Ansätze in der Portfolioverwaltung umstellen
Technologieinvestments und Nachhaltigkeit, das sind zwei der großen Börsenthemen dieser Tage. Kathrin Eichler von Eichler & Mehlert aus Düsseldorf erkennt darin viele Chancen für Unabhängige Vermögensverwalter, einen frischen und modernen Blick auf Märkte und Einzeltitel nachzuweisen. Technologie-Produkten und Dienstleistungen Die Vermögensverwalterin sind. nennt als die drei entscheidenden
„Diese Unternehmen haben Säulen der Nachhaltigkeit in ihrer Wertentwicklung die die sogenannten ESG-Kriterien typischen Industrietitel längst („Environmental, Social abgehängt und dürfen, genau & Good Governance“). „Ökologie, wie zahlreiche andere Anbieter Soziales und Wirtschaft von Technologieprodukten gehören eng zusammen, eine und -dienstleistungen, in einem Säule allein kann Nachhaltigkeit modernen Depot nicht nicht herstellen. Daher ist mehr fehlen. Deshalb benötigen es die Aufgabe des Vermögensverwalters, wir einen innovativen Zugang ein ausgewogenes zu den Märkten, müssen Verhältnis der drei Säulen im uns neuen Bewertungsansätzen Rahmen der nachhaltigen Titelselektion öffnen und Technologie als zu beachten – eines der Zukunftsthemen auch dann, wenn es um wachstumsstarke überhaupt anerkennen – und Technologieunternehmen das eben nicht nur, weil diese geht.“
Titel im laufenden Jahr bisher Dies folgt einem Trend bei die absoluten Outperformer den Anlegern: Aktuell spielten waren“, betont die Vermögensverwalterin Fragestellungen wie Unternehmensführung, ihre strategische Umgang Sichtweise. mit Mitarbeitern, Arbeitsbedingungen
Sie und ihr Geschäftsführerkollege im Unternehmen Norbert Schulze Bornefeld etc., sprich: gesellschaftspolitische wissen aus der Praxis, Aspekte bei der Beurteilung dass diese Entwicklung in von Unternehmen immer sämtlichen Kundengruppen öfter im Gespräch eine Rolle, breit diskutiert wird. Mit dem sagt Kathrin Eichler. „Die Kunden Ergebnis, dass vor allem Direktinvestments wollen Renditen erwirtschaften, in Titel mit gewiss. Aber genauso weiterem Potenzial gefordert wollen viele Anleger auch Gutes sind. „ETFs und Fonds mit tun und ein gutes Gewissen Technologiebezug können bei ihren Anlageentscheidungen Kunden überall erwerben. Unsere haben. Daher sind wir der Kompetenz ist die Auswahl Auffassung, dass Kunden sich von Einzelaktien gemäß gerade nicht zwischen Rendite der individuellen Anlagerichtlinien und einer sozialen und ökologischen der Klienten. Sie möchten Wirkung entscheiden unsere Einschätzung dazu müssen, sondern in beiden hören und dann gemeinsam Welten erfolgreich zuhause mit uns eine Anlageentscheidung sein können. Diesem Ansatz treffen.“Dass diese Diskussionen müssen wir als Vermögensverwalter nicht immer nur entsprechen und unsere unkritisch seien, betont Kathrin Anlagestrategien darauf ausrichten.“Eichler ebenso. Vor allem Es werde immer der Aspekt der Nachhaltigkeit deutlicher, dass gerade die stehe dabei regelmäßig im Fokus. nachwachsende Anlegergeneration neue Schwerpunkte bei der Kapitalanlage setze und die eine offene, kritische und fundierte Diskussion fordere – abseits klassischer Bewertungsansätze und althergebrachter Portfoliostrategien. „Für uns als Unabhängige Vermögensverwalter ist dies eine Chance, uns gezielt auch für jüngere Vermögensinhaber zu öffnen und nachzuweisen, dass wir den neuen Themen im Rahmen der Aktienanlage mit einem frischen und modernen Blick auf Märkte und Einzeltitel begegnen.“ Die Zeiten, in denen sich Renditen wie von selbst generierten, sind lange vorbei. Das liegt nicht nur am langanhaltenden, bislang nie dagewesenen Niedrigzinsumfeld, das die Geldanlage in festverzinsliche Papiere weitgehend zu einem Nullsummenspiel gemacht hat. Auch klassische Buy-andhold-Strategien mit einem Value-orientierten Ansatz bringen nicht mehr den gewünschten Erfolg. Denn: „Die Anlagewelt verändert sich – und mit ihr die Werte, in die wir investieren können und wollen. Gerade Technologie-Werte halten einer klassischen Betrachtungsweise längst nicht mehr Stand, sind aber aus einem modernen Depot nicht wegzudenken. Das bedeutet: Wir müssen unsere Ansätze in der Portfolioverwaltung umstellen“, konstatiert Kathrin Eichler, geschäftsführende Gesellschafterin der unabhängigen Vermögensverwaltung Eichler & Mehlert aus Düsseldorf.
Sie macht dies an einem durchschlagenden Beispiel fest. Mit Apple, Amazon, Microsoft und Alphabet sind die vier größten börsennotierten Unternehmen der Welt allesamt Technologie-zentriert und kommen auf die riesige Marktkapitalisierung von mehr als 3123 Milliarden Euro. Und kürzlich hat Tencent aus China die US-Großbank JP Morgan vom fünften Platz verdrängt, sodass, zumindest für eine gewisse Zeit, die Top-5Unternehmen Anbieter von