إﺻﺪار »ﻣﺆﺷﺮ أﺟﻴﻠﻴﺘﻲ اﻟﻠﻮﺟﺴﺘﻲ ﻟﻸﺳﻮاق اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ«
اﻟﺴﻨﻮي اﳋﺎﻣﺲ ﻋﺸﺮ.. واﻹﻣﺎرات واﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ وﻗﻄﺮ ﻋﻠﻰ ﻗﺎﺋﻤﺔ أﻓﻀﻞ اﻷﺳﻮاق اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ
أﺻﺪرت »أﺟﻴﻠﻴﺘﻲ« اﳌﺆﺷﺮ اﻟﻠﻮﺟﺴﺘﻲ اﻟﺴﻨﻮي اﳋﺎﻣﺲ ﻋﺸــﺮ ﻟﻸﺳــﻮاق اﻟﻨﺎﺷــﺌﺔ، واﻟﺬي ﺟﺎءت ﻓﻴﻪ ﻛﻞ اﻹﻣﺎرات واﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ وﻗﻄﺮ ﺿﻤﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ أﻛﺒــﺮ ٠١ أﺳــﻮاق ﻧﺎﺷــﺌﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ، ﺣﻴﺚ ﺗﺸﻬﺪ اﻗﺘﺼﺎداﺗﻬﺎ ﲢﺴﻨﺎ أو اﺳﺘﻘﺮارا ﻓﻲ اﳌﺠﺎﻻت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ.
وﺑﺤﺴﺐ اﳌﺆﺷﺮ، ﺣﺎﻓﻈﺖ اﻹﻣﺎرات ﻋﻠﻰ اﳌﺮﺗﺒﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﺑﻌﺪ اﻟﺼﲔ واﻟﻬﻨﺪ ﺑﲔ اﻟﺪول اﻟـ ٠٥ ﻓﻲ اﳌﺆﺷﺮ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم ٣٢٠٢، ﻓﻴﻤﺎ ﺣﻠﺖ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ ﺑﺎﳌﺮﺗﺒﺔ اﻟﺴﺎدﺳــﺔ وﻗﻄــﺮ ﺑﺎﳌﺮﺗﺒــﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻌﺔ، ﻟﻜــﻦ ﻓــﻲ اﳌﻘﺎﺑــﻞ ﺗﺮاﺟﻌﺖ ﻛﻞ ﻣﻦ ﻋﻤﺎن إﻟﻰ اﳌﺮﻛﺰ اﳋﺎﻣﺲ ﻋﺸﺮ، واﻟﺒﺤﺮﻳﻦ إﻟﻰ اﳌﺮﻛﺰ اﻟﺴﺎدس ﻋﺸﺮ.
وأﺷــﺎر اﳌﺸــﺎرﻛﻮن ﻓــﻲ اﺳﺘﻄﻼع أﺟﻴﻠﻴﺘﻲ اﻟﺬي ﺷﻤﻞ ٠٣٨ ﻣﺪﻳــﺮا ﺗﻨﻔﻴﺬﻳﺎ ﻓﻲ ﻗﻄﺎع اﳋﺪﻣﺎت اﻟﻠﻮﺟﺴﺘﻴﺔ، إﻟﻰ أن اﻟﺴــﻌﻮدﻳﺔ واﻹﻣﺎرات ﺗﺒﺬﻻن ﻗﺼــﺎرى ﺟﻬﻮدﻫﻤــﺎ ﺑﲔ دول ﻣﺠﻠــﺲ اﻟﺘﻌــﺎون اﳋﻠﻴﺠــﻲ ﻟﺘﺴﺮﻳﻊ اﻟﺘﻨﻮﻳﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدي وﺗﻘﻠﻴﺺ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻨﻔﻂ واﻟﻐﺎز.
وﺗﺼﺪرت اﻹﻣﺎرات اﳌﺮﺗﺒﺔ اﻷوﻟﻰ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل رﻛﺎﺋﺰ ﳑﺎرﺳﺔ اﻷﻋﻤﺎل، ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺟﺎءت اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ ﻓﻲ اﳌﺮﺗﺒﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﺑﻬﺬه اﻟﻔﺌﺔ، وﻗﺪ ﺣﺪد ﻣﺘﺨﺼﺼﻮ اﳋﺪﻣﺎت اﻟﻠﻮﺟﺴــﺘﻴﺔ ﻓﻲ اﻻﺳــﺘﻄﻼع ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﻌﺰﻳﺰ وﺗﻄﻮﻳﺮ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺼﻐﻴﺮة واﻟﺸﺮﻛﺎت ﻣﺘﻌﺪدة اﳉﻨﺴــﻴﺎت ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﻣﺤﺮﻛﺎ ﻗﻮﻳﺎ ﻟﺪﻓﻊ اﻟﺘﻨﻮﻳﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ دول ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﳋﻠﻴﺠﻲ.
ﶈﺔ ﻋﻦ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻠﻮﺟﺴﺘﻲ
وﻳﻌﺪ ﻣﺆﺷﺮ أﺟﻴﻠﻴﺘﻲ، اﻟﺬي ﻳﺼﺪر ﻓﻲ ﻧﺴــﺨﺘﻪ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ ﻋﺸﺮة، ﲟﻨﺰﻟﺔ ﶈﺔ ﻋﻦ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻠﻮﺟﺴﺘﻲ، وﻳﻘﻮم ﺑﺘﺼﻨﻴﻒ أﻓﻀﻞ ٠٥ ﺳﻮﻗﺎ ﻧﺎﺷﺌﺎ راﺋﺪا ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ، ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻗﺪرﺗﻬﺎ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴــﻴﺔ اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻧﻘﺎط اﻟﻘﻮة اﻟﻠﻮﺟﺴﺘﻴﺔ وﺑﻴﺌﺔ ﳑﺎرﺳﺔ اﻷﻋﻤﺎل، واﳉﻬﻮزﻳﺔ اﻟﺮﻗﻤﻴــﺔ، وﻫــﻲ ﻋﻮاﻣﻞ ﺗﻌﺰز ﺟﺎذﺑﻴﺔ ﻫﺬه اﻷﺳﻮاق ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﳌﺰودي اﳋﺪﻣﺎت اﻟﻠﻮﺟﺴﺘﻴﺔ ووﻛﻼء اﻟﺸﺤﻦ وﺷﺮﻛﺎت اﻟﻨﻘﻞ اﳉﻮي واﻟﺒﺤــﺮي واﳌﻮزﻋﲔ واﳌﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ.
ووﻓﻘــﺎ ﻟﻠﻤﺆﺷــﺮ، اﺣﺘﻠﺖ اﻹﻣﺎرات واﻟﺴــﻌﻮدﻳﺔ اﳌﺮاﻛﺰ اﻟﻌﺸــﺮة اﻷوﻟﻰ ﻓــﻲ ﻛﻞ ﻓﺌﺔ، وﺟــﺎءت ﻗﻄــﺮ ﺿﻤــﻦ اﳌﺮاﻛﺰ اﻟﻌﺸﺮة اﻷوﻟﻰ ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ اﻟﻔﺌﺎت ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻟﻔﺮص اﻟﻠﻮﺟﺴﺘﻴﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﺣﻴﺚ ﺣﻠﺖ ﻓﻲ اﳌﺮﻛﺰ اﻟﻌﺸــﺮﻳﻦ، أﻣــﺎ اﻟﺒﺤﺮﻳﻦ ﻓﻘﺪ اﺣﺘﻠــﺖ اﳌﺮﺗﺒﺔ اﻟﺜﺎﻣﻨﺔ ﺿﻤﻦ ﻓﺌﺔ رﻛﺎﺋﺰ ﳑﺎرﺳﺔ اﻷﻋﻤﺎل.
وأﺷﺎر ﻧﺼﻒ اﳌﺘﺨﺼﺼﲔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﳋﺪﻣﺎت اﻟﻠﻮﺟﺴﺘﻴﺔ اﻟﺬﻳﻦ ﺷﻤﻠﻬﻢ اﻻﺳﺘﻄﻼع، إﻟﻰ ﺗﻮﻗﻌﻬــﻢ ﻟﺮﻛﻮد ﻋﺎﳌــﻲ اﻟﻌﺎم اﳌﻘﺒﻞ، ﺑﺎﻧﺨﻔﺎض ﻧﺴﺒﺘﻪ ٠٧٪ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻌﺎم اﳌﺎﺿﻲ، وأﻓﺼﺢ اﳌﺴــﺆوﻟﻮن اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﻮن ﻋﻦ ﻣﻌﺎﻧﺎﺗﻬﻢ ﻣﻊ ارﺗﻔﺎع اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ، وﻋﻦ ﺧﻄﻄﻬﻢ ﻟﺘﻘﻠﻴﺺ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﳌﻮارد ﻣﻦ اﻟﺼﲔ وﺗﻌﺰﻳﺰ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﺮؤﻳﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ أﻛﺜﺮ ﺧﻄﻮرة إﻟﻰ ﺣﺪ ﻣﺎ.
وأﻓﺼــﺢ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ٣٦٪ ﻣﻦ اﳌﺸــﺎرﻛﲔ ﻓﻲ اﻻﺳﺘﻄﻼع ﻋﻦ أن ﺷــﺮﻛﺎﺗﻬﻢ ﺗﻮاﺻﻞ ﲢﺴﲔ ﺳﻼﺳﻞ اﻹﻣﺪاد ﻣﻦ ﺧﻼل ﻧﺸﺮ اﻹﻧﺘــﺎج إﻟــﻰ ﻣﻮاﻗــﻊ ﻣﺘﻌﺪدة أو ﻧﻘﻠﻪ إﻟﻰ اﻷﺳــﻮاق اﶈﻠﻴﺔ واﻟﺒﻠﺪان اﳌﺠﺎورة، وأﺷــﺎروا إﻟــﻰ أن اﻟﺼــﲔ، اﳌﻨﺘﺞ اﻟﺮاﺋﺪ ﻓــﻲ اﻟﻌﺎﻟــﻢ، ﺳــﺘﻜﻮن اﻷﻛﺜﺮ ﺗﺄﺛﺮا، ﺣﻴﺚ ﻛﺸﻒ ٤٫٧٣٪ ﻣﻦ اﳌﺘﺨﺼﺼﲔ ﻓﻲ ﻫــﺬا اﻟﻘﻄﺎع أﻧﻬﻢ ﻳﺨﻄﻄــﻮن ﻟﻨﻘﻞ اﻹﻧﺘﺎج إﻟﻰ ﺧــﺎرج اﻟﺼﲔ أو ﺗﻘﻠﻴﺺ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﻢ ﻫﻨﺎك.
أﺑﺮز ﻣﺆﺷﺮات اﻟﻌﺎم ٤٢٠٢
٭ إﻋــﺎدة ﻫﻴﻜﻠﺔ ﺳﻠﺴــﻠﺔ اﻹﻣﺪاد - ﲢﺘﻞ اﻟﻬﻨﺪ وأوروﺑﺎ وأﻣﻴــﺮﻛﺎ اﻟﺸــﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮاﺗــﺐ ﻣﺘﻘﺪﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺼﲔ ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻮﻗﻊ اﳌﺴــﺆوﻟﻮن اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﻮن ﻧﻘﻞ اﻹﻧﺘﺎج إﻟﻰ ﺗﻠﻚ اﳌﻨﺎﻃﻖ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم ٤٢٠٢ وﻣﺎ ﺑﻌﺪه.
٭ اﻟﺼﲔ: ﻳﺘﻮﻗﻊ ٠٤٪ ﻣﻨﻬﻢ أن ﺗﺼﺒﺢ أﻋﻤﺎﻟﻬﻢ أﻗﻞ اﻋﺘﻤﺎدا ﻋﻠﻰ اﻟﺼﲔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات اﻟـ ٥ اﳌﻘﺒﻠﺔ. واﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻘﺮارات اﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻓــﻲ اﻟﺼــﲔ ﺗﺸــﻤﻞ ﺻﻌﻮﺑﺔ ﳑﺎرﺳــﺔ اﻷﻋﻤــﺎل اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ، اﳌﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﺑﲔ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﳌﺘﺤــﺪة واﻟﺼــﲔ، واﻟﺘﺒﺎﻃﺆ اﻻﻗﺘﺼﺎدي، واﻟﻘﻴﻮد اﳌﻔﺮوﺿﺔ ﻋﻠﻰ ﭬﻴﺮوس ﻛﻮروﻧﺎ ﻓﻲ اﻟﺼﲔ.
٭ اﻟﺘﻐﻴــﺮ اﳌﻨﺎﺧﻲ: ﻳﻘﻮل ٦٦٪ ﻣــﻦ اﳌﺴــﺘﻄﻠﻌﲔ اﻧﻬــﻢ ﻳﺨﻄﻄــﻮن ﳌﻮاﺟﻬــﺔ اﻟﺘﻐﻴــﺮ اﳌﻨﺎﺧــﻲ، أو ان ﻫﺬه اﳌﺴــﺄﻟﺔ ﺑﺪأت ﺗﺆﺛﺮ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﻋﻠﻰ أﻋﻤﺎﻟﻬﻢ.
٭ اﻷﺳــﻮاق اﻟﻨﺎﺷــﺌﺔ: اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻷﻛﺒﺮ ﺗﺮى ارﺗﻔﺎﻋﺎ ﻓﻲ اﳌﺨﺎﻃﺮ/ اﻧﺨﻔﺎﺿﺎ ﻓﻲ اﻟﻌﻮاﺋﺪ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ.
٭ اﻟﻬﻨﺪ: ﻳﺮى ﻛﺜﻴﺮون أن أﻫﻤﻴــﺔ اﻟﻬﻨﺪ ﺗﺘﺰاﻳــﺪ ﻛﻤﻨﺘﺞ وﺳــﻮق، ﻟﻜﻨﻬــﻢ ﻳﻌﺘﺒــﺮون أن اﻟﺒﻨﻴــﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴــﺔ اﳌﺘﺮدﻳﺔ واﻟﻔﺴﺎد أﻛﺒﺮ اﻟﻌﻘﺒﺎت ﻫﻨﺎك.
ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﺒﻠﺪان
٭ ﺟﺎءت ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت اﳌﺆﺷﺮ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸــﺮق اﻷوﺳــﻂ وﺷــﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ، ﻋﻠﻰ اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﺎﻟﻲ: اﻹﻣﺎرات )٣(، اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ )٦(، ﻗﻄﺮ )٧(، ﺗﺮﻛﻴﺎ )١١(، ﻋﻤﺎن )٥١(، اﻟﺒﺤﺮﻳــﻦ )٦١(، اﻷردن )٧١(، ﻣﺼــﺮ )٠٢(، اﻟﻜﻮﻳــﺖ )١٢(، اﳌﻐــﺮب )٢٢(، ﺗﻮﻧــﺲ )٧٣(، ﻟﺒﻨﺎن )٨٣(، إﻳﺮان )٠٤(، اﳉﺰاﺋﺮ )٢٤(، ﻟﻴﺒﻴﺎ )٠٥(.
٭ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﳌﺆﺷــﺮ ﻟﺪول أﻓﺮﻳﻘﻴــﺎ ﺟﻨــﻮب اﻟﺼﺤــﺮاء اﻟﻜﺒﺮى: ﺟﻨﻮب أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ )٤٢(، ﻛﻴﻨﻴﺎ )٥٢(، ﻏﺎﻧﺎ )١٣(، ﻧﻴﺠﻴﺮﻳﺎ )٦٣(، ﺗﻨﺰاﻧﻴــﺎ )١٤(، أوﻏﻨــﺪا )٣٤(، إﺛﻴﻮﺑﻴﺎ )٥٤(، ﻣﻮزﻣﺒﻴﻖ )٦٤(، أﻧﻐﻮﻻ )٧٤(.
٭ ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت اﳌﺆﺷﺮ ﻟﻠﺪول اﻵﺳــﻴﻮﻳﺔ: اﻟﺼــﲔ )١(، اﻟﻬﻨﺪ )٢(، ﻣﺎﻟﻴﺰﻳﺎ )٤(، إﻧﺪوﻧﻴﺴﻴﺎ )٥(، ﭬﻴﺘﻨﺎم )٨(، ﺗﺎﻳﻠﻨﺪ )٠١(، اﻟﻔﻠﺒﲔ )٨١(، ﻛﺎزاﺧﺴﺘﺎن )٣٢(، ﺳﺮﻳﻼﻧﻜﺎ )٦٢(، ﺑﺎﻛﺴﺘﺎن )٩٢(، ﻛﻤﺒﻮدﻳﺎ )٢٣(، ﺑﻨﻐﻼدﻳﺶ )٣٣(، ﻣﻴﺎﳕﺎر )٩٤(.
٭ ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت اﳌﺆﺷﺮ ﻷﻣﻴﺮﻛﺎ اﻟﻼﺗﻴﻨﻴﺔ: اﳌﻜﺴﻴﻚ )٩(، ﺗﺸﻴﻠﻲ )٢١(، اﻟﺒﺮازﻳﻞ )٤١(، أوروﻏﻮاي )٩١(، ﺑﻴــﺮو )٨٢(، ﻛﻮﻟﻮﻣﺒﻴﺎ )٧٢(، اﻷرﺟﻨﺘــﲔ )٠٣(، اﻹﻛﻮادور )٥٣(، ﺑﺎراﻏﻮاي )٩٣(، ﺑﻮﻟﻴﭭﻴﺎ )٤٤(، ﭬﻨﺰوﻳﻼ )٨٤(.
٭ ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت اﳌﺆﺷــﺮ ﻓﻲ أوروﺑﺎ: روﺳﻴﺎ )٣١(، أوﻛﺮاﻧﻴﺎ )٤٣(.
اﳉﺪﻳــﺮ ﺑﺎﻟﺬﻛﺮ أن ﺷــﺮﻛﺔ ﺗﺮاﻧﺴﺒﻮرت إﻧﺘﻠﺠﻨﺲ، اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺮاﺋﺪة ﻓﻲ ﻣﺠﺎل ﲢﻠﻴﻞ وأﺑﺤﺎث ﻗﻄﺎع اﳋﺪﻣﺎت اﻟﻠﻮﺟﺴﺘﻴﺔ، ﻗﺪ ﻋﻤﻠﺖ ﻋﻠﻰ ﲡﻤﻴﻊ اﳌﺆﺷﺮ ﻣﻨﺬ إﻃﻼﻗﻪ ﻓﻲ اﻟﻌﺎم ٩٠٠٢.
وأﻓــﺎد ﺟــﻮن ﻣﺎﻧــﺮز ﺑﻴﻞ، اﻟﺮﺋﻴــﺲ اﻟﺘﻨﻔﻴــﺬي ﻟﺸــﺮﻛﺔ ﺗﺮاﻧﺴــﺒﻮرت إﻧﺘﻠﺠﻨﺲ، ﺑﺄن ﻣﺪراء ﺳﻼﺳﻞ اﻹﻣﺪاد ﻳﻮاﺻﻠﻮن اﻟﺘﻜﻴــﻒ ﻣــﻊ اﻻﺿﻄﺮاﺑــﺎت اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ واﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺘﻲ أﻋﻘﺒــﺖ ﺟﺎﺋﺤــﺔ ﻛﻮروﻧﺎ. ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻤﻴﺰ اﻟﻮﺿﻊ اﳉﻴﻮﺳﻴﺎﺳﻲ اﻟﻌﺎﳌــﻲ ﺑﺘﻐﻴــﺮات ﺳــﺮﻳﻌﺔ وﻣﺴــﺘﻤﺮة، ﳑــﺎ ﻳﺆﺛــﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺠــﺎرة اﻟﺪوﻟﻴــﺔ وﺗﻘﻴﻴــﻢ اﳌﺨﺎﻃــﺮ. ﻟﺬﻟﻚ ﻣﻦ اﻟﻀﺮوري أن ﺗﻜﻮن اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻋﻠﻰ وﻋﻲ ﺑﺎﻟﻔــﺮص واﻟﺘﺤﺪﻳــﺎت ﻓــﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ، وأن ﺗﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣــﻦ اﻟﺒﻴﺎﻧــﺎت اﳌﻮﺛﻮﻗــﺔ ﻣﺜﻞ ﻣﺆﺷــﺮ أﺟﻴﻠﻴﺘﻲ اﻟﻠﻮﺟﺴــﺘﻲ ﻟﻸﺳــﻮاق اﻟﻨﺎﺷــﺌﺔ ﻟﺘﻌﺰﻳــﺰ ﻗﺪرﺗﻬــﺎ ﻋﻠــﻰ اﺗﺨﺎذ ﻗــﺮارات ﺳﺮﻳﻌﺔ وﻓﻌﺎﻟﺔ.