Στην τελική ευθεία ο διαγωνισμός για την πώληση του 5% του ΟΤΕ
Έως τις 15 Μαρτίου οι δεσμευτικές προσφορές - Δικαίωμα πρώτης προτίμησης στην Deutsche Telekom
Σπώληση την τελική ευθεία εισήλθε η
του 5% του ΟΤΕ (24.507.520 κοινές ονομαστικές μετοχές) με τη δημοσίευση χθες από το ΤΑΙΠΕΔ (Ταμείο Αξιοποίησης Ιδιωτικής Περιουσίας του Δημοσίου) της σχετικής πρόσκλησης. Με βάση την τρέχουσα χρηματιστηριακή τιμή της μετοχής της επιχείρησης το ποσοστό αυτό αποτιμάται σε περίπου 287 εκατ. ευρώ (χθεσινό κλείσιμο της μετοχής στο ΧΑΑ 11,7 ευρώ). Η εκκίνηση της τελικής φάσης γίνεται με διαγωνιστική διαδικασία, ωστόσο η Deutsche Telekom (DT), βασικός μέτοχος στον ΟΤΕ με 40%, βάσει της συμφωνίας μετόχων, έχει δικαίωμα πρώτης προτίμησης. Αυτό σημαίνει πως έπειτα από την ολοκλήρωση του διαγωνισμού το ΤΑΙΠΕΔ οφείλει να απευθυνθεί στη γερμανική εταιρεία, η οποία έχει περιθώριο 60 μέρες για να αποφασίσει να εξαγοράσει (ή όχι) το 5% με την τιμή που θα έχει διαμορφωθεί από τον διαγωνισμό.
Όπως εκτιμάται είναι πολύ πιθανό το 5% να καταλήξει τελικά στην Deutsche Telekom. Να σημειωθεί ότι το αντίτιμο της πώλησης κατευθύνεται απευθείας για την αποπληρωμή του ελληνικού δημοσίου χρέους, προοπτική που δημιουργεί το κατάλληλο κλίμα για την DT, στην οποία το γερμανικό Δημόσιο συμμετέχει με 31,9%.
Πάντως, όπου και να καταλήξει το ποσοστό αυτό δεν προβλέπεται να διαφοροποιηθεί ο τρόπος διοίκησης του ΟΤΕ, καθώς ήδη η κυβέρνηση έχει υπογράψει με τη γερμανική εταιρεία τη νέα συμφωνία μετόχων. Η μόνη ουσιαστική αλλαγή που επίκειται είναι ότι από τον Ιούνιο του 2018 τα μέλη στο διοικητικό συμβούλιο της επιχείρησης που διορίζει η ελληνική κυβέρνηση θα μειωθούν από πέντε σε δύο.
Σύμφωνα με τη σχετική ανακοίνωση του ΤΑΙΠΕΔ οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές μπορούν να υποβάλλουν δεσμευτικές προσφορές έως τις 15 Μαρτίου 2018.
Στην περίπτωση που το ΤΑΙΠΕΔ κρίνει ότι δεν έχει λάβει ικανοποιητικές προσφορές από τη διαγωνιστική διαδικασία έχει τη δυνατότητα να απευθυνθεί στην Deutsche Telekom, η οποία δύναται να εξαγοράσει το 5% του ΟΤΕ με τη μέση τιμή της μετοχής του στο ΧΑΑ τις τελευταίες είκοσι μέρες από την πρόσκληση που θα λάβει. Το Ταμείο παράλληλα έχει δημοσιοποιήσει πρόσκληση για την πρόσληψη συμβούλου, ο οποίος θα κρίνει για το εύλογο της προτεινόμενης συναλλαγής.
Το 5% του ΟΤΕ μεταβιβάστηκε στο ΤΑΙΠΕΔ στο τέλος 2016. Σήμερα το ελληνικό Δημόσιο ελέγχει το 10% των δικαιωμάτων ψήφου των μετοχών του ΟΤΕ. Μετά
την πώληση του 5% το Δημόσιο θα ελέγχει τα δικαιώματα ψήφου για το εναπομείναν 5% των μετοχών (1% ως άμεσος κάτοχος και 4% μέσω του ΙΚΑ).
Ουσιαστικά πρόκειται για το τελευταίο πακέτο του ΟΤΕ που μπορεί να πουληθεί. Για το ποσοστό που κατέχει το ΙΚΑ υπάρχει όρος (από τη μεταβίβασή του στους εργαζόμενους του ΟΤΕ) να πουληθεί σε τιμή η οποία σήμερα απέχει πάρα πολύ από την τρέχουσα.
Σημαντικό κίνητρο για την εξαγορά του 5% αποτελεί η πρόσφατη απόφαση της διοίκησης του ΟΤΕ για τη μερισματική πολιτική. Ο ΟΤΕ προτίθεται μεσοπρόθεσμα να καταβάλλει στους μετόχους τους, μέσω ενός συνδυασμού καταβολής μερισμάτων και Προγραμμάτων Επαναγοράς Ιδίων Μετοχών με σκοπό την ακύρωσή τους, τις ελεύθερες ταμειακές ροές που παράγονται κάθε χρόνο, έχοντας ενσωματώσει τις εξαγορές φάσματος και τις μη επαναλαμβανόμενες δαπάνες.
Με βάση την τρέχουσα πρόβλεψη για το 2018, το εκτιμώμενο συνολικό ποσό που θα διατεθεί στους μετόχους θα ανέλθει περίπου σε 260 εκατ. ευρώ. Η εκτίμηση των αναλυτών είναι ότι στην τετραετία ο ΟΤΕ θα δώσει στους μετόχους του ποσό της τάξεως του 1,3 δισ. ευρώ.
[SID:11686665]