網民對中芯寄予厚望現價高追得唔得
本週恒指一舉升穿29,000點,半導體股漸見追捧,中芯國際( 00981)週一創十年新高,高見14.72元。「北水」持續流入中芯,股價由8月中的6.91元至,今翻逾倍,引起一眾網民熱議,不斷留言問:「中芯現價入唔入得?」
樓主酒店滴滴豬率先張貼華為最新手機,圖文並茂,「標明 全球首部5G手機華為Mate10,981中芯國際大爆升嘅幕後功臣」,續指全球首枚5G專利芯片,即華為自行設計的Kirin 970晶片,意味5G時代將會由內地玩晒,今次內地5G概念股有排升。雖然樓主對中芯甚有信心,但有不少網民質疑中芯的技術。網民mrbear1226問:「中芯現階段真係做到?中芯連28納米都未做得好,真係可以做到?」網民c6709394更加心水清,質問樓主:「其實你知唔知粒970係台積電(台股編號: 2330)造?就算全世界用晒粒970都唔關中芯事。」樓主則為一眾巴打指點迷津,「指 傳聞成真!台積電叛將梁孟松投效中芯」。梁孟松在半導體業界有超過33年經驗,在台積電負責先進製程技術研發,早前更被競爭對手南韓三星( Samsung)網羅。樓主補充道,因華為芯片要委託其他半導體工廠代為生產,正如蘋果也是委託內地電子零件廠生產一樣。能否生產高端晶片取決於中芯高層的知識及經驗,如今台積電高層已過檔中芯,現已萬事俱備。網民搭嘴反問看淡中芯者:「見唔見到股價在兩個月間升了一倍?見唔見到成交額比滙豐控股( 00005)更加大,有25億(元)?睇淡無前途,上車吧!中芯歡迎你!」樓主胸有成竹笑稱:「成交量顯著上升,遲啲有極大可能性會被納入恒指成分股,到時先至買,你預貴幾 倍啦!」雖然網民普遍看好中芯,甚至認為後者為AI升浪的贏家,但中芯受制於歐、美國家禁止出口最尖端半導體設備的禁令。故中芯技術水平大幅落後於台積電,即使獲得梁孟松來投,亦難以在短時間內反敗為勝。
沽中芯買台積電
中芯生產的28納米晶片佔集團營收比重10%,惟28納米生產效率不如預期。雖然梁孟松加入中芯,或有助集團在高階28納米、甚至14納米的製程研發,但對於具備領先技術的台積電並不構成威脅,畢竟其工藝領先中芯十年時間。相反,台積電始是生產高階晶片的王者,成功從三星手上搶得高通晶片訂單,明年將會量產7納米驍龍處理器( Snapdragon);預期2020年量產5納米晶片。台積電亦具有AI概念,因為集團為蘋果生產新一代的iPhone晶片A11,內置神經處理引擎,可讓機器學習的運算法進行面部識別時更為準確。台積電另一客戶Nvidia,後者設計的GPU亦是由台積電代工。現時蘋果及Nvidia訂單,分別佔去年台積電營業額17%及5%。隨著AI應用日趨廣泛,相信台積電有力承接更多有關AI晶片的訂單,勢必成為AI受惠股之一。台積電市盈率僅17.8倍,估值不算高昂,股息率接近3厘,網民不妨趁高沽中芯獲利,轉戰台積電。
這隻AI的ETF名為AI Powered Equity ETF(美股編號: AIEQ)由科技企業Equbot發行,並與ETF Managers Group合作,利用上文提及的Watson系統,具處理大量數據以建構投資組合,10月18日在美國紐交所掛牌。AIEQ模仿分析師研究股市,無間斷收集6,000隻美股資料,包括監管文件、財務報告、新聞報道、以及社交平台的消息。最後由電腦運算,綜合市場氣氛,最終挑選30至70隻美股,力求基金配置多元化(見表二)。AIEQ至今規模達780萬美元,當中重倉金融服務行業,佔組合逾37%;其次為週期性消費股票,佔23%;科技行業僅佔6.7%。 相關ETF成投資新寵 易方資本王華表示, AI用於財務,最直接是炒股,學習找尋賺錢機會,但並不容易。「 AI主要用於解讀投資情緒,如解讀美國聯邦儲備局官員的講話,或者宏觀經濟狀況。我相信超大型對沖基金,如文藝復興科技或橋水,開始利用AI賺錢,但AI要學習到贏錢的方法並不容易,故不特別看好由AI負責揀股的ETF。」雖AIEQ上市首三天表現不俗,跑贏標準普爾500指數,但其後科技股發力, AIEQ科技股倉位僅佔6.7%,至今跑輸大市。AIEQ暫時尚未能動搖基金經理地位,但AIEQ具備自我學習系統,會根據實際情況不斷改善選股方法。