Εταιρικά ομόλογα αξίας 1,3 δισ. ευρώ εκδίδουν ελληνικές επιχειρήσεις
Βιώσιμες και αναπτυσσόμενες εταιρείες διεκδικούν ενίσχυση της ρευστότητάς τους απευθυνόμενες και σε ξένους επενδυτές
Ομολογιακές εκδόσεις που προσεγγίζουν σε αξία το 1,3 δισ. ευρώ αναμένονται μέσα στο επόμενο διάστημα από ελληνικές επιχειρήσεις, εισηγμένες ή μη. Παρά τη σχετική αβεβαιότητα με την πορεία της ελληνικής οικονομίας και την ολοκλήρωση της αξιολόγησης, υπάρχει συνολικά μια καλύτερη εικόνα για μερίδα ελληνικών επιχειρήσεων οι οποίες μπορούν να θεωρηθούν βιώσιμες και αναπτυσσόμενες και έτσι διεκδικούν ενίσχυση της ρευστότητάς τους μέσω ομολογιακών εκδόσεων. Μάλιστα, μέσα στο 2017 έχουν αποφασιστεί ομολογιακά δάνεια της τάξης των 2,2 δισ. ευρώ, εκ των οποίων περίπου το 35% έχει ήδη ολοκληρωθεί. Θα πρέπει να επισημανθεί ότι για κάποιες μεγάλες και εξωστρεφείς εταιρείες, τα εταιρικά ομόλογα τα οποία απευθύνονται και σε ξένους επενδυτές αποτελούν μία πολύ καλή λύση, η οποία φαίνεται να κατακτά σταθερά έδαφος. Την ίδια στιγμή και άλλα ομολογιακά δάνεια, τα οποία καλύπτονται από τράπεζες, αποτελούν ίσως τη μόνη επιλογή για την αναδιάρθρωση υφιστάμενων δανείων με αξιοπρεπείς όρους, δίνοντας παράλληλα τη δυνατότητα στις τράπεζες να βελτιώσουν τα χαρτοφυλάκιά τους τα οποία πλήτ- τονται από τα υψηλά μη εξυπηρετούμενα ανοίγματά τους.
Η πιθανή ολοκλήρωση της αξιολόγησης μέσα στην εβδομάδα, η έναρξη συζητήσεων για το χρέος, αλλά πολύ περισσότερο το ενδεχόμενο η χώρα να ξαναβγεί στις αγορές προδιαθέτουν θετικά για την έκδοση ομολογιακών δανείων. Είναι χαρακτηριστικό ότι την Παρασκευή που πέρασε ανακοινώθηκαν συνολικά 3 ομολογιακά δάνεια της τάξης των 850 εκατ. ευρώ. Το ένα αφορά έκδοση εταιρικού ομολόγου και είναι αυτό το οποίο εκδίδει η εταιρεία Sunlight. Το δεύτερο, που είναι και το μεγαλύτερο μέσα στο 2017, αφορά την Alpha Bank ύψους 500 εκατ. ευρώ και το τρίτο τον όμιλο Folli Follie που αφορά έκδοση έως 300 εκατ. ευρώ.
Ειδικότερα, σύμφωνα με την ανακοίνωση της Folli Follie, προωθείται η έκδοση, για τους σκοπούς της αναχρηματοδότησης του υφιστάμενου δανεισμού, κοινού ομολογιακού ή μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου έως του ποσού των 300 εκατ. ευρώ με ομολογίες μετατρέψιμες σε κοινές ονομαστικές μετοχές και με κατάργηση δικαιώματος προτίμησης των παλαιών μετόχων. Επίσης στην έκδοση μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου, 500 εκατ. ευρώ, προχωρά και η Alpha Bank, σύμφωνα με τη σχετική δημοσιοποίηση της ατζέντας της γενικής συνέλευσης. Ειδικότερα, η γενική συνέλευση θα εξετάσει σχέδιο για την έκδοση και διάθεση διά ιδιωτικής τοποθετήσεως ομολογιακού δανείου, μετατρέψιμου σε κοινές μετά δικαιώματος ψήφου μετοχές, μετά καταργήσεως του δικαιώματος προτιμήσεως των μετόχων.
Εταιρικά ομόλογα
Παράλληλα το διάστημα 14-16 Ιουνίου λαμβάνει χώρα η δημόσια πρόταση για εταιρικό Sunlight, μέσω της οποίας η εταιρεία επιδιώκει να αντλήσει κεφάλαια έως 50 εκατ. ευρώ και όχι λιγότερα από 30 εκατ. ευρώ. Σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο της εταιρείας, κατά το διάστημα 2017-2020 το ποσό των 15 εκατ. ευρώ θα διατεθεί για επενδύσεις. Στην αποπληρωμή μέρους του υφιστάμενου δανεισμού θα διατεθούν 27 εκατ. ευρώ και στην κάλυψη αναγκών κεφαλαίου κίνησης θα διατεθούν κεφάλαια ύψους 8 εκατ. ευρώ.
Επίσης άμεσα -πιθανότατα μέσα στις ερχόμενη εβδομάδα, το διάστημα 21-23 Ιουνίου, αναμένεται να ακολουθήσει η δημόσια πρόταση για το εταιρικό ομόλογο του Μυτιληναίου, για την άντληση 200 εκατ. ευρώ κατ’ ελάχιστον και έως 300 εκατ. ευρώ, με τη διάθεση των ομολογιών μέσω δημόσιας προσφοράς και την εισαγωγή τους προς διαπραγμάτευση στην Κατηγορία Τίτλων Σταθερού Εισοδήματος της οργανωμένης αγοράς του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Σύμφωνα με στελέχη της αγοράς, η επικείμενη έκδοση αναμένεται με μεγάλο ενδιαφέρον, ενώ στην ομολογιακή έκδοση της Μυτιληναίος έχει αποφασίσει να συμμετάσχει με 50 εκατ. ευρώ η ευρωπαϊκή τράπεζα ανάπτυξης EBRD. Παράλληλα πολύ σύντομα αναμένεται να λάβει το «πράσινο φως» από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και το ενημερωτικό της Terna Energy, με τη σχετική ομολογιακή έκδοση να αναμένεται επίσης εντός του Ιουλίου, για την άντληση κεφαλαίων της τάξης των τα 60 εκατ. ευρώ. Πέρα από τις προαναφερθείσες εκδόσεις, από την αρχή του χρόνου υπήρξαν σημαντικές ανακοινώσεις σχετικά με την πρόταση ή την ολοκλήρωση διαδικασιών για την έκδοση ομολογιακών δανείων με σημαντικότερες αυτές του ΟΠΑΠ και της Motor Oil.