L’ESEMPIO

1. Il finanziamento

L’impresa Alfa ha ricevuto un finanziamento di 100.000 euro in data 1° gennaio 2018, della durata di 6 anni, con rimborso in unica soluzione il 31 dicembre 2023 e pagamento di interessi annuali posticipati al 31 dicembre al tasso del 5 per cento.

Il valore contabile del debito al 31 dicembre 2018 è pari a 100.000 euro (per semplicità si assume pari al valore nominale).

2. La riduzione di capitale

Al 1° gennaio 2019 l’impresa stipula un accordo di ristrutturazione con il finanziatore che prevede una riduzione del capitale di 25.000 euro mentre restano ferme la scadenza e il tasso. I costi della procedura (costi di transazione) sono pari a 10.000 euro.

3. Il criterio del costo ammortizzato

Trattandosi di modifica sostanziale dei termini contrattuali del finanziamento ed applicando il criterio del costo ammortizzato ed attualizzazione, l’impresa Alfa cancella il precedente debito ed iscrive il nuovo debito attualizzato sulla base del tasso di interesse di mercato del 6 per cento.

4. Il valore del debito

Il valore attuale del debito al 1° gennaio 2019 al tasso del 6% risulta pari a 71.840,73 euro e i flussi finanziari del debito post ristrutturazione sono riassunti nella tabella seguente.