Τσουνάμι νέων εταιρικών ομολόγων
Έρχονται εκδόσεις 1,5 δισ. από ΟΠΑΠ, Τιτάν, Μυτιληναίος, ΔΕΗ - Στο «ρυθμό» και δύο συστημικές τράπεζες
Επενδυτική «μανία» για τα εταιρικά ομόλογα των εισηγμένων εταιρειών παρατηρείται το τελευταίο τετράμηνο του 2019, μετά την επιτυχημένη έκδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου της Ελληνικής Δημοκρατίας την προηγούμενη εβδομάδα και τις 2 εκδόσεις του ΟΤΕ και των ΕΛΠΕ στα τέλη Σεπτεμβρίου. Το αποτέλεσμα είναι οι επενδυτές να προχωρούν σε τοποθετήσεις στα εταιρικά ομόλογα των ελληνικών εισηγμένων προκειμένου να πετύχουν καλές αποδόσεις για τις αποταμιεύσεις τους. Οι πληροφορίες που υπάρχουν από εγχώρια και διεθνή funds είναι ότι περισσότερο από 1,5 δισ. ευρώ επιδιώκουν να αντλήσουν μέχρι τον ερχόμενο Μάρτιο του 2020 οι εισηγμένες εταιρείες του FTSE 25 μέσω της έκδοσης εταιρικών ομολόγων, που θα απευθύνονται είτε στο εγχώριο αποταμιευτικό κοινό είτε στους διεθνείς επενδυτές. Σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες της «Ν», μέχρι και το τέλος του 2019 αναμένεται να έχουν εκδώσει εταιρικά ομόλογα οι εξής εισηγμένες: ΟΠΑΠ, Τιτάν, Μυτιληναίος, ΔΕΗ. Παράλληλα, στις τράπεζες αναμένεται η Alpha Bank να εκδώσει ομόλογο τίτλο Tier ΙΙ στις αρχές Δεκεμβρίου και στο ξεκίνημα του 2020 αναμένεται η έκδοση νέου τίτλου από την Τράπεζα Πειραιώς. Αυτή η δυναμική που έχει διαμορφωθεί κάνει την προσπάθεια των ενδιαφερόμενων επιχειρήσεων για άντληση κεφαλαίων να γίνεται πιο ελκυστική. Η επιτυχημένη έκδοση του ΟΤΕ, όπου το 7ετές ομόλογο έφερε επιτόκιο κάτω του 1%, στο 0,875%, η οποία και έγινε μία μέρα πριν από την έναρξη του roadshow της ΕΧΑΕ τον περασμένο μήνα, συζητήθηκε έντονα στο Λονδίνο, με τα funds που βρέθηκαν εκεί να δηλώνουν το ενδιαφέρον τους για εκδόσεις που θα ακολουθήσουν. Επίσης ισχυρή ήταν η ζήτηση που συγκέντρωσε το 5ετές ομόλογο των ΕΛΠΕ στις 28 Σεπτεμβρίου, με το τελικό επιτόκιο να διαμορφώνεται στο 2,125%, έναντι 2,5% που ήταν η αρχική εκτίμηση κατά το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών. σελ. 13