5 ενδιαφερόμενοι για το Galaxy της Alpha Bank

Άρχισαν οι διαδικασίες τιτλοποίησης

Πέντε υποψήφιοι επενδυτές φαίνεται πως ενδιαφέρονται για την τιτλοποίηση Galaxy και την πώληση υπηρεσιών της Alpha Bank. Πρόκειται για τους Pimco, Apollo, Bain, Cerberus και Centerbridge.

H διαδικασία δεν φαίνεται να εκκινεί χωρίς εμπόδια, αφού ακόμη και το dew dilligence, λόγω της πανδημίας και της απουσίας δυνατότητας άφιξης ειδικών από το Λονδίνο, έχει τις δυσκολίες του. Έτσι, οι παράγοντες της αγοράς, αν και θεωρούν πως ασφαλώς υπάρχει ενδιαφέρον για την επερχόμενη διπλή συναλλαγή που εκπόνησε η Alpha Βank, εκτιμούν ότι η διαδικασία θα δείξει την εξέλιξή της περί τον Σεπτέμβριο. Η διαδικασία αυτή περιλαμβάνει την τιτλοποίηση Galaxy και την πώληση της εταιρείας διαχείρισης Cepal.

Η προκαταρκτική ωστόσο εκδήλωση ενδιαφέροντος λήγει στις 29 Ιουνίου. Πηγές που κινούνται πέριξ του έργου σημείωναν στη «Ν» πως θεωρούν δεδομένο το repricing στην αγορά, δηλαδή μια σχετική χαμηλότερη τιμή για τα κόκκινα δάνεια, ωστόσο κανένας δεν μπορεί να γνωρίζει και δεν θα γνωρίζει μέχρι τον Σεπτέμβριο πού τελικώς θα διαμορφωθούν τα

επίπεδα των τιμών.

Η Alpha Bank δείχνει αποφασισμένη να μην καθυστερήσει άλλο και να προχωρήσει τη διαδικασία. Παρά τα εμπόδια, αισιοδοξεί να υπογράψει μια συμφωνία που θα συμπεριλαμβάνει την πώληση της εταιρείας διαχείρισης Cepal (έχοντας πλέον εξαγοράσει το μερίδιο 60% που κατείχε προηγουμένως η Centerbrigde) μέχρι τα τέλη του τρέχοντος έτους.

Η Alpha bank επιταχύνει τη διαδικασία ακολουθώντας το μοντέλο Eurobank με απόσχιση δραστηριοτήτων και τιτλοποίηση μαζί με παράλληλη πώληση της υφιστάμενης εταιρείας διαχείρισης NPEs. Οι διαδικασίες επανεκκινούν τέλη Ιουνίου, η δε περίμετρος των 12 δισ. ευρώ του Galaxy έχει περιοριστεί στα 10 δισ. ευρώ.

Το χαρτοφυλάκιο αποτελείται από μη εξυπηρετούμενα δάνεια μικρομεσαίων και μεγάλων επιχειρήσεων λιανικής αξίας 7,6 δισ. ευρώ και δάνεια σε μικρομεσαίες και μεγάλες επιχειρήσεις ύψους 3 δισ. ευρώ. Να σημειωθεί ότι το εκτιμώμενο τίμημα υπολογίζεται σε 410 με 420 εκατ. ευρώ.