Εκροές 1 δισ. μηνιαίως από ευρωπαϊκά αμοιβαία

ΕΝ ΜΕΣΩ ανησυχιών για τη ζήτηση και της αύξησης του κόστους δανεισμού, που πυροδότησαν ανησυχίες για τις αποτιμήσεις στην αγορά ακινήτων, οι μικροεπενδυτές απέσυραν το τελευταίο διάστημα 1 δισ. ευρώ μηνιαίως από τα επενδυτικά ταμεία ακινήτων της Ευρώπης.

Οι εκροές αυτές σημαίνουν ότι το ενεργητικό των ευρωπαϊκών αμοιβαίων ακινήτων ανοικτού τύπου και διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων ακινήτων έχει ξεπεράσει το 10%, φθάνοντας τα 180,7 δισ. δολάρια από τον Δεκέμβριο του 2022 έως τα τέλη του 2023, σύμφωνα με στοιχεία της Morningstar. Oι εκροές συνεχίστηκαν για 11 μήνες στη σειρά, καθώς το τέλος της εποχής του φθηνού χρήματος έκανε αυτή την κατηγορία ενεργητικού λιγότερο ελκυστική.

Ενώ οι επενδυτές ανησυχούν τα μέγιστα για την αμερικανική αγορά εμπορικών ακινήτων, οι φόβοι έχουν μεταφερθεί και στην Ευρώπη τις τελευταίες ημέρες, με τα ομόλογα της Deutsche Pfandbriefbank και άλλων τραπεζών να βρίσκονται σε ελεύθερη πτώση, εξαιτίας της έκθεσής τους στη συγκεκριμένη αγορά. Τα

επενδυτικά αμοιβαία ακινήτων συνιστούν απειλή για το χρηματοπιστωτικό σύστημα επειδή εκπροσωπούν το 40% των αγορών εμπορικών ακινήτων της Ευρωζώνης, σύμφωνα με αξιωματούχους της ΕΚΤ.

«Πολλά επενδυτικά ταμεία ανοικτού τύπου δέχονται πιέσεις να πωλήσουν προκειμένου να ανταποκριθούν στα αιτήματα των επενδυτών να αποσύρουν κεφάλαιά τους» αναφέρει ο Όλιβερ Σάλμον, ερευνητής της Savills. Oι εκροές στην Ευρώπη ξεπέρασαν το 1 δισ. ευρώ κάθε μήνα στη διάρκεια του τελευταίου τριμήνου του 2023, με τους Γερμανούς επενδυτές να αποσύρουν περισσότερα από 750 εκατ. ευρώ από επενδυτικά ταμεία ακινήτων το τελευταίο πεντάμηνο του περασμένου έτους, σύμφωνα με την Barkow Consulting.

Ο Τζόναθαν Γκόλαν, διαχειριστής χαρτοφυλακίου της Man Group, προειδοποιεί και αυτός ότι οι τριγμοί από την αμερικανική αγορά εμπορικών ακινήτων δεν θα περιοριστούν στις ΗΠΑ και θα υπάρξουν πιθανές στάσεις πληρωμών χρέους και στην Ευρώπη.