كيف تجني المال وسط نمو متدن؟

خلص تقرير »كوتس « حول البيئة الاقتصادية وأهم التوجهات في مجال الاستثمار الى أن بورصات الأسهم العالمية استعادت عافيتها في ٢٠١٣ مع عودة التفاؤل للمستثمرين، الا أن صانعي السياسات يواجهون تحديا ثلاثيا من جراء المديونية والتخفيف الكمـــي والتغييرات الديموجرافية. ونتيجة لذلك، هناك اعتقاد بأن أمامنا فترة ممتدة من النمو البطيء ومعدلات الفائدة المتدنية. وقال التقرير: لكي تدار الاستثمارات على أكمل وجه في هذه البيئة الاقتصادية، فإن أهم التوجهات في مجال الاستثمار هي كالتالي: ٭ إبقائها آمنة: إن العائدات المنخفضة للســـندات تسبب القلق للمستثمرين منذ سنوات طويلة، ولكن هناك طرقا لتعزيـــز العائدات دون تكبد مخاطر أكثر من اللازم. فمن الممكن للســـندات الأوروبية وسندات المملكة المتحدة ذات التصنيف الاستثماري أن تقدم الحماية من معدلات الفائدة غير المعروفة، وذلك بأســـعار معقولة. وقد تلعب بعض السندات المؤسسية في الأسواق الناشئة في آسيا دورا هاما في المحافظ الاستثمارية لدى المستثمرين الذين يقبلون المخاطر الأعلى المترتبة على فئة الأصول هذه. ٭ التزود بالمداخيل: نمو الأرباح ينفع عندما تكون معدلات الفائدة الحقيقية سلبية ولكن يجب ألا تهتموا فقط بتلك الأسهم التي تقدم مدخولا أعلى. لطالما كان الدخل مرغوبا منذ سنوات طويلة، ولذلك فإن عملية اختيار الأسهم المناسبة تزداد أهمية. يجب أن نبحث عن القطاعات الاقتصادية التي أثبتـــت على مر الزمن انها تقدم عوائد ربح صافية وانها تتجاوز المتوسط وبها إمكانيات لنمو الأرباح. ٭ السعي للنمو: على المستثمرين أن يسعوا بشكل أكبر من أجل اكتشاف فرص للنمو. ونحن ما زلنا نفضل الأسهم على الســـندات مع دخولنا عام ٢٠١٤. وتواصل الأسواق الناشئة كونها تقدم إمكانيات نمو على المدى الطويل. أما من حيث الأسهم، فإن الأسهم في قطاع البضائع الفاخرة يتم تداولها بأسعار منخفضة نسبة إلى الكثير من الأسهم العالمية. وشركات التكنولوجيا تتيح إمكانيات للنمو ولكن قد تودون النظر إلى أبعد من الشـــركات العملاقة في هذا القطاع لإيجاد أفضل الفرص. ٭ مخاطر متغيرة: عدم الاستقرار السياسي ما زال يهدد عملية التعافي الوليدة في أوروبا. والسياسيون في اليابان يلعبون برهانات عالية. معدلات النمو الضئيلة المنخفضة في الدول المتقدمـــة تعني أن هناك إمكانية حقيقية لرفع الضرائب. ٭ من يجـــرؤ يغلب: معدلات الفائـــدة المتدنية تعني أن المســـتثمرين عليهم أن يتكبدوا مخاطر أكبر لكي يحققوا عائدات. والسندات ذات العائد المرتفع باتت الآن مرتبطة ارتباطا وثيقا بالأسهم. فكروا في الصناديق ذات العوائد المطلقة لتنويع المحافظ الاســـتثمارية. الإيداعات النقدية ستواصل خسارتها للأموال من الناحية العملية »أي بعد التضخم« لدى المدخرين.