Καθολική αποδοχή από τους επενδυτές στο swap ομολόγων 25,47 δισ. ευρώ

Υπερέβη το 86% το ποσοστό συμμετοχής - Από 3,5% έως 4,2% τα επιτόκια των πέντε νέων σειρών - Τον Φεβρουάριο η 3η «έξοδος»

Σήμερα το απόγευμα το υπουργείο Οικονομικών θα ανακοινώσει τα τελικά αποτελέσματα του προγράμματος ανταλλαγής ομολόγων, ενώ από την επόμενη Τρίτη τα πέντε καινούργια ομόλογα που προέκυψαν μετά την επιτυχή έκβαση του εγχειρήματος θα βρίσκονται υπό διαπραγμάτευση. Και με τη... βούλα του Οργανισμού Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ), πλέον, το λεγόμενο swap στέφθηκε με επιτυχία. Όπως έγινε γνωστό, ανταλλάχθηκαν ομόλογα συνολικού ύψους 25,47 δισ. ευρώ, γεγονός που ανεβάζει το ποσοστό αποδοχής πάνω από το 86%. Το αποτέλεσμα θα είναι η έκδοση πέντε σειρών νέων ομολόγων με τα ποσά ανά έκδοση να διαμορφώνονται ως εξής:

Τα νέα ομόλογα λήξεως του 2023 θα είναι συνολικού ποσού 4.344.557.124 ευρώ (επιτόκιο 3,5%)

Τα νέα ομόλογα λήξεως του 2028 θα είναι συνολικού ποσού 5.942.780.424 ευρώ (επιτόκιο 3,75%)

Τα νέα ομόλογα λήξεως του 2033 θα είναι συνολικού ποσού 6.076.215.808 ευρώ (επιτόκιο 3,90%)

Τα νέα ομόλογα λήξεως του 2037 θα είναι συνολικού ποσού 4.797.348.697 ευρώ (επιτόκιο 4%)

Τα νέα ομόλογα λήξεως του 2042 θα είναι συνολικού ποσού 4.595.803.336 ευρώ (επιτόκιο 4,2%)

Το υψηλό ποσοστό ουσιαστικά κλείδωσε την τελευταία ημέρα που είχαν στη διάθεσή τους οι κάτοχοι των ομολόγων για να αποδεχθούν την πρόταση του ΟΔΔΗΧ. Και αυτό διότι συνηθίζεται οι θεσμικοί επενδυτές, οι τράπεζες και τα ασφαλιστικά ταμεία να αφήνουν για την τελευταία στιγμή τη λήψη της σχετικής απόφασης. Μάλιστα, όπως σημειώνουν κυβερνητικά στελέχη, το 86% είναι ένα ποσοστό το οποίο πλησιάζει πάρα πολύ στην απόλυτη αποδοχή. Και αυτό διότι σε καμία περίπτωση δεν θα μπορούσε να καταγραφεί το απόλυτο 100%. Ομόλογα που βρίσκονται στην κατοχή της Τράπεζας της Ελλάδος ή σε άλλα «θεσμικά χέρια» δεν θα μπορούσαν να ενταχθούν στο πρόγραμμα ανταλλαγής για νομικούς λόγους. Δεδομένου ότι αυτά τα ομόλογα προσεγγίζουν σε αξία τα 2 δισ. ευρώ, ο ανώτερος «πήχης» αποδοχής διαμορφωνόταν όχι στο 100% αλλά στο 92%-94%. Δηλαδή, εκτός συμφωνίας στην πραγματικότητα έχουν μείνει περίπου 2-2,5 δισ. ευρώ από τα 29-30 δισ. ευρώ που ήταν και το συνολικό ποσό της διαδικασίας ανταλλαγής.

Η συντριπτική πλειονότητα των ομολογιούχων που βρέθηκαν με ελληνικούς τίτλους στα χέρια τους μετά το PSI του 2012 αποδέχτηκαν το επιχείρημα των περισσότερων ξένων οίκων οι οποίοι τάχθηκαν υπέρ της ανταλλαγής με το επιχείρημα ότι εξομαλύνεται η καμπύλη των αποδόσεων και αυξάνεται η ρευστότητα της αγοράς. Άλλωστε, από τους αριθμούς που ανακοίνωσε ο ΟΔΔΗΧ αυτό γίνεται πλέον προφανές: οι 20 εκδόσεις που αποσύρονται ήταν της τάξεως του 1,2-1,3 δισ. ευρώ έκαστη, ενώ οι καινούργιες εκδόσεις, όπως προκύπτει και από το ποσά που προαναφέρθηκαν, κινούνται από τα 4,3 δισ. έως τα 6 δισ. ευρώ.

Πλέον, το ενδιαφέρον εστιάζεται στην 3η απόπειρα εξόδου στις αγορές, «προαπαιτούμενο» της οποίας είναι να ολοκληρωθεί ουσιαστικά και τυπικά η 3η αξιολόγηση, κάτι που με βάση το αισιόδοξο σενάριο θα γίνει στις 22 Ιανουαρίου κατά την προγραμματισμένη συνεδρίαση του Eurogroup. Αυτή τη φορά, ο ΟΔΔΗΧ θα κινηθεί για την άντληση «φρέσκου χρήματος» προκειμένου να τονωθεί η διαθέσιμη ρευστότητα του Ελληνικού Δημοσίου. Άλλωστε, με το κλείσιμο της 3ης αξιολόγησης, όλη η συζήτηση θα γίνεται πλέον για την «επόμενη μέρα» της Ελλάδας και το πώς θα χρηματοδοτηθούν οι δανειακές ανάγκες ειδικά τα πρώτα χρόνια μετά το κλείσιμο του 3ου μνημονίου.

Οι τελικές αποφάσεις για τις νέες εκδόσεις ελληνικών ομολόγων, που θα γίνουν πιθανότατα τον Φεβρουάριο, αναμένεται να ενταχθούν στο ευρύτερο πλάνο συζήτησης με τους δανειστές για το μέλλον της χώρας μετά τον Αύγουστο του 2018. Στο πλαίσιο της ίδιας συζήτησης θα ενταχθεί και το ποσό της τελευταίας εκταμίευσης από την 3η δανειακή σύμβαση η οποία θα πρέπει να γίνει μέχρι τις 20 Αυγούστου και το αν θα ενεργοποιηθεί το πρόγραμμα του ΔΝΤ αλλά και το αν θα αξιοποιηθούν με κάποιο τρόπο τα κεφάλαια του 3ου μνημονίου που θα παραμείνουν αδιάθετα. Σε κάθε περίπτωση, η έκδοση του Φεβρουαρίου αναμένεται να κινηθεί σε επίπεδα όχι μεγαλύτερα των 3-4 δισ. ευρώ, ενώ το πιθανότερο είναι ότι η διάρκεια του ομολόγου δεν θα ξεπεράσει τα 3-5 έτη προκειμένου και το επιτόκιο με το οποίο θα επιβαρυνθεί το Δημόσιο να συγκρατηθεί σε όσο το δυνατόν χαμηλότερα επίπεδα.

Κυβέρνηση: Κλείνει οριστικά ο κύκλος που άνοιξε το PSI

«Η κυβέρνηση συνεχίζει χωρίς θριαμβολογίες να προετοιμάζει το έδαφος για την οριστική έξοδο από την κρίση και την ανάκτηση της πρόσβασης στις αγορές χρήματος τον Αύγουστο του 2018», δήλωσε χθες ο κυβερνητικός εκπρόσωπος Δημήτρης Τζανακόπουλος, ψέγοντας «μεγάλη μερίδα του Τύπου» γιατί δεν ασχολήθηκε με ένα γεγονός «μείζονος σημασίας για την πορεία της χώρας», καθώς όπως εξήγησε: «Ολοκληρώθηκε με μεγάλη επιτυχία η διαδικασία ανταλλαγής ομολόγων του ελληνικού Δημοσίου, η οποία είχε ξεκινήσει στις 15 Νοεμβρίου».

Ο κ. Τζανακόπουλος σημείωσε ότι «πρόκειται στην πραγματικότητα για τη δεύτερη επιτυχή έξοδο στις αγορές μετά από αυτήν του Ιουλίου και η οποία στοχεύει στην αναδιαμόρφωση του προφίλ του ελληνικού χρέους, ώστε αυτό να καταστεί ευκολότερα διαπραγματεύσιμο στις διεθνείς αγορές».

Ο κυβερνητικός εκπρόσωπος επέμεινε ότι, με την ολοκλήρωση της διαδικασίας, «επιτεύχθηκαν οι κεντρικοί στόχοι που είχαν τεθεί: Η εξομάλυνση και κανονικοποίηση της αγοράς ομολόγων με την απορρόφηση των μη τυπικών ομολόγων του PSI, ενώ επίσης έγινε μια σημαντική ένεση ρευστότητας και το ελληνικό χρέος κατέστη πιο ελκυστικό για τους μη μοχλευμένους επενδυτές».

Παρατήρησε πως κατά τη διαδικασία ανταλλάχτηκαν ομόλογα ύψους περίπου 25,5 δισ. ευρώ από μια δεξαμενή 29,6 δισ., «η εθελοντική, δηλαδή, συμμετοχή άγγιξε το 86,1%, γεγονός που καθιστά τη συγκεκριμένη συναλλαγή μια από τις μεγαλύτερες ιδιωτικές συναλλαγές που έχουν γίνει ποτέ» και συμπλήρωσε: «Συγκεκριμένα ανταλλάχτηκαν 20 ομόλογα του PSI με 5 νέα τυπικά ομόλογα λήξης από το 2023 μέχρι το 2042. Η ανταλλαγή αυτή κλείνει οριστικά τον κύκλο που άνοιξε το PSI και σηματοδοτεί το πέρασμα σε μια νέα εποχή για την ελληνική οικονομία».

Ο κ. Τζανακόπουλος διαμήνυσε πως η ελληνική κυβέρνηση, «όπως είχε δεσμευτεί μετά την απόφαση του Eurogroup της 15ης Ιουνίου του 2017, θα συνεχίσει με τεχνική επάρκεια και υπευθυνότητα τη μεγάλη προσπάθεια για τη διαμόρφωση των συνθηκών, ώστε από τον Αύγουστο του 2018 να μην είναι αναγκαία η στήριξη του επίσημου τομέα για την εξυπηρέτηση του ελληνικού δημόσιου χρέους».

Στο πλαίσιο αυτό ενέταξε και τον νέο κύκλο επαφών με την τρόικα που ξεκίνησε προχθές, για την τρίτη αξιολόγηση, υποστηρίζοντας ότι «διαπιστώθηκε η σημαντική πρόοδος που έχει γίνει και πλέον όλες οι πλευρές συντείνουν ότι πολύ σύντομα θα γίνουν τα οριστικά βήματα, ώστε να ολοκληρωθεί, χωρίς την παραμικρή πιθανότητα νέων δημοσιονομικών μέτρων, η διαδικασία της γ’ αξιολόγησης, ώστε να ενταθούν και οι πολιτικές και τεχνικές συνομιλίες για τον οριστικό τερματισμό του προγράμματος».

[SID:11516565]