterschiedlich die Risikotypen sind, so unterschiedlich sind auch die Anlagestrategien, die im Rahmen der Vermögensverwaltung verfolgt werden. Von einem diversifizierten Aktiendepot bis zur reinen ETF-Strategie ist an den vier Standorten des Unternehmens in Frankfurt, Krefeld, Berlin und Heidelberg alles möglich. Und manchmal ist eben auch Stillhalten die erfolgversprechende Strategie.
So unterschiedlich die Risikotypen sind, so unterschiedlich sind auch die Anlagestrategien