Έναντι τριών προκλήσεων οι συστημικές τράπεζες
«Αγκάθια» η χαμηλή ποιότητα ενεργητικού, τα NPEs και η «σφιχτή» ρευστότητα
Ιδιαίτερα ευάλωτες σε ενδεχόμενη επιδείνωση του περιβάλλοντος στην Ελλάδα, εξαιτίας της χαμηλής ποιότητας ενεργητικού, των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) και της «σφιχτής» ρευστότητας παραμένουν οι ελληνικές τράπεζες.
Το παραπάνω εκτιμά η FitchRatings, η οποία επισημαίνει σε report της ότι, παρά την ήπια βελτίωση στο διάστημα 2016-2017, η αναλογία NPEs/μικτών δανείων για τις τέσσερις μεγαλύτερες τράπεζες είναι ιδιαίτερα υψηλή, και κυμαίνεται από το 45% για τη Eurobank στο 55% της Πειραιώς στο τέλος Σεπτεμβρίου 2017.
H FitchRatings εκτιμά ότι η μείωση των NPEs θα επιταχυνθεί φέτος, υποστηριζόμενη από την ανάκαμψη της οικονομίας, τις πωλήσεις των χαρτοφυλακίων NPEs που έχουν ήδη ανακοινωθεί και την εισαγωγή των ηλεκτρονικών πλειστηριασμών και της απλοποιημένης διαδικασίας του εξωδικαστικού μηχανισμού. Αλλά η πρόοδος θα εξαρτηθεί από ένα σταθερό λειτουργικό περιβάλλον και από την καλή λειτουργία της αγοράς για τα προβληματικά assets.
Η εισαγωγή του νέου λογιστικού προτύπου (IFRS 9) από την 1η Ιανουαρίου είναι πιθανό να έχει οδηγήσει σε μία έκτακτη αύξηση των προβλέψεων των τραπεζών -εκτιμά η FitchRatings-, αλλά ο αντίκτυπος θα είναι περιορισμένος, δεδομένου ότι προβλέπεται μεγάλο χρονικό διάστημα για την απόσβεση
των όποιων επιπτώσεων. Μόλις το 5% της επίδρασης θα έχει επίπτωση στα αποτελέσματα του 2018, και θα αυξηθεί σταδιακά στο 15% το 2019 και στο 30% το 2020.
Όπως τονίζει η FitchRatings, οι ελληνικές τράπεζες είναι πιθανό
να διατηρήσουν μια ουσιαστική εξάρτηση από τον ELA για το μεγαλύτερο μέρος του έτους, με εξαίρεση την Εθνική Τράπεζα. Ωστόσο επισημαίνει ότι η εξάρτηση μειώνεται, με τη βοήθεια της επιστροφής καταθέσεων, των αποεπενδύσεων, της απομόχλευσης, της πρόσβασης στα διατραπεζικά repos και στην έκδοση καλυμμένων ομολόγων.
Οι καταθέσεις του ιδιωτικού τομέα αυξήθηκαν κατά 3,4 δισ. ευρώ στο διάστημα Ιουλίου-Νοεμβρίου 2017, αποτυπώνοντας τη μειωμένη αβεβαιότητα έπειτα από την ολοκλήρωση της δεύτερης αξιολόγησης του ελληνικού προγράμματος τον Ιούνιο του 2017, και μιας ισχυρής τουριστικής περιόδου.
H FitchRatings αναμένει συνέχιση των εισροών καταθέσεων, διότι οι νέες καταθέσεις δεν υπόκεινται πλέον σε περιορισμούς ανάληψης. Ωστόσο, η εμπιστοσύνη των καταθετών παραμένει ευαίσθητη, επισημαίνει ο οίκος.
Όσο για τα επικείμενα stress tests αναφέρει ότι θα διεξαχθούν με βάση τους στατικούς ισολογισμούς 2017, χωρίς να λαμβάνονται υπ’ όψιν τα σχέδια των τραπεζών για μείωση των NPEs. «Οι τέσσερις μεγαλύτερες τράπεζες έχουν “μαξιλάρια” που θα μπορούσαν να αντέξουν μία μέτρια πίεση. Δεν είναι σαφές πώς θα βαθμονομηθούν, αλλά εκτιμούμε ότι θα μπορούσαν να αντέξουν μία αύξηση των υποχρεώσεών τους στη διάρκεια της περιόδου των stress tests στο 32%-37% των μικτών δανείων (από το 23%-26% στο τέλος Σεπτεμβρίου 2017), προτού παραβιάσουν τα πρότυπα για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις» καταλήγει η FitchRatings.
[SID:11630783]