雲端業務制勝金蝶、金軟Call惹憧憬
科網股近期榮辱互見,部分企業遭沽空機構狙擊,但科網龍頭騰訊控股(00700)連番破頂。部分投資者不敢高追,轉向尋找其他優質科網股。金山軟件(03888)首季業績亮麗;金蝶國際(00268)成功轉型,搶佔雲端市場先機,料可部署下一波科網股升浪。
內地圍棋手柯潔於週二(23日)挑戰谷歌(Google)的人工智能AlphaGo,結果在三盤兩勝制的首場,前者僅以四分之一子之差而落敗。
此前,AlphaGo繼化名為Master,在網上獲得60連勝,因而一度刺激科網股上揚。
有分析指,科網股已成為支撐全球市場的巨大板塊,其中,蘋果公司(Apple)、微軟(Microsoft)、亞馬遜(Amazon)、谷歌及Facebook等,都是美股十大巿值股份,而美股在全球的影響力,科網股功不可沒。
金碟成功轉型搶佔先機
近年內地積極發展科網,包括推出「互聯網+」戰略,而多家傳統軟件公司亦開始發展雲端技術,包括類似AlphaGo探用的雲端運算;遊戲商亦大力發展「虛擬實境」(VR)等技術。
不過在大潮流下,在香港上市的科網股近日股價個別發展,榮辱互見。雖然瑞聲科技(02018)和科通芯城(00400)先後遭沽空機構狙擊而停牌。
從事手機外殼設備的通達集團(00698)亦被指遭客戶減少訂單,本週二股價一度「插水」20%。不過,科網龍頭騰訊股價連番破頂,升穿280元關口。有分析指,由於騰訊已累積不少升幅,部分投資者不敢高追,反而尋找其他具潛力的科網股。
金蝶剛於北京大學舉行金蝶雲發布會表示,將高速增長的金蝶雲ERP(企業資源管理系統),正式升級為金蝶雲,幾乎所有工序都可以在網上完成,而毋須經本地伺服 器去完成。
新的金蝶雲函括財務雲、供應鏈雲、HR雲、全渠道營銷雲,生產製造雲,及大數據雲服務等。
為搶佔市場先機,過去五年,金蝶投放大量資源,將業務轉型向雲端服務。
過去一年,相關的研發支出增長44.9%;目前在研發團隊中,四成人員致力於雲端業務開發。
金蝶2016年純利約2.9億元人民幣,按年升172.5%。毛利15億元人民幣,上升23.5%。
期內,雲端業務大增102.8%,佔整體收入18.3%。金蝶管理層表示,集團業務轉型經收效。
並料隨著在雲端服務上的優勢擴大,集團盈利能力改善,預期收入快速增長,明年雲端服務料可達致收支平衡;及至2020年雲端服務收入佔比將超過五成。
金蝶股價受制於10、20及50天線,在3.1元至3.3元之間窄幅上落,現處「保歷加通道」底部,下跌空間有限。
投資者可趁股價調整至3元水平買入,目標看短期阻力位3.3元;跌穿2.9元止蝕。
金軟季績亮麗
金軟本週二公布首季純利近2.4億元人民幣,按年大增78%,符合市場預期。
期內,營業額12億元人民幣,上升82%;毛利7億元人民幣,增加48.2%,每股盈利0.18元人民幣。
金軟在美國上市的附屬公司獵豹,首季純利亦升7倍至約9,123萬元人民幣。
分部收入方面,金軟的網絡遊戲、雲端服務、辦公軟件及其他收入,分別佔金軟總收入的67%、22%、11%。
當中,受惠新手遊《劍俠情緣1》的拉動,來自網絡遊戲的收入增長79%;按季則持平。
業績的另一個亮點,是雲端服務收入按年增長108%至2.7億元人民幣。金軟管理層指,雲端服務當中,以遊戲雲與視頻雲業務需求增長較快,拉動整體業務增長。
麥格理表示,金軟首季收入表現符合預期,受惠內容更新,及網上遊戲收入強勁增長,帶動盈利優於該行預期,因此上調2018及2019年盈利預測11%及19%,同時上調目標價至28.5元,評級「跑贏大市」。
股價方面,金軟股價近日沿10及20天線上落,惟近日科網股於高位回吐。
投資者可趁調整吸納,目標價24元;跌穿20元止蝕。