Πιέσεις στο γερμανικό χρέος
Άλμα αποδόσεων στους τίτλους του Βερολίνου - Ρευστοποιήσεις ιταλικών
Σε υψηλό τριών μηνών βρέθηκαν προς στιγμή οι αποδόσεις των 10ετών γερμανικών κρατικών ομολόγων, αγγίζοντας το ψυχολογικό φράγμα του 0,5%, με φόντο την άφθονη νέα προσφορά, την αυξανόμενη όρεξη για ανάληψη ρίσκου και τα ισχυρότερα του αναμενομένου στοιχεία για τον πληθωρισμό στη Βρετανία.
Ωστόσο, οι ρευστοποιήσεις σε ιταλικά κρατικά ομόλογα συγκράτησαν την άνοδο των γερμανικών αποδόσεων. Η κυβέρνηση συνασπισμού της Ιταλίας κάλεσε για μία ακόμη φορά τον υπουργό Οικονομικών της Τζιοβάνι Τρία να επιτρέψει μεγαλύτερες δαπάνες στον προϋπολογισμό του 2019. Η Γερμανία άντλησε 2,43 δισ. ευρώ από την έκδοση 10ετούς με την εβδομάδα αυτή να αποδεικνύεται μία από τις πιο έντονες σε εκδόσεις ομολόγων στην Ευρωζώνη εδώ και αρκετούς μήνες.
Η απόδοση του 10ετούς γερμανικού άγγιξε προς στιγμή το υψηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο, παρασυρόμενη από την άνοδο της απόδοσης του 10ετούς αμερικανικού στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, που ξεπέρασε και πάλι το 3%, αγγίζοντας υψηλό τετραμήνου στο 3,092%. Η απόδοση του 10ετούς γερμανικού άγγιξε προς στιγμή το 0,502%, για να κλείσει λίγο αργότερα στο 0,49%. Αυτή την εβδομάδα έχει ενισχυθεί περίπου 4 μονάδες βάσης.
Επίσης, το ράλι των μετοχών στα διεθνή χρηματιστήρια και οι προσδοκίες για νέα αύξηση των επιτοκίων από τη Fed ενέτειναν τις πιέσεις στις αγορές ομολόγων. Στην Ιταλία, οι αποδόσεις συνέχισαν την ανιούσα, καθώς επανήλθαν στο προσκήνιο οι ανησυχίες για τον προϋπολογισμό. Αναλυτές επικαλέστηκαν ανάρτηση στο Instragam από τον Ιταλό πρωθυπουργό Τζουζέπε Κόντε, ο οποίος επέμεινε για μία ακόμη φορά στην καθιέρωση ενός καθολικού βασικού εισοδήματος. Οι ξένοι επενδυτές αγόρασαν ιταλικά κρατικά ομόλογα αξίας περίπου 9 δισ. ευρώ τον Ιούλιο, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία της ΕΚΤ, μετά τις απότομες ρευστοποιήσεις των δύο αμέσως προηγούμενων μηνών. Η απόδοση του 10ετούς ιταλικού αυξήθηκε περίπου 10 μονάδες βάσης, φθάνοντας ενδοσυνεδριακά στο 2,87%. Στα διετή η απόδοση αυξήθηκε 12 μονάδες βάσης, στο 0,739%, ενώ στα πενταετή βρέθηκε σε υψηλό μηνός στο 1,86%. Το spread με το 10ετές γερμανικό διαμορφώθηκε στις 234 μονάδες βάσης συγκριτικά με τις 227 στη συνεδρίαση της Τρίτης.
Στην ελληνική αγορά κρατικού χρέους ασκήθηκαν μικρές πιέσεις στο 10ετές, ακολουθώντας το προχθεσινό μοτίβο, με τον όγκο συναλλαγών στην ΗΔΑΤ στα 13 εκατ. ευρώ. Η απόδοση του 10ετούς έκλεισε στο 4,08%, αφού ενδοσυνεδριακά ξέφυγε έως το 4,1%, με το spread στις 365 μονάδες βάσης. Στους βραχυπρόθεσμους τίτλους με λήξη το 2019 και το 2023 η απόδοση κινήθηκε σε 0,98% και 3,06% αντίστοιχα.