Swaps τίτλων του PSI ύψους 32 δισ. και νέες ομολογιακές εκδόσεις
Το υπουργείο Οικονομικών προετοιμάζει το έδαφος για κανονική έξοδο στις αγορές και χωρίς προληπτική γραμμή στήριξης
Νμέχρι έες ομολογιακές εκδόσεις,
τον Αύγουστο του 2018 αλλά και swaps των ομολόγων ύψους 32 δισ. ευρώ, που εκδόθηκαν το 2012 στο πλαίσιο του PSI, σχεδιάζει το υπουργείο Οικονομικών, προετοιμάζοντας το έδαφος για την κανονική έξοδο στις αγορές και χωρίς προληπτική γραμμή στήριξης, μετά τη λήξη του 3ου προγράμματος.
«Θέλουμε να δημιουργήσουμε ένα μαξιλάρι 12 με 14 δισ. ευρώ για την περίοδο των 9 με 12 μηνών μετά την ολοκλήρωση του τρίτου προγράμματος» δηλώνουν στο Reuters αξιωματούχοι της κυβέρνησης. «Θα δείξει πως είμαστε σε θέση να εξυπηρετήσουμε τις ανάγκες μας τουλάχιστον ως τα μέσα του 2019, σε ένα δυσμενές σενάριο» ανέφερε.
Ειδικότερα, το ΥΠΟΙΚ θέλει να εκδώσει τουλάχιστον δύο νέα ομόλογα ως το τέλος του τρίτου προγράμματος τον Αύγουστο του 2018, ανέφεραν οι ίδιες πηγές χωρίς να συγκεκριμενοποιήσουν τον χρόνο έκδοσης και τη διάρκεια των τίτλων.
«Το σχέδιό μας προβλέπει δύο ή τρεις νέες εκδόσεις αμέσως
μετά την ολοκλήρωση της τρίτης αξιολόγησης. Αν οι συνθήκες στις αγορές είναι ευνοϊκές, αυτό μπορεί να έλθει νωρίτερα» είπε ένας από τους αξιωματούχους.
Ο στόχος είναι φανερός, ο σχηματισμός ενός «μαξιλαριού», που θα βοηθήσει να ανοίξει ο δρόμος για μια καθαρή έξοδο
από το πρόγραμμα, χωρίς την ανάγκη μιας προληπτικής γραμμής από τους Ευρωπαίους δανειστές, η οποία θα συνοδευόταν από νέα μέτρα, υποστήριξαν οι ίδιες πηγές.
Σημειώνεται πως υπάρχει συμφωνία με τους πιστωτές για να δημιουργηθεί ένα «μαξιλάρι» ύψους περίπου 9 δισ. ευρώ
από αχρησιμοποίητα κεφάλαια διάσωσης έως τον Αύγουστο του 2018.
Swaps των ομολόγων του PSI
Ταυτόχρονα, η Ελλάδα εξετάζει την ανταλλαγή 20 ομολογιακών εκδόσεων, ονομαστικής αξίας 32 δισ. ευρώ, με τέσσερις ή πέντε νέες, με στόχο να συρρικνώσει τον αριθμό των εκδόσεων που κυκλοφορούν σήμερα στη δευτερογενή αγορά και να αυξηθεί η ρευστότητα συγκεκριμένων τίτλων, ώστε να είναι περισσότερο ελκυστικοί στους επενδυτές. Δηλαδή στόχος είναι με τα swaps, οι τίτλοι από 20 είναι σήμερα να περιοριστούν σε 4 ή 5, ώστε ο όγκος τους να είναι υψηλός, που θα οδηγήσει σε αύξηση των συναλλαγών, όπως επίσης και στην αποκλιμάκωση των αποδόσεων.
«Σχεδιάζουμε να προχωρήσουμε κάποιες ασκήσεις διαχείρισης χρέους, για να βελτιώσουμε τη ρευστότητα και τη συναλλακτικότητα των τίτλων» σημειώνει κυβερνητικός αξιωματούχος.Ο ίδιος σημείωσε ότι η κίνηση αυτή είναι ακόμη υπό συζήτηση, χωρίς να αναφέρει τη χρονική στιγμή που θα μπορούσε να πραγματοποιηθεί το swap.
Τα 20 ομόλογα είχαν εκδοθεί το 2012 στο πλαίσιο του PSI, όταν οι ιδιώτες ομολογιούχοι υπέστησαν «κούρεμα» της τάξεως του 53,5% και οι αρχικοί τίτλοι που είχαν αντικαταστάθηκαν από νέους, αλλά με «κουρεμένη» ονομαστική αξία κατά 53,5%. [SID:11347622]