全方位50萬倉車股落鑊廣汽後勁強
美國聯邦儲備局一如市場預期,加息0.25厘,並於會後聲明首次提及「縮表」的規模,預計初期每月上限為100億美元,分別為國債60億美元及按揭抵押證券(MBS)40億美元,最終上限總額則為每月500億美元,分別為國債300億美元及MBS200億美元,顯示「縮表」進度緩慢。
英國國會大選於上週四(6月8日)圓滿結束,文翠珊領導的保守黨於650席中奪取318席,較上一屆減少13席,未能取得過半數議席,需要與其他黨派合組聯合政府。
雖然三大國際評級機構包括惠譽、穆迪及標準普爾,未有就這次選舉結果對英國有任何評級上的調整,但選舉結果或多或少反映了英國內部存在分化,國民亦表了態,對「硬脫歐」並不支持。
因此,筆者認為文翠珊及保守黨在執行決策上,將遇上不少難度,英國經濟前景蒙受陰影。
另一方面,法國國會選舉分別於週日(11日)及下週一(19日)進行兩輪投票。
歐央行不急於收水
在第一輪投票選舉中,總統馬克龍所屬的共和前進黨得票率近三分之一,極有機會取得國會控制權,進一步掃除不明朗因素。
經濟數據顯示,歐洲經濟復甦進度良好。歐央行預期2017年經濟增長為1.9%,高於早前預期的1.8%; 2018年為1.8%;2019年為1.7%。
因此,歐央行在議息聲明中,刪除了可能會再次下調利率的措辭,預計2017、2018及2019年通脹率,分別為1.5%、1.3%及1.6%,仍屬低水平。
歐元逐漸轉強,美匯指數在97水平附近上落,人民幣匯價持續靠穩,兌美元在6.8水平徘徊。
投資銀行高盛上週五(9日)發表報告,指龍頭科技股為「氣袋股份」,投資者或低估了相關股份的風險,觸發投資者大舉拋售科技股。
納斯達克指數短短兩個交易日,從歷史高位6,341.7點 一度急挫200點。
科技股回調,但仍無阻道瓊斯工業平均指數創新高,反映資金尚未撤離美國股票市場,只是投資者沽售科技股,換馬至傳統舊經濟股份。
美國總統特朗普去年意外當選時,投資者也曾試過大舉沽售科技股換入傳統股份,確實一度令科技股出現較大幅度的回調。
但經過一段短時間整固後,科技股憑著盈利增幅理想支撐下,相信可再獲投資者青睞。
港股進入整固階段
筆者認為,今次的情況與上次特朗普當選時相近,提供了一個低吸科技股的良機。資金未見大舉撤離美股,預期美股走勢可靠穩。
港股方面,市場靜候A股能否被納入MSCI指數,入市態度審慎,港股進入整固階段,預期恒指將在25,200至26,200點之間上落。
市況淡靜,投資者轉移炒個別板塊,或專攻一些沽空比率較高的股票。
以板塊而言,汽車股走勢最亮麗,吉利汽車(00175) 、長城汽車(02333) 最搶鏡。
中國汽車工業協會公布,5月內地汽車銷量209.6萬輛,較上2016年同期下降0.1%;但首五個月合計則較去年同期升3.7%。
當中,5月份乘用車銷量175萬輛,較去年同期下降2.6%;首五個月升幅為1.5%。
由此可見,內地汽車業今年表現相當參差,有新型號車款推出的製造商如吉利汽車、廣汽集團(02238)及華晨中國汽車(01114) ,今年銷情理想。
廣汽於2017年5月份乘用車銷量約為16.53萬輛,按年上升22.3%。當中,運動型多功能車(SUV)型號銷量約為96,600萬輛,按年升54.6%。
2017年首五個月,乘用車銷量為79.19萬輛,按年升33.4%,表現不俗。
以現價計算,2017年度預期巿盈率約9.2倍,預期股息率約3%,估值吸引,亦可加入考慮之列。
倉位方面,於週一(12日)成功31.7元買入900股新 秀麗(01910) 及以週一開巿價7.68元吸納了14,000股信義玻璃(00868) ,又於週四(15日)以14.5元吸納了5,000股吉利。
另一方面,本倉於週一以開巿價97元沽出1,000股瑞聲科技(02018) ;此外,本倉下週計劃於13.6元或以下買入2,000股廣汽。 作者聲明:本人持有騰訊控股(00700);另關連人士包括客戶持有信義玻璃(00868)、創科實業(00669)、新秀麗(01910)、中國建築(03311)、九龍倉(00004)、金山軟件(03888)、吉利汽車(00175)、ASM太平洋(00522)、銀河娛樂(00027)、舜宇光學科技(02382)、港交所(00388)及騰訊。