«Πράσινο φως» από Κομισιόν στο APS
Κλείδωσαν οι λεπτομέρειες του σχεδίου εγγυοδοσίας κόκκινων δανείων - Σήμερα οι ανακοινώσεις
Tο «πράσινο φως» της Ευρωπαϊκής Επιτροπής έλαβε ήδη το APS «Ηρακλής», ενώ η σχετική επίσημη ανακοίνωση αναμένεται σήμερα από τις Βρυξέλλες. Για το θέμα εκτιμάται πως θα μιλήσει και η επίτροπος Ανταγωνισμού Μαργκρέτε Βεστάγκερ, η οποία έρχεται σήμερα στην Αθήνα.
Οι λεπτομέρειες του σχεδίου έχουν κλειδώσει και η ανακοίνωση είναι βέβαιο πως θα επισπεύσει τις διαδικασίες από την πλευρά των τραπεζών, αφού τα πιστωτικά ιδρύματα της χώρας θα έχουν τη δυνατότητα να κινηθούν άμεσα σε δύο επίπεδα: Τόσο στο μέτωπο των πωλήσεων τις οποίες συμφωνούν με τους διάφορους διεθνείς οίκους, όσο και στην ένταξη NPEs μέσα στο σχήμα του «Ηρακλή».
H ένταξη των τραπεζών στο σχήμα θα πραγματοποιείται σταδιακά και σε βάθος χρόνου, αναλόγως των αναγκών και της διαθεσιμότητας που έχουν τα πιστωτικά ιδρύματα.
Η κάθε τράπεζα θα έχει τον δικό της λογαριασμό μέσα στο APS, για την ακρίβεια θα διαμορφωθούν μικρά APS μέσα στο μεγάλο. Όταν ολοκληρωθεί ο «Ηρακλής» και προκειμένου η διαδικασία να συνεχιστεί, καθώς οι ξένοι δηλώνουν πως διακαώς ενδιαφέρονται για τη δευτερογενή αγορά που θα δημιουργηθεί, αλλά και επειδή μπορεί να έχουν παραχθεί και νέα κόκκινα δάνεια, θα υπάρξει ένας δεύτερος «Ηρακλής» που θα φιλοξενήσει τα υπόλοιπα των NPEs των τραπεζών, ασφαλώς σε εθελοντική βάση.
Επενδυτικό ενδιαφέρον
Πηγές του υπουργείου Οικονομικών αναφέρουν πως το ενδιαφέρον που έχει αποτυπωθεί το τελευταίο διάστημα από ξένους επενδυτές ξεπερνάει τα 10 δισ. ευρώ. Το νέο σχήμα θα μπορέσει να φιλοξενήσει μέχρι 3035 δισ. ευρώ, όμως δεν θα γίνουν άμεσα τόσες πολλές τιτλοποιήσεις, εξηγούν στη «Ν» τραπεζικοί παράγοντες.
Τα δάνεια θα τεστάρονται και θα λαμβάνουν την εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου και όπως αναφέρουν πηγές του υπουργείου, μάλλον θα επιβεβαιωθεί πως οι ανησυχίες των τραπεζών ήταν μεγαλύτερες του δέοντος.
Το ελληνικό APS αναμένεται να έχει σημαντική δραστηριότητα στη διεθνή δευτερογενή αγορά, καθώς η Ιταλία και η Ισπανία έκλεισαν τον κύκλο τους. Έτσι λοιπόν και αφού οι ξένοι αναζητούν προϊόντα για να τοποθετήσουν την υπερβάλλουσα ρευστότητά τους, αυτό δίνει στη χώρα μια πρώτης τάξεως ευκαιρία να αναγεννήσει με κάποιο τρόπο την κεφαλαιαγορά της.
Εγγύηση «BB-»
Η εγγύηση του ελληνικού Δημοσίου στο APS αξιολογείται σύμφωνα με τις υπάρχουσες πληροφορίες στο «ΒΒ-».
Τα κόκκινα δάνεια των τραπεζών εμφανίζονται ως θέμα μείζονος σημασίας για την τραπεζική ενοποίηση και αυτός είναι ο λόγος που η Ευρώπη υποστηρίζει κάθε κίνηση που μπορεί να μειώσει τον λογαριασμό. Άλλωστε η Ελλάδα είναι η χώρα με το μεγαλύτερο ποσοστό κόκκινων δανείων έναντι όλης της Ευρωπαϊκής Ένωσης.
Πώς θα λειτουργεί το ΑPS
Στη βάση των τιτλοποιήσεων που θα πραγματοποιηθούν πρόκειται να εκδοθούν τριών ειδών ομόλογα, Senior, Mezzanine και Junior.
Θα πρέπει να σημειωθεί πως η διαφορά με το ιταλικό μοντέλο είναι πως η γειτονική χώρα που πρώτη εφάρμοσε το συγκεκριμένο μοντέλο διέθετε επενδυτική βαθμίδα, ενώ η χώρα μας όχι. Έτσι οι τράπεζες αναμένεται να ενσωματώσουν στο σχήμα τα NPEs που έχουν καλύτερη ποιότητα.
Η πληρωμή της προμήθειας θα είναι κάτω από το 1,85% και θα στηρίζεται στα ελληνικά ασφάλιστρα κινδύνου (CDS). H προμήθεια δεν θα πληρώνεται εμπροσθοβαρώς, δεν αποκλείεται ωστόσο να λογιστικοποιείται εμπροσθοβαρώς.
Όλες οι τράπεζες αναμένεται να μετέχουν στο σχήμα το οποίο μπορεί να χρησιμοποιηθεί και για τα μη συστημικά πιστωτικά ιδρύματα.
Δύο πρωτοβουλίες από την Εθνική για αντιμετώπιση του προβλήματος
Ταχύτερη αντιμετώπιση του προβλήματος των κόκκινων δανείων επιδιώκει η Εθνική Τράπεζα μέσω δύο πρωτοβουλιών: να προωθήσει νωρίτερα την τιτλοποίηση κόκκινων δανείων, που σήμερα έχει προγραμματιστεί για το 2021, και να πουλήσει την Εθνική Ασφαλιστική ακόμα και φέτος, όπως δήλωσε στο Bloomberg ο CEO της τράπεζας Παύλος Μυλωνάς.
Όπως τόνισε ο Έλληνας τραπεζίτης, αμφότερες οι κινήσεις θα βοηθήσουν να μειωθούν τα κόστη, καθώς η τράπεζα προχωρά σχέδιο αναδιάρθρωσης και επιδιώκει να προχωρήσει με την ψηφιοποίησή της. «Η Εθνική αλλάζει και μετατρέπεται σε μια γρηγορότερη και περισσότερο παραγωγική τράπεζα» δήλωσε ο CEO. «Προσπαθούμε να μειώσουμε τα κόκκινα δάνεια, τα κόστη και να αντιμετωπίσουμε τις προκλήσεις του μέλλοντος, κυρίως την ψηφιοποίηση», υποστήριξε, προσθέτοντας ότι η επιβίωση εξαρτάται από την επιτυχία του σχεδίου.
Τα κόκκινα δάνεια αντιστοιχούν σήμερα στο 36,5% των πιστώσεων της ΕΤΕ. «Υποσχεθήκαμε να προχωρήσουμε σε μια τιτλοποίηση ενυπόθηκων δανείων το 2021, αλλά εξετάζουμε το να τη φέρουμε μπροστά, το 2020» ανέφερε, καθώς επιδιώκει να κεφαλαιοποιήσει τις υφιστάμενες επενδυτικές συνθήκες και να επιταχύνει την εξυγίανση του ισολογισμού. Το σχέδιο για το APS θα μπορούσε να είναι ελκυστική επιλογή για την ΕΤΕ, σύμφωνα με τον κ. Μυλωνά. «Οι κρατικές εγγυήσεις θα αντισταθμίσουν μόνιμα έναν τεράστιο κίνδυνο για την τράπεζα» σημείωσε.
Σύμφωνα με τον ίδιο, αν η τράπεζα προχωρήσει την τιτλοποίηση, ίσως φέρει μπροστά και μια νέα έκδοση ομολόγου Tier 2. Ήδη έχει προχωρήσει σε μια έκδοση τον Ιούλιο και προς το παρόν δεν χρειάζεται μια νέα, κατά τον CEO. Παράλληλα προχωρά η αναζήτηση αγοραστή για την πλειοψηφία των μετοχών της Εθνικής Ασφαλιστικής. Η διαδικασία θα ξεκινήσει τις επόμενες δύο εβδομάδες, τόνισε ο κ. Μυλωνάς. «Προτιμούμε να έχουμε έναν επενδυτή από μια δημόσια προσφορά μέσω του Χ.Α., αλλά αν η διαδικασία αποτύχει, θα στραφούμε στη λύση του IPO το 2020» κατέληξε.