Κάμψη στο σκιώδες τραπεζικό σύστημα

Η περιουσία του κλάδου υποχώρησε κατά 0,1% στα 42,3 τρισ. ευρώ

Οκλάδος του σκιώδους τραπεζικού συστήματος στην Ευρώπη υποχώρησε ελαφρώς το 2017, αποφέροντας απρόσμενα μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς στις παραδοσιακές τράπεζες, περισσότερο από μία δεκαετία, κατά την οποία ο συγκεκριμένος κλάδος παρουσίαζε ανάπτυξη, σύμφωνα με έκθεση που είδε το φως της δημοσιότητας χθες της εποπτικής αρχής της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για την παρακολούθηση κινδύνων.Τα περιουσιακά στοιχεία των τραπεζών του σκιώδους συστήματος της Ε.Ε. -οι χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις που δεν υπόκεινται σε ρυθμιστικό πλαίσιο όπως οι παραδοσιακές τράπεζες, οι ασφαλιστικές εταιρείες, τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τα γραφεία εκκαθαρίσεωνυποχώρησαν κατά 0,1% στα 42,3 τρισ. ευρώ, την ώρα που το συνολικό χρηματοπιστωτικό σύστημα της Ευρώπης αυξήθηκε κατά 0,9%, όπως αναφέρει η έκθεση του Ευρωπαϊκού Συμβουλίου Συστημικού Κινδύνου (ΕΣΣΚ).

Οι τράπεζες στο συγκεκριμένο σύστημα, με ένα ευρύ φάσμα χρηματοπιστωτικών δραστηριοτήτων, συμπεριλαμβανομένων αμοιβαίων κεφαλαίων υψηλού ρίσκου και αμφιβόλων τιτλοποιήσεων, γνώρισαν μεγάλη άνθηση τα τελευταία χρόνια, δημιουργώντας ανησυχίες σχετικά με τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα σε έναν τομέα που δεν διαθέτει το επίπεδο διαφάνειας που διακρίνει τον παραδοσιακό τραπεζικό κλάδο. Οι παραδοσιακές τράπεζες συχνά διαμαρτύρονται για το γεγονός ότι οι ανταγωνίστριές τους στο σκιώδες τραπεζικό σύστημα βρίσκονται αντιμέτωπες με πιο χαλαρό ρυθμιστικό πλαίσιο, όπως για παράδειγμα οι κεφαλαιακές τους απαιτήσεις, με αποτέλεσμα να αποκομίζουν με πιο εύκολο τρόπο μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς, αυξάνοντας τον κίνδυνο σε έναν λιγότερο διαφανή τομέα και καθιστώντας παράλληλα λιγότερο ασφαλές το παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Όπως αναφέρει το ΕΣΣΚ στην έκθεσή του, τα ευάλωτα σημεία περιλαμβάνουν τον κίνδυνο στη ρευστότητα, τον κίνδυνο μετάδοσης αναταράξεων σε άλλους τομείς συμπεριλαμβανομένου και του σκιώδους τραπεζικού συστήματος από πιθανές δυσλειτουργίες, όπως και τη μόχλευση που δημιουργείται από τη χρήση παραγώγων και τίτλων για τη χρηματοδότηση συναλλαγών. Σχεδόν ολόκληρη η πτώση στον κλάδο το 2017 οφείλεται από ένα τμήμα του σκιώδους τραπεζικού συστήματος για το οποίο δεν είναι διαθέσιμη λεπτομερής στατιστική ανάλυση, υπογραμμίζει το ΕΣΣΚ, αναφερόμενο σε περιουσιακά στοιχεία αξίας περίπου 20 τρισ. ευρώ. Τα «υπόλοιπα περιουσιακά στοιχεία» χαρακτηρίζονται έτσι επειδή δεν μπορούν να αναλυθούν με λεπτομέρεια, έτσι ώστε να ταυτοποιηθούν οι ιδιοκτήτες τους στη βάση δεδομένων των χρηματοπιστωτικών λογαριασμών. Τα συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία προκαλούν έντονο προβληματισμό καθώς δεν συναλλάσσονται σε ανοιχτές και διαφανείς αγορές και μπορεί να τυγχάνουν διαφορετικής αντιμετώπισης από χώρα σε χώρα.