Τα ανοικτά μέτωπα για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα

Η ασάφεια αναφορικά με το πότε θα τελειώσει η πανδημία δημιουργεί ένα πλέγμα σοβαρών ανασφαλειών για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα, που συνεχίζει το αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις. Αυτές εστιάζονται σε δύο πυλώνες: α) Προβλέψεις και β) Κεφάλαια. Σε ό,τι αφορά το κρίσιμο θέμα των προβλέψεων, αυτό έως έναν βαθμό αναμένεται να το αντιμετωπίσει ο SSM με οδηγίες. Οι ελληνικές τράπεζες, όπως και οι ευρωπαϊκές, θα δώσουν τις εκτιμήσεις τους έως το τέλος Μαρτίου για τη μείωση των NPEs. Ωστόσο, η δημιουργία νέων κόκκινων δανείων, συνεπεία των μορατόριουμ, αποτελεί ένα ζήτημα και για τις ελληνικές τράπεζες, το οποίο πάντως το αντιμετωπίζουν μάλλον αισιόδοξα. Έντονη είναι η διαπραγμάτευση για το κατά πόσον τα δάνεια σε μορατόριουμ που ανακτώνται με προϊόντα «step up» θα πρέπει να υπολογιστούν ως δάνεια δευτέρου σταδίου και επομένως να αυξηθούν γι’ αυτά οι προβλέψεις. Περιορισμένες εκτιμούν οι τράπεζες πως θα είναι οι προβλέψεις εξαιτίας των νέων κόκκινων δανείων, παρά τη φιλολογία η οποία έχει ανοίξει πέριξ του θέματος, δυνάμει των μορατόριουμ. Αρκετοί εκτιμούν πως ο SSM θα ζητήσει από τις τράπεζες να λάβουν μεγαλύτερες προβλέψεις, καθώς εξετάζει στην παρούσα φάση τις επιστολές που απέστειλαν οι τράπεζες για τα δάνεια σε μορατόριουμ στο τέλος Ιανουαρίου. Υπάρχει σκέψη να οδηγηθούν τα δάνεια τα οποία «γύρισαν» προϊόντα «step up», δηλαδή προϊόντα σταδιακής ανάκτησης των δόσεων σε αυτό που λέμε stage 2, δηλαδή σε δάνεια σε ρύθμιση. Με βάση

τις γενικές οδηγίες, τα δάνεια σε επίπεδο stage 2 αυτομάτως γίνονται αντικείμενο μεγαλύτερων προβλέψεων, δηλαδή από 1% που είναι για τα ενήμερα δάνεια να υπάρξει μια πρόβλεψη 7%-8% επί του συνόλου του δανείων.

Σύμφωνα πάντως με πηγές οι οποίες γνωρίζουν το θέμα, τα προϊόντα που κινούνται σε επίπεδο «step up» δεν πρόκειται να ξεπεράσουν τα 4 δισ. από τα 18 δισ. δάνεια που ήταν ενήμερα και εισήλθαν σε μορατόριουμ.

Ένα σημαντικό κομμάτι δανείων έχει λάβει μορατόριουμ για ευρύτερο χρονικό διάστημα από την αρχή της πανδημίας (τουριστικά δάνεια και δάνεια σε επιχειρήσεις συναφών τομέων).

Αν ο SSM λάβει μια τέτοια γενική απόφαση, δύσκολα θα δημιουργηθεί πρόβλημα στις τράπεζες που εμφανίζονται να μπορούν να αντέξουν προβλέψεις της τάξεως του 1,5 δισ. ευρώ χωρίς πρόβλημα, ενώ οι εκτιμήσεις τους είναι πως για τα νέα κόκκινα δάνεια δεν πρόκειται να απαιτηθεί παρά το πολύ το 1/3 των προαναφερόμενων προβλέψεων.

Σε ό,τι αφορά το επίσης κρίσιμο θέμα των κεφαλαίων, αυτό σε πρώτη φάση θα λειτουργήσει με βάση τα όσα θα προκύψουν από τα stress tests. Για αυτά τα stress tests και τις κεφαλαιακές ανάγκες που θα αναδείξουν, κάποιες τράπεζες ήδη προετοιμάζονται. Άλλωστε, είναι περίπου φανερό το τι θα συμβεί από τις τεκτονικές αλλαγές που θα λάβουν χώρα στους ισολογισμούς των τραπεζών. Ήδη ετοιμάζεται για αύξηση μετοχικού κεφαλαίου περίπου 1 δισ. η Τράπεζα Πειραιώς, ενώ θα ακολουθήσουν εκδόσεις Tier II, όπως αυτή της Alpha Bank, η οποία υπολογίζεται περί τα 500 εκατ. ευρώ.

[SID:14116895]