LE TRE FASI

L’anchor investor

L’attività degli advisor nelle ultime settimane si è concentrata soprattutto sugli investitori del Qatar, con il fondo sovrano in testa, principale candidato a intervenire sull’aumento con una quota compresa tra 1 e 2 miliardi, che varrebbe fino al 20% della nuova banca.

I bond

Ieri Morelli ha chiarito che l’offerta, volontaria, riguarderà sia il retail che gli istituzionali, ma è soprattutto da questi ultimi che si attende un’adesione significativa, di cui il rimbalzo dei titoli (si veda il servizio qui in alto) sarebbe una prova

L’aumento sul mercato

Dopo i colloqui con i potenziali anchor investors e al termine della finestra di conversione dei bond, il 3 dicembre, si valuterà quanto ancora manca per arrivare ai cinque miliardi e a quel punto ci si rivolgerà per la somma residua al mercato; e qui ci sono anche i soci attuali, ai quali - per lo meno nell’ambito del piano A - non verrà riconosciuto un diritto di opzione ma comunque una prelazione colloqui con i potenziali anchor investors e al termine della finestra di conversione dei bond, il 3 dicembre, si valuterà quanto ancora manca per arrivare ai cinque miliardi e a quel punto ci si rivolgerà per la somma residua al mercato; e qui ci sono anche i soci attuali, ai quali - per lo meno nell’ambito del piano A - non verrà riconosciuto un diritto di opzione ma comunque una prelazione. A quanto si apprende, i più motivati tra gli azionisti attuali (Axa, Falciai, Fondazione Mps) non hanno ancora preso una decisione, ma non sarebbe improbabile una loro sottoscrizione, per lo meno parziale.

Il piano di Passera

E Passera? Buon senso vuole che quanto più si mostreranno freddi gli investitori che Morelli incontrerà da oggi , tanto più si alzeranno le probabilità di un ritorno di fiamma per l’ex ceo di Intesa Sanpalo. Che però, si fa notare, era e per ora rimane piano B. Un passo avanti, per intanto, sarebbe l’avvio della due diligence così come richiesto dai suoi partner finanziari.nzia