ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Казахстанский фондовый рынок по итогам недели закрылся в плюсе, индекс KASE понизился на 1,04% до 1 329,63 пункта. Недельный объем торгов составил 621 млн тенге. После продолжительного ралли на отечественном рынке акций случилась коррекция вниз. В первую очередь, по нашему мнению, этому способствовало ослабление тенге к доллару США, которое обычно негативно отражается на настроениях игроков. С укреплением американской валюты инвесторы предпочитают закрывать позиции, минимизируя риски девальвации.

Кроме того, на рынке произошла и техническая коррекция вниз, после непрерывного роста на протяжении двух месяцев некоторые игроки решили зафиксировать прибыль, и так как казахстанский фондовый рынок не является высоколиквидным, небольшие продажи со стороны брокерских домов непременно негативно отразились на индексе KASE.

В итоге лидером падения стали акции АО «K-Cell», упавшие на 2,73% до 1 118,56 тенге, на лондонской бирже бумаги мобильного оператора снизились на 8,7% до 3,24 доллара. Вторыми в списке аутсайдеров на отметке 1 061,33 тенге оказались бумаги АО «KEGOK», потерявшие за неделю 2,63%. Бумаги АО «Казахтелеком» практически не изменились, закрывшись на уровне 13 800 тенге. Никаких особых корпоративных событий у данных эмитентов не происходило, котировки двигались на фоне общих тенденций.

Акции АО «Халык банк» упали на 1,14% до 52,89 тенге, на Лондонской фондовой бирже депозитарные расписки банка провалились почти на 13% до 5,62 доллара. Похоже, инвесторы не совсем радужно восприняли сообщения о возможном слиянии банка с АО «Казкоммерцбанк». При этом GDR-ы Казкома за неделю выросли на 6,2% до 1,38 доллара. Бумаги данного банка в последнее время совсемнеликвидные,поэтомуговоритьокаких-либо движениях игроков на фоне слухов о слиянии двух крупнейших банков страны невозможно.

Акции АО «Центркредит банк» выросли на 1,23% до 150,88 тенге.

А вот против рынка завершил торговый период Kaz Minerals Plc, поднявшись «дома» на 11,6% до 1 405 тенге, на LSE бумаги компании выросли на 6,8% до 339,5 фунта. Акции металлурга росли на фоне удорожания цен на медь, которые сейчас находятся на годовых максимумах. Импульс к росту промышленные металлы получили от победы Трампа на выборах в США, в частности, благодаря его программе по инвестициям в инфраструктуру страны на сумму не менее 500 млрд долларов на протяжении пяти лет. Кроме того, металлы поддерживает довольно хорошая статистика по экономике Китая, а также снижение запасов меди на LME 18 недель подряд.

Несмотря на слабость цен на нефть, котировки АО «РД «КазМунайГаз» и АО «КазТрансОйл» смогли к концу недели оказаться в «зеленой зоне» на фоне небольших покупок отдельных инвесторов. Так, акции РД КМГ выросли на 2,93% до 16 150 тенге, на LSE депозитарные расписки компании выросли на 3,1% до 8,3 доллара; акции КзТО подорожали на 5,5% до 1190 тенге.

На предстоящей неделе на индекс KASE традиционно будет влиять курс пары долл/тенге, а также настроения инвесторов на западных площадках. мировом валютном рынке, что также сказывается негативно на паре долл/тенге. Инвесторы находятся в ожидании выступления главы Центробанка США Джаннет Йеллен перед американским Конгрессом. Игроки прогнозируют, что г-жа Йеллен подтвердит общие ожидания относительно повышения учетной ставки в декабре текущего года, а также заявит о намерении дальнейшего ее повышения в 2017 году.

После выхода недавних позитивных статистических данных по экономике США, рынок на этой неделе оценивает вероятность повышения основной процентной ставки в следующем месяце в 95%. Последствием роста учетной ставки в США станет отток инвесторов из развивающихся рынков, а также падение на рынке акций. Для тенге, как валюты emerging markets, скорее всего решение ФРС станет негативным, и в декабре мы увидим небольшой провал. Однако сильного скачка ожидать не стоит, так как благодаря вмешательству Нацбанка РК в официальные торги на KASE курс долл/ тенге достаточно плавно изменяет свою траекторию движения.

Из других интересных событий отметим, что курс китайского юаня к доллару США упал до восьмилетнего минимума, составив 6,8692. Народный банк Поднебесной девальвировал национальную валюту в среднем на 5% в целях стимулирования экономики.