Γρήγορες κινήσεις από την Alpha Bank για τα κόκκινα δάνεια
Με ταχείς ρυθμούς δρομολογεί η Αlpha Bank το στρατηγικό της σχέδιο για την αντιμετώπιση της κληρονομιάς των κόκκινων δανείων που άφησε η οικονομική κρίση της προηγούμενης δεκαετίας. Ο ρυθμός προόδου είναι τέτοιος που επιτρέπει την επίτευξη του στόχου ολοκλήρωσης τoυ Project Galaxy εντός του 2020, παρά τις καθυστερήσεις που προκάλεσε η κρίση του κορονοϊού. Η Alpha Bank αφενός μεν πέτυχε την ολοκλήρωση της πώλησης του χαρτοφυλακίου Neptune, αφετέρου δε έκανε αποφασιστικά βήματα για την υλοποίηση του Project Galaxy, για το οποίο έλαβε, το βράδυ της Παρασκευής, τις μη δεσμευτικές προσφορές κορυφαίων επενδυτικών σχημάτων. Galaxy: Ο μεθοδικός σχεδιασμός και οι αποφασιστικές κινήσεις της Alpha Bank αρχίζουν πλέον να γίνονται ορατές και προς την αγορά.
Υψηλό ενδιαφέρον καταγράφηκε για το Project Galaxy, το σχέδιο δηλαδή της mega-τιτλοποίησης ΜΕΑ ύψους περί τα 10 δισ. ευρώ και της πώλησης της Cepal.
Την Παρασκευή 3 Ιουλίου, στα κεντρικά γραφεία της Alpha Bank κατατέθηκαν περισσότερες από 5 μη δεσμευτικές προσφορές, επιβεβαιώνοντας το υψηλό διεθνές ενδιαφέρον για την συναλλαγή και, βεβαίως, την ορθότητα της στρατηγικής επιλογής της τράπεζας να επανεκκινήσει τη διαγωνιστική διαδικασία, προκειμένου να την ολοκληρώσει εντός των χρονικών και κεφαλαιακών στόχων που έχουν τεθεί.
Μεταξύ των ενδιαφερομένων για το Galaxy και την Cepal περιλαμβάνονται κορυφαία επενδυτικά funds αλλά και μεγάλα επιχειρηματικά σχήματα που δραστηριοποιούνται στην αναπτυσσόμενη διεθνώς αγορά διαχείρισης ΜΕΑ. Το σύνολο των υποψηφίων επενδυτών αντιμετωπίζει το Project Galaxy αφενός μεν ως προϋπόθεση για την πρωταγωνιστική τους παρουσία, μέσω της Cepal, στην Ελλάδα, αφετέρου δε ως εφαλτήριο ανάπτυξης και κερδοφορίας στην ευρωπαϊκή και διεθνή αγορά.
Τις επόμενες ημέρες αναμένεται να διαμορφωθεί η shortlist με τους υποψήφιους για την επόμενη φάση των διαπραγματεύσεων και οι εξελίξεις αναμένονται πυκνές, με την κατάθεση των δεσμευτικών προσφορών να τοποθετείται ακόμη και πριν από τα τέλη του Σεπτεμβρίου. Σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα που έχει ανακοινώσει η Διοικητική Ομάδα της Alpha Bank, τόσο η διαδικασία του carve-out και συγκρότησης της Νέας Cepal όσο και η λήψη των δεσμευτικών προσφορών για το προς τιτλοποίηση χαρτοφυλάκιο σχεδιάζεται να ολοκληρωθούν στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2020.
Cepal: Όπως είναι γνωστό, η Alpha Bank έχει ήδη δρομολογήσει τις διαδικασίες για την απόκτηση του 100% της Cepal, ώστε να επιταχυνθεί η διαδικασία ενοποίησης των διευθύνσεων διαχείρισης ΜΕΑ της Alpha Bank με την υφιστάμενη δραστηριότητα της Cepal. Στο πλαίσιο του Project Galaxy, η Alpha Bank θα διαθέσει στη συνέχεια προς πώληση σε διεθνείς επενδυτές έως το 100% των μετοχών της Cepal με στόχο να δημιουργηθεί η ισχυρότερη, με όρους χαρτοφυλακίου υπό διαχείριση και προοπτικών, ανεξάρτητη εταιρεία διαχείρισης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων στην ελληνική αγορά. Ταυτοχρόνως, η Cepal θα συνεχίσει να παρέχει υψηλού επιπέδου υπηρεσίες διαχείρισης στους πελάτες της και να διευρύνει τις δραστηριότητές της.
Ήδη, από την 1η Ιουλίου τη θέση του CEO της Cepal ανέλαβε ο Θεόδωρος Αθανασόπουλος, εντεταλμένος γενικός διευθυντής Καθυστερήσεων Επιχειρήσεων της Alpha Bank, στη θέση του ιδρυτή της εταιρείας R. Langstaff. Παράλληλα, έχει συγκροτηθεί ειδική ομάδα έργου (Carve-Out Committee) με τη συμμετοχή στελεχών της Alpha Bank και της Cepal, ώστε να διασφαλιστεί ότι τα σημαντικά πλεονεκτήματα που διαθέτουν και οι δύο οργανισμοί θα συνδυα
στούν με τον καλύτερο και πλέον παραγωγικό τρόπο.
Με την ολοκλήρωση της διαδικασίας ενοποίησης, τους προσεχείς μήνες, εκτελεστικός πρόεδρος της Νέας Cepal αναλαμβάνει ο Αρτέμιος Θεοδωρίδης, γενικός διευθυντής Καθυστερήσεων και Διαχείρισης Διαθεσίμων της Τράπεζας. Neptune: Η Alpha Bank κατάφερε να κλείσει μια πολύ επιτυχημένη συμφωνία για το χαρτοφυλάκιο Neptune, δείχνοντας ευελιξία κατά τη διάρκεια της έξαρσης του κορονοϊού και αξιοποιώντας τη βαθιά της εμπειρία σε σύνθετες συναλλαγές. Συγκεκριμένα, προέβη στη σύναψη δεσμευτικής συμφωνίας με την εταιρεία Poseidon Financial Investor DAC, η οποία χρηματοδοτείται από επενδυτικά κεφάλαια υπό τη διαχείριση εταιρειών συνδεδεμένων με τη Fortress Investment Group LLC, για την πώληση χαρτοφυλακίου Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων Ελληνικών Μικρομεσαίων Επιχειρήσεων εξασφαλισμένων κυρίως με ακίνητα περιουσιακά στοιχεία (το «Χαρτοφυλάκιο Neptune»), συνολικής λογιστικής αξίας ύψους 1,1 δισ. ευρώ, με ημερομηνία
αναφοράς την 30ή.6.2019. Το συνολικό τίμημα για το Χαρτοφυλάκιο Neptune ανέρχεται σε 268 εκατ. ευρώ, δηλαδή 24% περίπου επί της συνολικής λογιστικής αξίας, δυνάμενο να αυξηθεί περαιτέρω μέσω μεταβλητού τιμήματος (earnout) κατά 70 εκατ. ευρώ ή σε ποσοστό έως 30% επί της λογιστικής αξίας.
Σε σχέση με πρόσφατες αντίστοιχες συναλλαγές, η Alpha Bank κινήθηκε στρατηγικά επιλέγοντας να διασφαλίσει με τον βέλτιστο τρόπο τα συμφέροντά της. Προς τούτο, εξασφάλισε τη λήψη εγγυητικής επιστολής τράπεζας του εξωτερικού (NatWest) με investment grade πιστοληπτική διαβάθμιση για την κάλυψη των υποχρεώσεων που απορρέουν από τη συμφωνία. Παράλληλα, πέραν του ότι αποδέχθηκε μέρος του τιμήματος (έως 20%) να είναι μεταβλητό, προκειμένου να επωφεληθεί από τυχόν υπεραξίες που θα προκύψουν από τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου, διασφάλισε και ότι η μεταβατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου θα γίνει από την Cepal, με σκοπό τη μεγιστοποίηση των προσόδων.