Διαχειρίσιμη αύξηση κόκκινων δανείων φέρνει η ακρίβεια
Ο διευθύνων σύμβουλος της doValue Τάσος Πανούσης μιλάει στην «Κ»
ΕΥΓΕΝΙΑΣ ΤΖΩΡΤΖΗ
Ανησυχία για τις επιπτώσεις που θα έχει η κρίση στην ικανότητα νοικοκυριών και επιχειρήσεων να εξυπηρετούν τα δάνειά τους εκφράζει ο διευθύνων σύμβουλος της doValue και πρόεδρος Ενωσης Εταιρειών Διαχείρισης Απαιτήσεων από Δάνεια και Πιστώσεις Τάσος Πανούσης, σημειώνοντας ότι κάποιες αρνητικές ενδείξεις εντοπίζονται ήδη στα ενήμερα δάνεια, δηλαδή αυτά έχουν ήδη ρυθμιστεί. Στη συνέντευξή του στην «Κ» ο κ. Πανούσης εξηγεί ότι η δευτερογενής αγορά κόκκινων δανείων, που τώρα αναπτύσσεται και στη χώρα μας, θα ενισχύσει την ικανότητα του κλάδου να πετύχει τους στόχους των τιτλοποιήσεων και εκτιμά ότι μέσω της αποτελεσματικής διαχείρισής τους δάνεια 15 δισ. ευρώ θα καταστούν εκ νέου ενήμερα και θα επιστρέψουν στις τράπεζες.
– Ποιες είναι οι επιπτώσεις της κρίσης στην εξυπηρέτηση των δανείων που είναι ήδη σε ρύθμιση και ποιες είναι οι εκτιμήσεις σας με δεδομένο τη συνέχιση των πληθωριστικών πιέσεων το προσεχές διάστημα;
– Είναι αλήθεια ότι βγαίνοντας από μια κρίση μπαίνουμε σε μια νέα. Στην πανδημία, μια πρωτοφανούς έκτασης οικονομική διαταραχή, η επίπτωση στα χαρτοφυλάκια κινήθηκε σε διαχειρίσιμα επίπεδα, χάρη στις ρυθμίσεις στις οποίες προχωρήσαμε αλλά και με την καθοριστική συμβολή των κρατικών μέτρων στήριξης, όπως τα προγράμματα Γέφυρα 1 και 2. Η αύξηση του πληθωρισμού, κυρίως το κόστος των πρώτων υλών για τις επιχειρήσεις, και το κόστος της ενέργειας για επιχειρήσεις και νοικοκυριά, είναι εύλογο να έχει επιπτώσεις στις οφειλές. Εχουμε ήδη ενδείξεις που εντοπίζονται ειδικά στα ενήμερα δάνεια, εξαιτίας της μείωσης του διαθέσιμου εισοδήματος και κατεξοχήν της αύξησης των τιμών της ηλεκτρικής ενέργειας. Ομως τα μέτρα που ανακοίνωσε η κυβέρνηση θα μειώσουν ουσιαστικά τους λογαριασμούς το επόμενο διάστημα και θα ανακουφίσουν τους οικογενειακούς προϋπολογισμούς. Με αυτό το δεδομένο, πιστεύω ότι και αυτή η συγκυρία θα αποδειχθεί σε μεγάλο βαθμό διαχειρίσιμη στο προβλεπτό μέλλον.
– Πώς εξελίσσεται η πορεία εκτέλεσης των τιτλοποιήσεων και κατά πόσον επιτυγχάνονται οι στόχοι που έχουν τεθεί στα επιχειρησιακά σχέδια;
– Η δραστηριότητά μας είναι ευαίσθητη στις μεταβολές του οικονομικού κλίματος. Αυτό είναι φυσικό, αφού η δυνατότητα εξυπηρέτησης των οφειλών επηρεάζεται άμεσα από την τρέχουσα οικονομική κατάσταση των οφειλετών, είτε πρόκειται για ιδιώτες είτε για επιχειρήσεις. Η πανδημία σε προηγούμενη φάση και σήμερα η αύξηση του κόστους ενέργειας και πρώτων υλών έχει αναπόφευκτα επίδραση στη συμπεριφορά των δανειοληπτών. Οσα επιχειρηματικά σχέδια καταρτίστηκαν μετά την έναρξη της πανδημίας, το έχουν λάβει υπόψη και είμαστε απολύτως εντός στόχων, ενώ συχνά τους υπερβαίνουμε. Στα παλαιότερα σχέδια υπάρχει μια αναμενόμενη απόκλιση, λόγω του διαφορετικού περιβάλλοντος που είχε προβλεφθεί. Κι εδώ όμως κάνουμε όλες τις απαιτούμενες ενέργειες ώστε να πιάσουμε τους στόχους, και σε αυτό θα βοηθήσει και η ανάπτυξη της δευτερογενούς αγοράς χαρτοφυλακίων, που ξεκινάει τώρα στην Ελλάδα και θα ενισχύσει τις ταμειακές ροές στα συγκεκριμένα χαρτοφυλάκια.
– Σε τι ποσοστό επιτυγχάνεται η εξυγίανση των χαρτοφυλακίων και η επιστροφή τους στις τράπεζες; Είναι εφικτή η μεταβίβαση δανείων που έχουν εξυγιανθεί σε άλλες τράπεζες;
– Ο πρώτος στόχος μας σε κάθε δάνειο που διαχειριζόμαστε είναι να βρούμε μια μακροπρόθεσμη και βιώσιμη λύση, ώστε το δάνειο να εξυπηρετείται και
στόχος μας σε κάθε δάνειο που διαχειριζόμαστε είναι να βρούμε μια μακροπρόθεσμη και βιώσιμη λύση, ώστε το δάνειο να εξυπηρετείται και πάλι κανονικά και ο κάτοχός του να ανακτήσει την πρόσβαση στο πιστωτικό σύστημα, λέει ο κ. Τάσος Πανούσης.
Συνολικά συναλλασσόμαστε με περισσότερους από ένα εκατομμύριο οφειλέτες, νοικοκυριά και επιχειρήσεις.
πάλι κανονικά και ο κάτοχός του να ανακτήσει την πρόσβαση στο πιστωτικό σύστημα. Αυτό σε μεγάλη κλίμακα σημαίνει επιστροφή της οικονομίας στην κανονικότητα. Οσα από τα «θεραπευμένα» δάνεια ανήκουν στις τράπεζες, επαναταξινομούνται, με βάση το ρυθμιστικό πλαίσιο, μετά από ένα διάστημα ομαλών καταβολών, ως εξυπηρετούμενα. Ετσι αυξάνεται το υγιές ενεργητικό των τραπεζών, στηρίζεται η κερδοφορία και κατά συνέπεια η κεφαλαιακή τους επάρκεια. Ηδη στην doValue Greece έχουμε πετύχει για έναν πελάτη μας, τη Eurobank, να θεραπεύσουμε συνολικά δάνεια ύψους 1,4 δισ. ευρώ το 2020 και το 2021. Σε ό,τι αφορά τα δάνεια που είτε περιλαμβάνονται στις τιτλοποιήσεις είτε έχουν πουληθεί σε ιδιώτες, η στόχευσή μας δεν αλλάζει. Και πάλι σκοπός μας είναι η αποκατάσταση της αποπληρωμής τους. Με αυτόν τον τρόπο θα δημιουργηθούν δεξαμενές υγιών πλέον δανείων, που θα μπορούν να μεταβιβαστούν είτε σε επενδυτές είτε σε τράπεζες, με αντίστοιχα με αυτά που προανέφερα πλεονεκτήματα και για τους σημερινούς κατόχους τους, τους δανειολήπτες και το τραπεζικό σύστημα.
– Εκτός από τα δάνεια που ανή
κουν στις τράπεζες και μπορούν να επιστρέψουν σε αυτές, αναφέρατε και την ανάπτυξη της δευτερογενούς αγοράς κόκκινων δανείων, δηλαδή την πώληση χαρτοφυλακίων σε άλλα επενδυτικά κεφάλαια. Ποια πολιτική προκρίνεται και για ποιους λόγους;
– Είναι γεγονός ότι με το πέρας της πρώτης φάσης των τιτλοποιήσεων του προγράμματος «Ηρακλής» ξεκινάει η φάση της ανάπτυξης των δευτερογενών πωλήσεων. Η δευτερογενής αγορά αφορά δύο κατηγορίες δανείων. Πρώτον, τα δάνεια που έχουν εξυγιανθεί. Η εκτίμησή μας είναι ότι μόνο από τις τιτλοποιήσεις θα καταστούν ενήμερα δάνεια περί τα 15 δισ. ευρώ. Αυτά είναι χαρτοφυλάκια που, υγιή πλέον, μπορούν να μεταβιβαστούν σε οποιονδήποτε ενδιαφερόμενο, είτε επενδυτή, είτε ασφαλιστικά ταμεία, είτε τράπεζες. Δεύτερη, χωριστή, κατηγορία αποτελούν τα χαρτοφυλάκια μη εξυπηρετούμενων δανείων. Στην doValue Greece προετοιμάζουμε μια σειρά τέτοιων συναλλαγών και για την πρώτη από αυτές βρισκόμαστε στη διαδικασία λήψης μη δεσμευτικών προσφορών.
– Τι ύψους δάνεια διαχειρίζεται η doValue και ποια είναι η
σύνθεση των υπό διαχείριση δανείων που έχετε αναλάβει;
– Η doValue Greece είναι η μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης δανείων στη χώρα μας και ανήκει στον κορυφαίο όμιλο του κλάδου σε όλη τη Νότια Ευρώπη. Στην Ελλάδα διαχειριζόμαστε χαρτοφυλάκια ύψους 36 δισ. ευρώ. Τα μισά προέρχονται από τέσσερις μεγάλες τιτλοποιήσεις μη εξυπηρετούμενων δανείων (Frontier I, Cairo, Pillar, Mexico), το 25% παραμένει στους ισολογισμούς των τραπεζών και το 25% ανήκει σε ιδιώτες επενδυτές που μας έχουν εμπιστευθεί και αναθέσει τη διαχείριση των χαρτοφυλακίων που αγόρασαν. Εχουμε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, καθώς συνεργαζόμαστε και με τις τέσσερις συστημικές τράπεζες για όλες τις κατηγορίες δανείων (καταναλωτικά, στεγαστικά, μικρομεσαίων και μεγάλων επιχειρήσεων) και σχεδόν με όλους τους μεγάλους επενδυτές NPLs που έχουν επενδύσει στην Ελλάδα. Συνολικά συναλλασσόμαστε με περισσότερους από ένα εκατομμύριο οφειλέτες, νοικοκυριά και επιχειρήσεις. Από τα μεγέθη και μόνο καταλαβαίνει κανείς το αποτύπωμά μας – και έχουμε πλήρη συναίσθηση της σημασίας της δουλειάς μας για την οικονομία και την κοινωνία.