股票推介 4隻必買科技ETF、收息股、濠賭股、5G股
羅家聰有「末日博士」,之稱惟他對2020年道指的看法絕不末日。他相信,2020年道指可上試30,000點。
記者聽見羅家聰說出道指見30,000點目標價,第一個反應是以為自己聽錯。他留意到記者臉上流露錯愕表情,馬上反問:「點解唔得?」
美國時間上週四,道指再升137點,收報28,376點,距離這個目標價僅5.4%差距而已。他補充美股升市動輒持續逾10年、20年之久。換言之,今次美股升浪未完。
美科技股ETF當炒
參考走勢圖表,2009年月日32道指跌至6,469點見底回升,時至今日升浪已經維持10年。倘美股升市動輒持續10多年、20年計,現時投資美股尚不算遲,這點羅家聰亦認同。
當然美股升浪途中會出現波動,他認為調整過後投資甚麼市場的股票,對回報產生決定性的分別。
正如上文提及羅家聰看好美股投資價值,尤其是科技股。羅家聰慨嘆,在美國上市的科技股多如䌓星。他反問:「你又點知邊隻科技股跑出?」事實上,除Tesla(美股代號, TSLA)外,還有其他公司發展電動車。又例如藥廠又未知哪隻能夠研發出銷售冠軍藥物。羅家聰教路,都是購入一籃子股票穩陣。
環顧全球,投資者購入一籃子股票成本低的方法,為買入交易所買賣基金( ETF)。不過,羅家聰慨嘆在港上市的科技股ETF選擇少。
無疑香港有追蹤納斯達克100指數的ETF;亦有投資人工智能( AI)及機械人的ETF,也有投資環球互聯網產業的ETF。然而,在港上市的ETF普遍管理資產規模( AUM)細兼成交疏落。
由此路進,投資者可投資美國科技股ETF。2019年初至今,大部分的科技股ETF的回報率介乎30%至50%之間。而現時全球管理資產( AUM)規模最大的科技股ETF為Technology Select Sector SPDR Fund(美股代號: XLK), AUM達259億美元(約2,020億港元),2019年初至今回報為47.8%。
十大持股包括蘋果公司( Apple,美股代號: AAPL)、(微軟 Microsoft,美股代號: MSFT)等科技股。
曾淵滄則看好港股投資前景。他特別提到,早前中共中央召開中央經濟會議為2020年經濟定調,要發展高質量產業,故他看好的股票都是高質量產業,就是科技股。
科技股網羅多個子板塊,曾淵滄指出第五代流動電話( 5G)概念股值得留意。
中興最似華為
曾淵滄指現時發展5G仍處投資期,所以現時僅包括華為、中興通訊( 00763)及中國鐵塔( 00788)。
10月31日內地5G商用才剛剛推出,他估計最快2023年5G通訊服務才會普及。故現階段5G設備股投資價值較中資電訊股高。
近年中資電訊股股價跌跌不休,曾淵滄指出中資電訊股經歷長時間調整,現時中資電訊股已具有公用股的屬性。
話說回來,據曾淵滄的分析,投資者可以留意相關設備股。
由於華為沒有上市,業務性質最接近華為的上市公司僅得中興。由此路進,中興有機會成為2020年
當炒股之一。
滙控高息勝
訪問期間曾淵滄亦有提及愛股滙豐控股( 00005)的投資價值。
原來他早在1990年買入滙控,成本價是4元,現時一年每股收息已是4元。所以他的持股早已變成零成本,他笑言:「坐喺度收息幾好。」
滙控之所以成為高息股,因為在可預見將來,每年每股派息應可維持0.51美元。他分析倘股價跌至50元水平,股息率高達7.9厘。惟股價升穿70元,滙控收息價值較差。他教路投資者在滙控股價低於70元買入的投資價值還是可以的。
銀娛看高一線
近日國家主席習近平訪問澳門,有傳將會批准澳門成立交易所,近日澳門股應聲急升。
曾淵滄指出,澳門發展金融業為當地經濟發展的重大突破。
倘正式落實短期內成立交易所,澳門要輸入金融業人才。他們有錢有住屋需求,曾淵滄笑言:「澳門肯定唔夠住,租金昂貴的地段由金融才俊進駐,惟平民可能要移居橫琴。」
現時澳門和橫琴之間尚存在關卡,惟曾淵滄估計澳門和橫琴之間的關卡遲早會被廢除,為橫琴及澳門合併鋪路。
曾淵滄一向看好銀河娛樂( 00027)的投資價值,因為銀娛在橫琴擁有大量土地,而且尚未開發,可以受惠澳門發展金融業。
不過,他強調,如澳門最後未獲中央批准發展金融業,銀娛的投資價又回歸至賭業這個主題。這點投資者須注意。
曾淵滄指,銀娛管理層有魄力及眼光,因為澳門在2002年開放賭牌競投時,當時宏觀經濟環境一般,惟銀娛管理層仍去馬競投。
從股票投資角度出發,由於銀娛在澳門及橫琴擁有大量土地,可以受惠澳門經濟變天,為2020年必買股之一。
2019年環球經濟起伏不斷,中美貿易戰、「英國 脫歐」「等 黑天鵝」事件令投資者不得不進行風險對沖,對避險資產黃金的需求保持在高位,從上半年的每盎斯1,300美元升至1,500美元(見圖二)。
但英國大選後「脫歐」明朗化和中、美達成第一階段貿易協議後,市場普遍相信未來拖累經濟的陰霾漸漸消去,黃金避險需求降低。
綜合曾淵滄及羅家聰意見,預計在2020年黃金投資價值減少,基礎金屬將可以隨製造業復甦造成的需求上升,而獲得追捧。
羅家聰表示,2019年黃金發揮避風港角色,在未來一年將不會獲繼續追捧。他指出,環球經濟在2019年試底後,在2020年經濟發生系統性風險,「爆煲」的可能性變細。股票等風險資產的投資回報變得吸引,會令各方投資者轉移將資金熱錢投向股票市場。他預期2020年金價將會在介乎1,400至1,500美元的區間徘徊,波幅不大而有可能下試低位。
曾淵滄更直言:「黃金無任何價值」。但他指出,實用金屬例如銅、鐵、鋁等基礎金屬因為中美貿易戰落幕,帶動實質需求而價格看升。
有大行分析師表示市場目前對各國央行的寬鬆立場持樂觀態度,但2020年初幾個月將顯示各國刺激經濟的政策如何運轉,特別是美國大選臨近,預期在美國總統選舉年經濟衰退的可能性不大。
聯儲局早前亦暗示2020年不會加息,貨幣貶值的財政政策缺陣下,令環球通脹率溫和,黃金自然不受追捧。
安本實體瑞士黃金ETF主管鄧恩( Steve Dunn)表示,如果黃金價格要維持在1,700至1,800美元,需要有持續的環球通脹。
他表示,以目前的低通脹環境;加上預期
2020年經濟復甦,製造業對工業用金屬的需求
上升,他認為白銀在2020年值得關注,估計到2020年底銀價將升至每盎斯18至18.5美元。
汽車推動鈀金需求
除以黃金等常見金屬,鈀金( Palladium)預計在2020年升幅同樣驚人。在紐約上市的鈀金ETF在2019年年初僅為119.05美元,一年間升至12月16日的年內高位187.65美元,年內升幅超過55%。
鈀金或許在日常生活少被提及,但卻是日常生活中不可少的物質。鈀金主要用作生產汽油車的汽車廢氣處理系統,汽車製造業佔了全球鈀金需求的80%。隨柴油車因環保問題被慢慢淘汰,消費者轉為購買使用钯的汽油車和混合動力電動車,帶動鈀金的需求大增。
外匯方面,羅家聰及曾淵滄同樣不看好人民幣,後者預計英國經濟在「脫歐」後回勇,2020年英鎊升值潛力強。
羅家聰認為2020年人民幣升值無望,又是會慢慢地貶值。若貶值速度太快,就會引發借美元的內地企業違約。「你發美元債,但你的資產是人民幣,一貶值就立即死火,其實慢慢貶都死火。」
人民幣最淡見7.5
他估計,人民幣兌美元匯價2020年將跌至7.3至7.4水平,「我賭佢跌唔到7.5元人民幣。」
曾淵滄則指,2020年人民幣匯價會轉好,但除非美國取消所有中國進口貨的關稅;,否則 人民幣匯價不會升回至原水平。
他解釋雖然美國將總值1,200億美元的中國進口貨關稅減至7.5%,但現時仍向中方總值2,500億美元貨品徵收25%關稅,等於平均加權的關稅稅率為13.3%。
而目前人民幣貶約11%,勉強抵銷了大部分關稅影響。,再者 人民幣不是自由兌換貨幣,其匯價一直以來都是由中央而非市場決定。
由此可見,是次貶值好明顯是針對關稅而貶,所以更沒升回原位的必要。
2019年中,特朗普譴責中國操
控匯價,曾淵滄稱除此美方亦沒奈何。
曾淵滄續指2005年時任國務院總理溫家寶宣布匯改,該次人民幣升值源於政治理由。他推測,當年匯改是為投桃報李,感謝美國支持內地加入世界貿易組織( WTO)。
事實上,加入WTO造就內地成為世界工廠,同時埋下中國經濟得以長足發展至今日規模的伏線。
而曾淵滄於2006年開始儲人民幣,一日買20,000元人民幣,儲了50日,儲到100萬元人民幣。
其時人民幣兌美元匯價約8.7,如是說,他手中的人民幣存款當兌港元時仍然有利潤。
惟基於人民幣升貶值主要由政治牽動,曾淵滄不建議投資者現時買入,反指英鎊值得投資。
曾淵滄料英鎊會恢復至過去高位。「因 脫歐」,風波 英國過去數年被市場看淡前景,曾淵滄就持相反意見,認為英國「脫歐」後不但「死唔去」,分分鐘是塞翁失馬,焉知非福。
他表示,英國過往作為歐盟成員國,一舉一動很多時候都要跟從歐盟決定,沒有一個獨立關稅自主權。
「脫歐」,後英國就可直接與中美進行自由貿易。尤其是與美國,現任首相約翰遜與特朗普關係非常友好,而兩者代表的保守黨與共和黨都是右傾的政黨。
曾洲滄預測,未來英、美或許會組成自由貿易市場。「由美國嚟撐英國好過由歐盟嚟撐英國。」因此,「他稱 脫歐」反而是好事,英國不久將來極可能會「翻生」。
除英鎊外,曾淵滄預計澳幣亦會回升。因中國製將重新成為世界工廠,未來將增加進口銅、鐵礦石等原材,料推動澳洲石礦業。另又會購入更多紐西蘭羊毛、。奶粉