Σοκ και δέος στα χρηματιστήρια από την πανδημία τoυ Covid-19
Οι ρευστοποιήσεις υποσκελίζουν την κρίση του 2008 και της 11ης Σεπτεμβρίου
Ηαπόλυτη χρηματιστηριακή καταιγίδα έπληξε και χθες το Χ.Α. και όλες τις αγορές παγκοσμίως, με τον πλανήτη να βιώνει τη μεγαλύτερη χρηματοοικονομική κρίση του 21ου αιώνα. Κανένα οικονομικό μοντέλο δεν μπορεί πλέον να περιγράψει τον πανικό των αγορών που έχουν απέναντί τους έναν αόρατο εχθρό, τον Covid-19, που έχει προκαλέσει τη συντριβή των μετοχών, των ομολόγων και των εμπορευμάτων.
Σημειώνεται πως οι αγορές κατρακυλούν, την ώρα που κυβερνήσεις και θεσμοί (ΕΚΤ, Κομισιόν κ.λπ.) ανακοινώνουν μέτρα στήριξης των οικονομιών, τα οποία όμως δεν καθησυχάζουν τους επενδυτές. Αιτία είναι το γεγονός ότι πλέον έχουμε πανδημία κορονοϊού και ταυτόχρονα με τα όποια μέτρα στήριξης των οικονομιών ανακοινώνονται συνεχώς και νέα περιοριστικά μέτρα στην κοινωνική και οικονομική ζωή.
Η ένταση των πωλήσεων είναι αδιανόητη και δεν μπορεί να συγκριθεί ούτε με την αρχή της προηγούμενης κρίσης το 2008 με τη χρεοκοπία της Lehman Brothers, αλλά και το 2001 με την κατάρρευση των δίδυμων πύργων στη Νέα Υόρκη. Στο σύνολο των διεθνών χρηματιστηρίων ο πανικός είναι διάχυτος, κυρίως γιατί αναλυτές και επενδυτές δεν μπορούν να προσδιορίσουν τη διάρκεια της πανδημίας, αλλά και τις επιπτώσεις στα αποτελέσματα των εταιρειών το 2020.
Κραχ στην Αθήνα
Στην Αθήνα το Χρηματιστήριο μετά το νέο κραχ επέστρεψε 46 μήνες πίσω, στη συνεδρίαση της 8ης Ιουλίου 2016, με
τις τραπεζικές μετοχές να έχουν βυθιστεί 20 χρόνια πίσω. Στη διάρκεια της 7ωρης συνεδρίασης χάθηκαν συνολικά 7,179 δισ. ευρώ από την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, που έχει διολισθήσει στα 39,141 δισ. ευρώ.
Από την αρχή του 2020 η χαμένη κεφαλαιοποίηση φθάνει τα 22,522 δισ. ευρώ, ενώ ο γενικός δείκτης έχει συντριβεί σε ποσοστό 41,25%, όταν ολόκληρο το 2018 οι απώλειες του γενικού δείκτη ήταν 25,08% και το 2014 οι συνολικές ετήσιες απώλειες είχαν φθάσει το 28,95%.
Ο γενικός δείκτης έκλεισε με απώλειες 10,61% στις 538,55 μονάδες, ενώ ενδοσυνεδριακά κινήθηκε μεταξύ 538,37 (-10,64%) και 602,42 μονάδων (- 0,01%). Η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 95,4 εκατ. ευρώ και ο όγκος στα 60,1 εκατ. τεμάχια, ενώ μέσω προσυμφωνημένων συναλλαγών διακινήθηκαν 95.000 τεμάχια συ
νολικής αξίας 1 εκατ. ευρώ.
Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης έκλεισε με απώλειες 12,08%, στις 1.344,38 μονάδες, ενώ στο - 7,93% ολοκλήρωσε τις συναλλαγές ο Mid Cap και στις 736,29 μονάδες. Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε με πτώση 16,24%, στις 369,85 μονάδες.
Σείεται η Ευρώπη
Δεν θυμούνται οι αναλυτές τέτοια ποσοστά πτώσης που κατέγραψε χθες και η Ευρώπη. Εικόνα συντέλειας εμφάνισαν η Φραγκφούρτη (-12,24%), το Παρίσι (- 12,28%), το Λονδίνο (-10,93%), η Μαδρίτη (-14,61%) και το Μιλάνο που έχασε 16,62%.
Τα μέτρα που ανακοίνωσε η ΕΚΤ δεν ικανοποίησαν τους επενδυτές και επιβάρυναν το ήδη αρνητικό κλίμα, οδηγώντας τον τραπεζικό δείκτη σε ιστορικό χαμηλό.
Η ΕΚΤ δεν ακολούθησε το παράδειγμα της Fed και της
BoE και άφησε αμετάβλητα τα επιτόκια. Η απόφαση της κεντρικής τράπεζας οδήγησε ακόμα πιο βαθιά στο «κόκκινο» τις ευρωπαϊκές μετοχές, ενώ προκάλεσε ισχυρές πιέσεις στο ευρώ και στα ομόλογα.
UBS: Απομακρυνθείτε
Από την πλευρά της η UBS τονίζει ότι ο δείκτης μεταβλητότητας VIX, ο οποίος συνεχίζει να κινείται πάνω από τις 50 μονάδες, υποδηλώνει μεγαλύτερες του 3% ημερήσιες κινήσεις στον δείκτη S& P 500 για τον επόμενο μήνα, αντανακλώντας το υψηλότατο επίπεδο αβεβαιότητας και νευρικότητας που υπάρχει αυτή τη στιγμή στις αγορές.
Η UBS αναμένει ότι οι αγορές θα παραμείνουν σε αυτή την τάση έντονης μεταβλητότητας έως ότου υπάρξει ένας συνδυασμός των εξής: 1) ενδείξεις επιτυχημένου περιορισμού της εξάπλωσης του κορονοϊού, 2) σαφήνεια για τον καθαρό οικονομικό αντίκτυπο και 3) συντονισμένη παγκόσμια απάντηση πολιτικής. Αυτή τη στιγμή ο κορονοϊός παραμένει ανεξέλεγκτος στην Ευρώπη και τις ΗΠΑ και παρ’ όλο που είδαμε κάποια μέτρα τόνωσης από τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής, δεν είναι σαφές εάν θα αποδειχθούν αρκετά για να μετριάσουν τη ζημιά στην οικονομία από τα μέτρα περιορισμού του νέου ιού, όπως σημειώνει η UBS.
Σε αυτό το πλαίσιο, η ελβετική τράπεζα συστήνει ρευστοποιήσεις στις αναδυόμενες αγορές και αύξηση της έκθεσης στις μετοχές της Ευρωζώνης. Όπως εκτιμά, η σχετική ανθεκτικότητα που έχουν δείξει οι αναδυόμενες αγορές, ειδικά οι ασιατικές σε σχέση με τη βίαιη βουτιά στις ανεπτυγμένες αγορές -κυρίως στην Ευρωζώνη-, λόγω και της εξάπλωσης του ιού σε Ευρώπη και ΗΠΑ, δεν θα κρατήσει.