Υποβάθμιση Moody's στο outlook πέντε ελληνικών τραπεζών
Μεταβολή προοπτικών από θετικές σε σταθερές
Σε σταθερές -από θετικέςμετέβαλε τις προοπτικές των ελληνικών τραπεζών η Moody’s, χωρίς όμως να αλλάξει τις αξιολογήσεις της πιστοληπτικής ικανότητας.
Η έκθεση του οίκου αφορά τις αξιολογήσεις για Alpha Bank, Attica Bank, Εθνική Τράπεζα, Παγκρήτια και Τράπεζα Πειραιώς και όχι τη Eurobank.
Η Moody’s μιλάει για καθυστέρηση στην εφαρμογή των σχεδίων για βελτίωση της ποιότητας των περιουσιακών στοιχείων και της κερδοφορίας το 2020-21, λόγω του αντίκτυπου της πανδημίας στην ελληνική οικονομία.
Η επιβράδυνση της οικονομικής δραστηριότητας που προκαλείται από τον κορονοϊό, όχι μόνο θα επιβαρύνει τα ήδη αδύναμα κέρδη των ελληνικών τραπεζών, αλλά θα προκαλέσει επίσης σημαντική πρόκληση στην ικανότητά τους να μειώσουν τα NPEs, ενώ τα μέτρα στήριξης και η ρυθμιστική ανοχή θα αντισταθμίσουν, σε κάποιο βαθμό, τις επιπτώσεις στην ποιότητα των δανείων.
Επιπλέον, ο οίκος αξιολόγησης αναμένει το κεφάλαιο των τραπεζών να επιδεινωθεί μέτρια, ωστόσο το κεφάλαιο θα είναι πάνω από τις χαλαρές κανονιστικές απαιτήσεις. Ο οίκος αναμένει οι οικονομικές συνθήκες στην Ελλάδα να επιδεινωθούν, με απότομη επιβράδυνση της οικονομικής δραστηριότητας το 2020,
όταν το ΑΕΠ θα συρρικνωθεί κατά περίπου 5%, ανακάμπτοντας κατά 4% το 2021.
Οι περιορισμοί ταξιδιών θα πλήξουν ιδιαίτερα τον τουριστικό τομέα, ο οποίος είναι ένας από τους κύριους πυλώνες της ελληνικής οικονομίας, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 12% του ΑΕΠ της χώρας.
«Οι ελληνικές τράπεζες πιθανότατα θα κάνουν αυξημένη χρήση των χρηματοδοτικών διευκολύνσεων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας με χαμηλότερο κόστος, ενώ οι καταθέσεις πελατών θα πρέπει να παραμείνουν σε σταθερή ισορροπία, υποβοηθούμενες από τα κυβερνητικά μέτρα στήριξης και τη μειωμένη κατανάλωση των νοικοκυριών, παρέχοντας μια φτηνή και σταθερή πηγή χρηματοδότησης», σχολιάζει ο οίκος.
Η αξιολόγηση ανά τράπεζα έχει ως εξής:
• Alpha Bank: Η επιβεβαίωση της αξιολόγησης μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας σε «Caa1» εξισορροπεί τις μελλοντικές προοπτικές για περαιτέρω βελτιώσεις στην ποιότητα και την κερδοφορία των περιουσιακών στοιχείων της έναντι των αρνητικών επιπτώσεων από την ύφεση που αναμένεται το 2020. Η άμεση πρόκληση της τράπεζας περιλαμβάνει τα πολύ υψηλά NPEs, στο 44,8% των ακαθάριστων δανείων τον Δεκέμβριο του 2019.
Η αξιολόγηση της τράπεζας
λαμβάνει επίσης υπόψη τους σχετικά υψηλούς δείκτες ρυθμιστικών κεφαλαίων με αναφερόμενο δείκτη CET1 στο 17,9% τον Δεκέμβριο του 2019, τον υψηλότερο από τους τοπικούς ομολόγους. Η επιβεβαίωση της αξιολόγησης λαμβάνει υπόψη επίσης την αδύναμη κερδοφορία της τράπεζας (κέρδος προ φόρων 145 εκατ. ευρώ το 2019), η οποία θα πιεστεί το 2020, αν και έχει καλές προοπτικές να βελτιωθεί σημαντικά όταν η οικονομία ανακάμψει το 2021 και η τράπεζα ολοκληρώσει τις τιτλοποιήσεις NPEs.
• Εθνική Τράπεζα: Η μακροπρόθεσμη αξιολόγηση της Εθνικής Τράπεζας παραμένει στο «Caa1». Αυτή αντικατοπτρίζει την άμεση πρόκληση της τράπεζας να μειώσει το πολύ υψηλό επίπεδο των NPEs της, το οποίο τον Δεκέμβριο του 2019 αντιπροσώπευε το 31,3% των ακαθάριστων δανείων.
Eνσωματώνει τις βελτιώσεις και τις προοπτικές για την ποιότητα και την κερδοφορία των περιουσιακών στοιχείων της τράπεζας, καθώς και την ισχυρότερη θέση χρηματοδότησης / ρευστότητας στα ομόλογά της. Τέλος, αντισταθμίζει τους κινδύνους που απορρέουν από τον αντίκτυπο της επιδημίας του κορονοϊού στην ελληνική οικονομία. • Τράπεζα Πειραιώς: Η μακροπρόθεσμη αξιολόγηση της Τράπεζας Πειραιώς παραμένει στο «Caa2». Η αξιολόγηση αντικατο
πτρίζει την αδύναμη ποιότητα του ενεργητικού του λόγω του υψηλού επίπεδου NPEs, τα οποία αντιστοιχούσαν στο 49% των ακαθάριστων δανείων της τον Δεκέμβριο του 2019 - το υψηλότερο ποσοστό μεταξύ των ελληνικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Η Moody’s πιστεύει ότι περαιτέρω βελτιώσεις στα θεμελιώδη στοιχεία της τράπεζας επί του παρόντος δεν είναι εφικτές λόγω των κινδύνων που απορρέουν από τις επιπτώσεις της επιδημίας του κορονοϊού στην ελληνική οικονομία.
Η αξιολόγηση της Τράπεζας Πειραιώς λαμβάνει επίσης υπόψη τα επίπεδα κεφαλαίου της, που επί του παρόντος υπερβαίνουν την απαίτηση της διαδικασίας εποπτείας και αξιολόγησης (SREP), με αναλογικό λόγο κεφαλαίου CET1 14,8% από τον Δεκέμβριο του 2019.
• Attica Bank: Η επιβεβαίωση της αξιολόγησης μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας σε «Caa3» αντικατοπτρίζει το υψηλό επίπεδο των NPEs, στο 46% των ακαθάριστων δανείων τον Δεκέμβριο του 2019, το οποίο αν και είναι σημαντικά χαμηλότερο σε απόλυτους όρους (περίπου 850 εκατ. ευρώ) από άλλες τοπικές τράπεζες, παραμένει η πιο άμεση πρόκληση και ο μεγαλύτερος κίνδυνος φερεγγυότητας για την τράπεζα.
Οι ζημίες προ φορολογίας της τράπεζας ανήλθαν σε 23,7 εκατ. ευρώ για το 2019 και θα αναφέρει θετική κερδοφορία το 2020, λόγω των μειωμένων κινδύνων της πανδημίας στην ελληνική οικονομία.
• Παγκρήτια Τράπεζα: Η μακροπρόθεσμη αξιολόγηση της Παγκρήτιας Τράπεζας παραμένει στο «Caa3». Η αξιολόγηση λαμβάνει υπόψη το σχετικά στενό franchise της τράπεζας, το οποίο καλύπτει τις χρηματοδοτικές ανάγκες των μικρομεσαίων επιχειρήσεων (ΜμΕ), κυρίως στο νησί της Κρήτης.
Η αξιολόγηση λαμβάνει επίσης υπόψη την αναμενόμενη αύξηση των απομειώσεων δανείων το 2020-21, λόγω της πανδημίας και του αντίκτυπου στον τουριστικό τομέα, στον οποίο η τράπεζα εκτίθεται σε μεγάλο βαθμό. Η τράπεζα είχε τον χαμηλότερο δείκτη κεφαλαίου CET1 μεταξύ των ελληνικών τραπεζών, στο 10,2% περίπου τον Δεκέμβριο του 2019.