GLI INDICATORI DA OSSERVARE

Gli aspetti da riscontrare per un percorso logico di indagine sullo “stato di salute” dell’impresa

1. Struttura patrimoniale

Deficit patrimoniale o capitale circolante netto negativo

2. Prestiti a scadenza

Prestiti a scadenza fissa e prossimi alla scadenza senza prospettive verosimili di rinnovo o rimborso; o eccessiva dipendenza da prestiti a breve termine per finanziare attività a lungo termine

3. Creditori

Indizi di cessazione del sostegno finanziario da parte dei creditori

4. Cassa

Bilanci storici o prospettici che mostrano flussi di cassa negativi

5. Indici economici

Principali indici economicofinanziari negativi

6. Perdite

Consistenti perdite operative o perdite di valore delle attività usate per generare i flussi di cassa

7. Dividendi

Difficoltà nel pagamento di dividendi arretrati o discontinuità nella distribuzione di dividendi

8. Debiti

Incapacità di pagare i debiti alla scadenza

9. Clausole

Incapacità di rispettare le clausole contrattuali dei prestiti

10. Acquisti

Cambio delle forme di pagamento concesse dai fornitori: da “a credito” a “pagamento alla consegna”

11. Finanziamenti

Incapacità di avere finanziamenti per lo sviluppo di nuovi prodotti o per altri investimenti necessari

12. Liquidazione

Intenzione della direzione di liquidare o cessare le attività

13. Funzioni direttive

Perdita di membri della direzione con responsabilità strategiche senza una loro sostituzione (Cfo, direttore di funzione, eccetera)

14. Mercati e clienti

Perdita di mercati fondamentali, clienti chiave, contratti di distribuzione, concessioni o fornitori importanti

15. Personale

Difficoltà con il personale (di comunicazione, o organizzazione e suddivisione dei compiti, ecc.)

16. Forniture

Scarsità nell’approvvigionamento di forniture importanti

17. Concorrenti

Comparsa di concorrenti di grande successo

18. Capitale

Capitale ridotto al di sotto dei limiti legali o non conformità ad altre norme di legge (o altre cause di scioglimento ex art. 2484 Cc.)

19. Risarcimenti

Procedimenti regolamentari o legali in corso che, in caso negativo, possono comportare richieste di risarcimento cui l’impresa non potrebbe far fronte

20. Politiche e regole

Modifiche di leggi o regolamenti o delle politiche governative che si presume possano influenzare negativamente l’impresa

21. Polizze assicurative

Eventi catastrofici contro i quali non è stata stipulata una polizza assicurativa, o ne è stata stipulata una con massimali insufficienti

22. Valore di mercato

Il valore di mercato di una o più attività è diminuito molto, più di quanto previsto con il tempo o l’uso normale

23. Variazioni di mercato

Variazioni negative per la società nell’ambiente di mercato, tecnologico, economico o normativo in cui si opera o nel mercato cui un’attività è rivolta

24. Tassi

Sono saliti i tassi di interesse di mercato o altri tassi di rendimento degli investimenti, ed è probabile che ciò condizioni il tasso di attualizzazione usato nel calcolo del valore d’uso di qualche attività e ne riduca il valore recuperabile

25. Valore contabile e fair value

Il valore contabile delle attività nette è superiore al loro fair value stimato dalla società

26. Obsolescenza

L’obsolescenza o deterioramento fisico delle attività è evidente

27. Utilizzo delle attività

Significativi cambiamenti con effetto negativo nella misura o nel modo in cui un’attività viene utilizzata

28. Flussi finanziari/1

I flussi finanziari connessi all’acquisto di una o più attività, o le disponibilità liquide per renderle operative o conservarle, sono molto superiori a quelli originariamente preventivati

29. Flussi finanziari/2

Flussi finanziari netti effettivi o utili o perdite operative sull’uso di qualche attività si rivelano assai peggiori di quelli preventivati

30. Flussi finanziari/3

Significativo peggioramento dei flussi finanziari netti o del reddito operativo preventivati, o aumento della perdita preventivata relativa all’utilizzo dell’attività

31. Flussi finanziari/4

Perdite operative o flussi finanziari netti in uscita connessi all’attività, quando gli importi del periodo in corso sono aggregati a quelli preventivati per il futuro

32. Patrimonio netto

Patrimonio netto negativo

33. Debt service cover ratio

Esprime il rapporto tra i flussi di cassa disponibili previsti nei 6 mesi successivi e i debiti oltre oneri finanziari da rimborsare nel periodo. Un valore superiore a 1 dimostra la sostenibilità dei debiti

34. Indice di sostenibilità degli oneri finanziari

Rapporto tra oneri finanziari e ricavi di vendite e prestazioni*

35. Indice di adeguatezza patrimoniale

Rapporto tra patrimonio netto e debiti totali*

36. Indice di ritorno liquido dell’attivo

Rapporto tra cash flow e attivo*

37. Indice di liquidità

Rapporto tra attività a breve e passività a breve*

38. Indice di indebitamento previdenziale e tributario

Rapporto tra indebitamento previdenziale e tributario e attivo*

(*) Verificare i valori soglia in base agli indici di settore del Cndcec