Πώς αξιολογεί ο οίκος Fitch τις 4 συστημικές τράπεζες
Επισημαίνει τα αδύναμα πιστωτικά προφίλ των ελληνικών ιδρυμάτων
Επιβεβαιώθηκε η αξιολόγηση των τεσσάρων συστημικών τραπεζών (Eurobank CCC+, Εθνική CCC+, Alpha Bank CCC+ και Πειραιώς CCC) από τη Fitch, κάτι που κατά τον οίκο αντανακλά τα ήδη αδύναμα πιστωτικά προφίλ των ελληνικών πιστωτικών ιδρυμάτων και τους κινδύνους που προκύπτουν από την πανδημία.
Ως μεγαλύτερος κίνδυνος διαφαίνεται πιθανή υποβάθμιση της οικονομίας που σχετίζεται με τον αντίκτυπο του κορονοϊού. Ο οίκος προβλέπει ύφεση 8,1% φέτος, μετά τα μέτρα που ελήφθησαν, την παγκόσμια πτώση του ΑΕΠ και δεδομένης της εξάρτησης από τον τουρισμό.
Για τις τράπεζες αναφέρονται:
Eurobank
Το CCC+ αντανακλά την ακόμα αδύναμη ποιότητα ενεργητικού και το υψηλό κεφαλαιακό βάρος από τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPEs), αν και στα δύο μέτωπα υπήρξε σημαντική βελτίωση το 2019 και η εικόνα της τράπεζας είναι καλύτερη από εκείνη του ανταγωνισμού. Η τρά
πεζα μείωσε τα προβληματικά δάνεια κατά 20% το 2019 και ο σχετικός δείκτης υποχώρησε στο 29% από 37%, σύμφωνα με τους υπολογισμούς του. Η κάλυψη μέσω προβλέψεων παραμένει μέτρια, στο 55%. Η τράπεζα σκοπεύει να ολοκληρώσει την τιτλοποίηση των 7,5 δισ. ευρώ το δεύτερο τρίμηνο του 2020, αλλά παραμένει « ευαίσθητη » στο κλίμα που διαμορφώνεται στις τάξεις των επενδυτών και των καταθετών. Μια υποβάθμιση δεν αποκλείεται αν υπάρξουν οικονομικές ανατροπές. Για τη συγκεκριμένη τράπεζα το CCC+ αντανακλά επίσης τη μέχρι στιγμής αδύναμη ποιότητα ενεργητικού και το υψηλό κεφαλαιακό βάρος που προκύπτει από τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPEs), μολονότι η τράπεζα πέτυχε και στα δύο μέτωπα βελτίωση το 2019. Η ΕΤΕ κατάφερε να μειώσει τα προβληματικά δάνεια το 2019 κατά 30%, οδηγώντας τον σχετικό δείκτη στο 31% στα τέλη της χρονιάς, σύμφωνα με τη Fitch. Η κάλυψη μέσω προβλέψεων παραμένει μέτρια, στο 53%. Η τράπεζα είναι σχετικά περισσότερο εκτεθειμένη σε τίτλους χρέους από τον ανταγωνισμό, με το κρατικό χρέος να αντιπροσωπεύει περίπου 100% του δείκτη CET1 της ETE, εκ του οποίου το 15% έχει υπολογιστεί στη δίκαια αξία. Ο δείκτης CET1 και ο συνολικός κεφαλαιακός δείκτης είναι 16% και 16,9% αντίστοιχα, με βάση στοιχεία 2019. Η κερδοφορία παραμένει αδύναμη. Μια αναβάθμιση μοιάζει απίθανη. Μια υποβάθμιση μπορεί να γίνει αν επιβαρυνθεί η εικόνα στην οικονομία.
Alpha Βank
Το CCC+ εκφράζει τη μέχρι στιγμής αδύναμη ποιότητα ενεργητικού και το μεγάλο κεφαλαιακό βάρος στα κόκκινα δάνεια, το οποίο είναι υψηλότερο από κάποιες άλλες τράπεζες. Η τράπεζα κατάφερε να μειώσει τα κόκκινα δάνεια κατά περίπου 15% το 2019, με τον δείκτη να περιορίζεται στο 46% στα τέλη του έτους. Η τράπεζα σχεδιάζει το 2020 τιτλοποίηση 12 δισ. ευρώ με χρήση του σχεδίου «Ηρακλής», κάτι που θα μειώσει τον δείκτη NPEs στο 20%, ωστόσο ο οίκος θεωρεί
ότι η συναλλαγή μπορεί να καθυστερήσει λόγω συγκυρίας. Μια αναβάθμιση φαίνεται απίθανη στο υφιστάμενο περιβάλλον. Επιδείνωση του οικονομικού περιβάλλοντος θα οδηγήσει σε μόνιμη βλάβη της ποιότητας ενεργητικού και κεφαλαίων.
Τράπεζα Πειραιώς
Η αξιολόγηση CCC αντανακλά την ιδιαίτερα αδύναμη ποιότητα ενεργητικού και αντιστοίχως την πίεση στα κεφάλαια ως συνέπεια των προβληματικών δανείων. Η Πειραιώς κατάφερε να μειώσει τα NPEs κατά περίπου 10% το 2019, με τον δείκτη όμως να βρίσκεται στο 50% στα τέλη της χρονιάς. Η κάλυψη είναι χαμηλή, στο 44%, και αυτό κάνει την τράπεζα ευάλωτη σε πιθανή αποδυνάμωση της αξίας των εγγυήσεων. Η τράπεζα ετοιμάζει δύο τιτλοποιήσεις συνολικού ύψους 7 δισ. ευρώ το 2020, με χρήση του σχεδίου «Ηρακλής». Και στην περίπτωση της Πειραιώς μια αναβάθμιση δείχνει απίθανη. Από την άλλη πλευρά, υποβάθμιση θα μπορούσε να επέλθει αν το οικονομικό περιβάλλον επιδεινωθεί.