Με υποβάθμιση απειλεί η MSCI Τουρκία - Αργεντινή
Για δυσκολία πρόσβασης ξένων επενδυτών στις χρηματιστηριακές αγορές των δύο χωρών
Σαφή προειδοποίηση απηύθυνε η MSCI, από τους κορυφαίους ομίλους διεθνών δεικτών αναφοράς, για άμεση αποπομπή της Τουρκίας και της Αργεντινής από τον δείκτη αναδυόμενων αγορών της εάν γίνει εξαιρετικά δύσκολη για τους ξένους επενδυτές η πρόσβαση στις χρηματιστηριακές αγορές των δύο χωρών. Πρόκειται για δύο σημαντικές αναδυόμενες αγορές, των οποίων πιθανή έξοδος από τον συγκεκριμένο δείκτη θα πυροδοτούσε έντονες ρευστοποιήσεις και εκροές κεφαλαίου σε μία περίοδο που οι δύο χώρες δοκιμάζονται τα μέγιστα - η Τουρκία βρίσκεται στα πρόθυρα νέας νομισματικής κρίσης και η Αργεντινή εκ νέου στο χείλος της χρεοκοπίας.
«Παρότι η μεταβλητότητα έχει αυξηθεί σημαντικά από την πανδημία του κορονοϊού, οι διεθνείς αγορές μετοχών παραμένουν προσβάσιμες και εξακολουθούν να λειτουργούν αποτελεσματικά, δίνοντας τη δυνατότητα σε επιχειρήσεις να αντλούν κεφάλαια και στους επενδυτές να δια
χειρίζονται τους κινδύνους στη διάρκεια της κρίσης» δήλωσε στο Bloomberg ο Δημήτρης Μελάς, επικεφαλής του διεθνούς τμήματος έρευνας μετοχών και πρόεδρος της Επιτροπής Πολιτικής Δεικτών της MSCI. Ωστόσο, δύο σημαντικές αναδυόμενες αγορές, Τουρκία και Αργεντινή, γνώρισαν σημαντική επιδείνωση όσον αφορά την προσβασιμότητα των επενδυτών στις αγορές τους στη διάρκεια των τελευταίων 12 μηνών και αυτό, σύμφωνα με τον κ. Μελά, θα μπορούσε να τις οδηγήσει στην πόρτα εξόδου από τον δείκτη αναδυόμενων αγορών της MSCI.
Ο δείκτης MSCI αναδυόμενων αγορών αποτελεί σημείο αναφοράς που χρησιμοποιείται από πολλά διεθνή αμοιβαία κεφάλαια, συμπεριλαμβανομένων διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων, καλύπτει περισσότερες από 24 χώρες και λειτουργεί ως μέτρο απόδοσης των μετοχών στον αναδυόμενο κόσμο.
Υποβάθμιση
Αναφορικά με την Τουρκία, η MSCI κρίνει ότι το επίπεδο προσβασιμότητας των επενδυτών στη χρηματιστηριακή αγορά της έχει «επηρεαστεί σοβαρά» από την απαγόρευση του short-selling και την επιβολή περιορισμών στον δανεισμό για αγορά μετοχών τον Οκτώβριο του 2019 και τον Φεβρουάριο του 2020 αντίστοιχα. Θεωρεί δε ότι θα επιδεινωθεί ακόμη περισσότερο και για τον λόγο αυτό η εταιρεία θα εξετάσει εάν θα αρχίσει διαδικασία διαβούλευσης για την έξοδο της Τουρκίας από τον δείκτη αναδυόμενων και την υποβάθμισή της στον δείκτη των παραμεθόριων ή αυτόνομων αγορών.
Η τουρκική κυβέρνηση ανακοίνωσε σειρά μέτρων για να αποτρέψει τους ξένους επενδυτές. Η τουρκική λίρα έχει υποχωρήσει περίπου 16% από τις αρχές του έτους έως σήμερα. Χθες, το ΔΝΤ προέβλεψε ύφεση 5% για την Τουρκία φέτος. Επίσης, το εξωτερικό χρέος της Τουρκίας προβλέπεται ότι θα φτάσει στα 170 δισ. δολάρια το επόμενο 12μηνο.
Τώρα οικονομολόγοι από κορυφαίες τράπεζες του πλανήτη προειδοποιούν ότι ο κύκλος μείωσης του κόστους δανεισμού από την κεντρική τράπεζα της Τουρκίας (άρχισε πριν από έναν χρόνο όταν το επιτόκιο ήταν 24%)
οδεύει στο τέλος του, εν μέσω επιδείνωσης των προοπτικών για τον πληθωρισμό και συρρίκνωσης των αποδόσεων για τους επενδυτές. Οι περισσότεροι αναλυτές βλέπουν ακόμη μία μείωση για φέτος, στη σημερινή συνεδρίαση, που θα οδηγήσει το βασικό επιτόκιο στο 8%.
Αδιέξοδο με πιστωτές
Για την Αργεντινή, η προειδοποίηση της MSCI έλαβε χώρα μετά το αδιέξοδο των διαπραγματεύσεων ανάμεσα στην κυ
βέρνηση της Αργεντινής και τους διεθνείς πιστωτές της για αναδιάρθρωση χρέους αξίας 65 δισ. δολ. Η Αργεντινή κήρυξε στάση πληρωμών χρέους για ένατη φορά στις 22 Μαΐου. Πέρυσι τον Σεπτέμβριο επέβαλε αυστηρούς περιορισμούς κεφαλαίου, έπειτα από ιστορικό χρηματιστηριακό κραχ. Η MSCI εκτιμά ότι οι κεφαλαιακοί αυτοί έλεγχοι «κατέστησαν αδύνατη» για τους διεθνείς επενδυτές την πρόσβαση στη χρηματιστηριακή αγορά της Αργεντινής.