Lempiras o dólares, ¿cuál préstamo es más barato?
La tasa de interés activa ha observado en los últimos años una rebaja para los créditos en moneda nacional
1/ La cartera de préstamos del sistema bancario de Honduras está dominada por dos monedas: el lempira y el dólar. En el país son de uso legal otras monedas extranjeras como el euro, el franco suizo, la libra esterlina y el yen. No obstante, la Asociación Hondureña de Instituciones Bancarias (Ahiba) revela que los usuarios de la banca prefieren la moneda nacional para endeudarse, a pesar de que a partir de julio 2011 ha perdido su poder adquisitivo por la reactivación de la devaluación respecto al dólar. 2/
Al 31 de diciembre de 2016 el saldo de la cartera crediticia de la banca comercial ascendió a 252,914.7 millones de lempiras. Al compararla con 2015, cuando se registró 226,348 millones de lempiras, se observa un aumento
de 26,566.7 millones. En los últimos cinco años, el crecimiento de la cartera crediticia ha sido constante. 3/
La cartera de préstamos en lempiras ha mostrado un mayor crecimiento respecto al dólar. En el período 20122016, el saldo de los créditos en moneda nacional se incrementó de 119,895.2 a 178,585 millones de lempiras, o sea 58,689.2 millones en los últimos cinco años, de acuerdo con cifras de la Ahiba. En valores porcentuales, el aumento fue de 48.9 puntos. Respecto al saldo de la cartera crediticia 2016, los préstamos en moneda nacional representan el 70.6%, menor que el 72.4%. 4/
Uno de los factores que explica el crecimiento de la demanda de préstamos en lempiras es la reducción de
la tasa de interés activa. Según estadísticas de la Ahiba, en el período 2012-2016 la tasa experimentó constantes disminuciones al pasar de 16.7% a 14.3% anual. 5/
Para varios economistas consultados, otro de los factores que determina que los usuarios se endeuden más en moneda nacional es que tienen cuentas de ahorro o depósitos en lempiras en el sistema bancario comercial. Agregan que pese a que el tipo de cambio experimentó un deslizamiento de 5.1% en 2016, los usuarios de la banca confían en la solidez de la moneda nacional. 6/
Según las cifras de la Asociación Hondureña de Instituciones Bancarias, el saldo de los préstamos en dólares es de 74,356.9 millones de lempiras, o sea el 29.4%. De 2012 a 2016, los créditos en dólares se incrementaron de 49,676.5 a 74,329.7 millones de lempiras, o sea 24,653.2 millones en valores nominales y 29.6 puntos en términos porcentuales. En 2012, la participación de los créditos en moneda extranjera era de 27.6%. Los expertos entrevistados sostienen que los créditos en dólares favorecen a los que generan divisas. 7/
Uno de los factores que ha estancado los préstamos en dólares es el alza en la tasa
de interés. De acuerdo con los registros de la Ahiba, la tasa ha aumentado de 7.5% a 8.7%. El mayor incremento corresponde al período 2015-2016, al pasar de 7.1% a 8.7%, o sea 1.6% más. 8/
Los economistas consultados, entre los que destacan asesores de instituciones bancarias, coinciden que en el corto y mediano plazo no se avizora un cambio en la matriz de la cartera de préstamos de la banca comercial. Subrayan que uno de los factores que podría contribuir a elevar la demanda de créditos en moneda extranjera es que se produzca una devaluación abrupta, lo que por el momento se descarta