Inversiones ángeles con mayor empuje en Latinoamérica y el Caribe
Redes de CA y República Dominicana articulan esfuerzos en la región, para identificar y coinvertir en proyectos y empresas con alto potencial
El número de operaciones en las redes de inversión Ángel en América Latina y El Caribe, aumentó de 11 a 163 en el periodo comprendido entre 2009-2017, revela un informe presentado por Alfredo Bermúdez de Castro, consultor de Xcala, en el segundo Encuentro Regional SICA Emprende, desarrollado en República Dominicana.
El evento, promovido por el Centro Regional de Promoción de la MIPYME (CENPROMYPE), la Secretaría de Integración Centroamericana (SICA), la Unión Europea y el Ministerio de Industria y Comercio y MYPIMES de República Dominicana, reunió a los principales actores del ecosistema de inversionistas ángeles en Centroamérica y República Dominicana, con el propósito de contribuir a su desarrollo y fortalecimiento.
Bermúdez aseguró a E&N que la inversión ángel empieza a registrarse en América Latina y El Caribe en 2005, y entre 2005-2011 sumaron operaciones ángeles por un monto total de US$26 millones. Mientras solo en 2017 totalizaron casi US$19 millones.
Se estima que en América Latina y El Caribe operan 38 redes de inversionistas ángeles activas, integradas por 2.245 inversionistas registrados, de los cuales 261 son mujeres. Bermúdez indicó que los países donde se registran más redes inversionistas y, por ende más operaciones, corresponden a las economías más pujantes de la región: Brasil (11), Perú (6), México (4), y Chile (4).
Para el experto, lo que hizo la diferencia en la última década -el factor catalizador- es el surgimiento y la labor de Xcala, un programa vinculado al Instituto de Estudios Empresariales de Montevideo (IEEM) y el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), miembro del Grupo BID, orientado a dinamizar la inversión en etapas tempranas, con el objetivo de reducir la brecha de financiamiento para que los emprendedores puedan llevar sus negocios a una mayor escala.
Este entró en funcionamiento en 2014 y, desde entonces, las operaciones de inversiones ángeles pasaron de 50 a 163. Bermúdez señaló que Xcala hizo varios aportes fundamentales al ecosistema: la entrega
de subsidios para que operaran las redes de business center de ángeles inversionistas y, sobre todo, porque generó capacidades, conocimientos, transferencia de experiencias, buenas prácticas, etc.
“Las redes se han consolidado, están siendo más visibles, han perfeccionado sus procesos de identificación de oportunidades de inversión, de acompañamiento en el proceso de inversión tanto a los emprendedores como a los inversores, y eso hace que se cierren más negocios. Además hay un segundo factor relevante, es que cada vez las redes tienen más inversionistas”, señaló.
Al respecto, Bermúdez indicó que en 2017, alrededor del 50% de los inversionistas lo hicieron por primera vez a través de una red de inversión ángel, mientras 25% con anterioridad (una o dos veces), y un 25% restante lo ha hecho más de tres veces. Esto último lo valoró muy positivo, ya que es un indicador de que está creciendo la cultura de la inversión de capital de riesgo en la región.
El experto agregó que en 2017 el monto promedio de inversión ángel en la región corresponde a US$115.747 y el monto promedio por inversor alcanza los US$49.500. Indicó que ambas cifras son llamativas, ya que en Europa el ticket promedio por inversor ronda los 25.000 Euros (menor), sin embargo, el monto promedio por inversión alcanza los 180.000 Euros.
El 40% de las inversiones ángeles en América Latina y El Caribe se dirigieron hacia empresas del sector TIC´S, un 18% al sector de Alta tecnología (excluidas TIC´S), un 20% del sector servicios y un poco más del 10% al sector de bienes de consumo.
En la subregión CAFTA-DR, Bermúdez destacó como casos de éxito las redes de inversionistas ángel Carao Ventures, de Costa Rica y Enlaces, de República Dominicana.
EL DESEMPEÑO DE ENLACES
Pablo García, Director Ejecutivo de la red de inversionista ángel Enlaces, explicó a E&N que ésta surgió en 2008 en República Dominicana, con el propósito de desarrollar un ecosistema de inversión ángel en el país y en la región. Nació como un spin-off de Emprende, una incubadora de emprendimiento. En la actualidad cuenta con alrededor de 45 inversionistas registrados y han invertido en 9 emprendimientos por un monto total superior a los US$600.000.
Entre las inversiones desarrolladas están una tecnología vinculada al sector financiero (Arcus), una innovación para la exportación de productos como el café y el café (Pushbox) y una manta para bebés, que lo envuelve de tal forma que lo arropa y lo hace sentir como si se encontrara en el vientre materno. Se denomina Happy Dreamers y se comercializa en Amazon.
En su exposición sobre Ecosistemas de capital emprendedor, García señaló que el ecosistema de redes de inversionistas ángeles ha crecido en República Dominicana, prueba de ello es que en 2014 sólo se registraban dos actores importantes –Enlaces y Carabelapara inversiones en etapa temprana y en fondos especializados.
Pero, en 2018, se registran más de 14 actores claves a lo largo del ecosistema en el país caribeño, que abarca desde la etapa de Incubación y aceleración hasta Fondos de inversión de desarrollo. Por tanto, en su opinión el problema ya no es falta de inversión, sino falta de dealflow, de un buen flujo de proyectos recibidos.
Al respecto, indicó que en 2017 se recibieron alrededor de 3.300 aplicaciones en las redes ángeles activas de América Latina y El Caribe, de las cuales 163 terminaron de concretarse como startups, cifra que representaría el 4,9%. Eso significa que el 95% fueron descartadas por su baja calidad, poco desarrollo y bajo potencial.
RETOS Y PRIORIDADES DE CENPROMYPE
Al clausurar el evento SICA Emprende, dedicado a la Inversión Ángel, Miosotis Rivas, Directora del Consejo Directivo del Centro Regional de Promoción de la MIPYME (CENPROMYPE), calificó de “muy positivo” el encuentro regional, ya que se reunieron todos los actores del sistema e identificó varios retos para el desarrollo del ecosistema de capital emprendedor, entre éstos, la necesidad de un mejor flujo de emprendimientos dinámicos de calidad -dealflow de calidadque tengan un claro foco en negocios y que estén listos para recibir inversión. También destacó que es necesario eliminar obstáculos existentes que impiden un mayor desarrollo de este tipo de negocios en la región, entre éstos, doble imposición fiscal, barreras legales, dificultades de inversiones extranjeras, entre otras.
“Es necesario desarrollar instrumentos que faciliten el desarrollo de las redes ángeles, un registro regional, compartir modelos de referencias y buenas prácticas que contribuyan al fortalecimiento de las redes de inversiones de ámbito regional. Además, desarrollar un marco jurídico más propicio para la inversión ángel”, apuntó Rivas. Al respecto, un consultor inernacional está trabajando una propuesta.
Finalmente, indicó que falta una mayor articulación entre los actores públicos y privados, así como también articular entre las incubadoras, aceleradoras y redes de inversionistas ángeles de la región, ya que por el pequeño tamaño de nuestras economías es necesario tener una visión más regional y global
“ES NECESARIO DESARROLLAR EN LA REGIÓN UN MARCO JURÍDICO MÁS PROPICIO PARA LA INVERSIÓN ÁNGEL”. MIOSOTIS RIVAS, DIRECTORA DEL CONSEJO DIRECTIVO DE CENPROMYPE, DEL
SICA.