Il rebus Npl, sono inesigibili o poco esatti?

«Prendete un faldone zeppo di pratiche di Npl ( non performing loans). Controllate l’elastico che lo trattiene. Se è vecchio e si rompe facilmente significa che nessuno ha aperto il faldone per lungo tempo. Quindi ci sono buone possibilità che la banca venditrice ignori il suo contenuto. Se lo ignora, quel faldone può nascondere un eccellente affare». A parlare è un operatore storico nella gestione dei crediti malati. Un altro operatore racconta un aneddoto: «Durante un’approfondita due diligence per l’acquisto di una partita di Npl di un’importante banca locale, individuammo alcuni faldoni contenenti partite di “roba buona”. Al termine della giornata li mettemmo da parte per continuare l’esame in un secondo tempo. Il giorno successivo ci ripresentammo in banca, rientrammo in data room, riaprimmo i faldoni e ci accorgemmo, non senza stupore, che le pratiche migliori erano sparite: erano state sostituite durante la notte». Storie di vita vissuta. Che insegnano almeno una cosa: la partita sugli Npl è strategica perché molti di quei crediti inesigibili lo diventano soltanto per l’inerzia, l’incapacità, o la compiacenza di coloro che li erogarono. In realtà molti di quei crediti sono esigibilissimi. Solo che nessuno ha mai provato a esigerli. Ecco perché quelle partite sono molto contese. Perché ciò che si acquista a vili valori di realizzo può portare a utili di tutto rilievo sol che si abbiano le professionalità e le capacità di farlo.

Un caso a parte poi, sono i crediti inesigibili del sistema bancario della Repubblica di San Marino. Quasi 2 miliardi di prestiti che non sono mai tornati a casa. Perché “caso a parte”? Perché a San Marino non c’è una Centrale rischi. E quindi (in teoria) una banca non è in grado di verificare se il soggetto che chiede del denaro in prestito non sia contemporaneamente già stato affidato da un’altra banca o da più di un’altra banca e se (magari) sia già in stato di insolvenza. Un sistema perfetto per chi fa del ricorso abusivo al credito una mission aziendale e una ragion d’essere.