Πού θα πάνε τα 2 τρισ. δολ. των αμερικανικών τραπεζών
Του DAKIN CAMPBELL / BLOOMBERG
Αν ο Ντόναλντ Τραμπ ακυρώσει τις ρυθμίσεις στον τραπεζικό τομέα, θα απελευθερωθούν μερικά δισ. δολάρια που αναγκάστηκαν να αποταμιεύσουν οι τράπεζες μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση. Από τη στιγμή που έδωσε στη δημοσιότητα τη σχετική έκθεση, έκτασης 150 σελίδων, αναλυτές της Wall Street τη μελετούν για να κατανοήσουν τις προτάσεις της κυβέρνησης Τραμπ. Στελέχη της Goldman Sachs υπολογίζουν πως οι πέντε μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας, εξαιρουμένης της δικής τους, διαθέτουν πλεόνασμα κεφαλαίων ύψους 96 δισ. δολαρίων. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Bank of America, ενδέχεται να απελευθερωθούν 2 τρισ. δολάρια που θα μπορούν να διοχετευθούν σε δανεισμό. Θα χρησιμοποιηθούν, όμως, έτσι; Ο Αμερικανός πρόεδρος θα ήθελε να χορηγήσουν οι τράπεζες δάνεια για την αγορά κατοικιών, στηρίζον- τας μικρές επιχειρήσεις ή όσες προσπαθούν να επεκταθούν. Πολλοί στη Wall Street, όμως, προβλέπουν ότι μεγάλο μέρος από αυτά τα χρήματα θα καταλήξει στις τσέπες των μετόχων. Οπως επισήμαναν αναλυτές της Credit Suisse, η κυβέρνηση Τραμπ προτείνει χαλάρωση των ετησίων τεστ κοπώσεως στις τράπεζες. Κάτι τέτοιο θα δώσει στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα τη δυνατότητα να αυξήσουν τα μερίσματα, σύμφωνα με τον Ντέιβιντ Χέντλερ, ιδρυτή του Viola Risk Advisors. Το θέμα είναι πως οι φερέγγυοι δανειολήπτες έχουν άφθονη πρόσβαση σε χρηματοδότηση και δεν ζητούν άλλη, προς μεγάλη θλίψη των τραπεζικών στελεχών. Εν τω μεταξύ, αυξάνονται οι περιπτώσεις μη αποπληρωμής πιστωτικών καρτών και δανείων για την αγορά αυτοκινήτων. Τις τελευταίες εβδομάδες, ορισμένες μεγάλες τράπεζες των ΗΠΑ εξέφρασαν φόβους πως είναι τέτοια η προσφορά δανείων ώστε κινδυνεύουν να καταρρεύσουν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Η Discover Financial Services, που εκδίδει πιστωτικές κάρτες, είναι πιθανότερο να επιβάλει αυστηρότερους και όχι πιο χαλαρούς όρους τους επόμενους μήνες. Το κίνητρό της, όπως δήλωσε ο γενικός διευθυντής Ρότζερ Χότσλιλντ, είναι να αντιμετωπίσει προβλήματα όπως εκείνο των μεγάλων χρεών που συσσωρεύουν οι καταναλωτές από διάφορες πηγές. Η JPMorgan Chase & Co. περιόρισε τα δάνεια για την αγορά αυτοκινήτων. «Νομίζω δεν είναι ο κατάλληλος καιρός για να χαλαρώσει κανείς τα κριτήρια», δηλώνει ο Γκόρντον Σίμιθ, επικεφαλής της μονάδας λιανικής τραπεζικής της JP Morgan Chase & Co. Ωστόσο, ο υπουργός Οικονομικών Στίβεν Μνούτσιν προώθησε το σχέδιο της κυβέρνησης Τραμπ στην αρχή της εβδομάδας. Εχει προηγηθεί τον Φεβρουάριο το προεδρικό διάταγμα που υπέγραψε ο Τραμπ, με το οποίο ζητεί να εφαρμοσθούν οι προτάσεις του, να περιορισθούν τα τεστ κοπώσεως σε ένα ανά δύο έτη, να καταργηθούν οι έλεγχοι ποιότητας και να τροποποιηθούν οι κανόνες για τη στεγαστική αγορά και τα τιτλοποιημένα δάνεια: δηλαδή, για την επισφαλή αυτή πηγή χρηματοδότησης στην οποία καταφεύγουν οι τράπεζες για να διευκολύνουν τις εξαγορές από εταιρείες που έχουν σχετικά περιορισμένα χρήματα. Τα τραπεζικά στελέχη επικροτούν τις προτάσεις της κυβέρνησης Τραμπ. Ο επικεφαλής της Citigroup Τζον Γκέρσπαχ εξέφρασε την εκτίμηση ότι οι προτάσεις Τραμπ «διέπονται από κοινή λογική». Ο επικεφαλής της Morgan Stanley εκτιμά πως οι «στοχευμένες αλλαγές» μπορούν να διασφαλίσουν την ισχύ του τραπεζικού συστήματος, ενώ θα προωθούν την ανάπτυξη και τη δημιουργία θέσεων εργασίας. Σε συνδυασμό με άλλες πολιτικές της κυβέρνησης Τραμπ, όπως οι δαπάνες σε έργα υποδομής ή στέγασης, η μεταρρύθμιση του χρηματοπιστωτικού τομέα θα μπορούσε να αναθερμάνει τη ζήτηση για δάνεια, σύμφωνα με τον Αντον Σουλτς, επενδυτή και στέλεχος της Mendon Capital Advisors. Ο ίδιος υπογραμμίζει πως ακόμη κι αν οι τράπεζες διοχετεύσουν στους επενδυτές το μεγαλύτερο μέρος των έως τώρα «κλειδωμένων» χρημάτων τους, δεν έχουν χαθεί όλα για την οικονομία. Οι επενδυτές θα πάρουν αυτά τα χρήματα και θα τα επανατοποθετήσουν σε άλλες επιχειρήσεις ή κλάδους με καλύτερες προοπτικές.
Ο Τραμπ θα ήθελε να χορηγήσουν οι τράπεζες δάνεια για την αγορά κατοικιών, στηρίζοντας μικρές επιχειρήσεις ή όσες προσπαθούν να επεκταθούν.