»اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻠﺜﺮوات«: ﻣﺴﺘﺸﺎرو اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﺤﺎﺟﺔ ﻟﺘﻄﻮﻳﺮ إﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺎت ﺗﻨﺎﺳﺐ اﻟﻌﻤﻼء

ﺿﻤﻦ ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻘﺎﻻت »ﻗﻴﺎدة اﻟﻔﻜﺮ« اﻟﺘﻲ ﺗﺼﺪر ﺷﻬﺮﻳﺎ ﻋﻦ اﳌﺠﻤﻮﻋﺔ

ﻗﺎﻟــﺖ ﻣﺠﻤﻮﻋــﺔ اﻟﻮﻃﻨــﻲ ﻟﻠﺜﺮوات (NBK Wealth) ﺿﻤﻦ ﺳﻠﺴــﻠﺔ ﻣﻘﺎﻻت »ﻗﻴﺎدة اﻟﻔﻜﺮ« وﻫــﻲ ﻣﻘــﺎﻻت ورؤى ﻣﻌﻤﻘــﺔ ﺗﺼﺪر ﺑﺸــﻜﻞ ﺷــﻬﺮي، إﻧﻪ ﻓﻲ ﻣﺸﻬﺪ اﺳﺘﺜﻤﺎري داﺋﻢ اﻟﺘﻐﻴﻴﺮ ﺗﺮﻛﺰ اﳊﻠﻮل اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﻋﻠﻰ ﲢﻘﻴﻖ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻣﺤﺪدة وﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎس ﻋﻮﺿﺎ ﻋﻦ اﻟﺴﻌﻲ إﻟﻰ اﻟﺘﻔﻮق ﻋﻠﻰ اﳌﺆﺷﺮات اﻟﻘﻴﺎﺳﻴﺔ.

وأوﺿﺤــﺖ اﳌﺠﻤﻮﻋــﺔ أن ﻫﺬا اﻟﻨﻬﺞ ﻳﻨﻄﻮي ﻋﻠﻰ ﻣﻮاءﻣﺔ اﻟﻘﺮارات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻣﻊ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﳌﺮﺟــﻮة، ﻣﺜﻞ زﻳﺎدة رأس اﳌﺎل )اﻟﻨﻤــﻮ(، وﺗﻮﻟﻴــﺪ اﻟﺘﺪﻓﻘــﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ )اﻟﺪﺧﻞ(، واﳊﻔﺎظ ﻋﻠﻰ اﻟﺜﺮوات، وﲢﻘﻴﻖ اﻷﻫﺪاف اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﻔﺮدﻳﺔ، وﻗﺎﺑﻠﻴﺔ ﲢﻤﻞ اﳌﺨﺎﻃﺮ، واﻵﻓﺎق اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﳌﻨﺎﺳــﺒﺔ ﻟﻜﻞ ﻣﺴﺘﺜﻤﺮ، ﳑﺎ ﻳﺆدي إﻟﻰ اﻟﺘﻮﺻﻞ ﻻﺳــﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ذات ﻃﺎﺑﻊ ﺷﺨﺼﻲ.

وأﺷــﺎرت إﻟﻰ أن ﻫﺬا اﻟﻨﻬﺞ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﲢﻮﻻ ﻓﻲ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻔﻜﻴﺮ، واﻻﺑﺘﻌــﺎد ﻋــﻦ اﻟﺘﺮﻛﻴــﺰ ﻋﻠﻰ اﳌﻜﺎﺳــﺐ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻗﺼﻴﺮة اﻷﺟﻞ واﺳــﺘﻬﺪاف ﻧﺘﺎﺋــﺞ ﻣﺴــﺘﺪاﻣﺔ ﻃﻮﻳﻠــﺔ اﻷﺟﻞ، ﻛﻤــﺎ ﻳﺠﺪر أﺧﺬ اﻟﻘﻴﻮد اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ اﻟﺘﻲ ﻗﺪ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﺗﺼﻤﻴﻢ وﺗﻨﻔﻴﺬ اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺎت اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻻﻋﺘﺒﺎر، وذﻟﻚ ﻧﻈﺮا ﳌﺎ ﻳﺘﻤﻴﺰ ﺑﻪ اﳌﺴﺘﺜﻤﺮون ذوو اﳌﻼءة اﳌﺎﻟﻴــﺔ اﻟﻌﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ ﺳﻤﺎت وﺧﺼﺎﺋﺺ وﺗﻔﻀﻴﻼت وﻣﺘﻄﻠﺒﺎت وﲢﺪﻳﺎت ﻣﺘﺪاﺧﻠﺔ.

ﻓﻌﻨﺪ ﺗﺼﻤﻴﻢ ﺣﻞ ﻗﺎﺋﻢ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ، ﻫﻨﺎك ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺘــﻲ ﻳﺠﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻟﻬﺎ أﻫﻤﻴﺔ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ ﻣﻦ ﺿﻤﻨﻬﺎ اﳊﻔﺎظ ﻋﻠﻰ اﻟﺜﺮوة، واﻟﺪﺧﻞ واﻟﻨﻤﻮ، وﻫﻴﺎﻛﻞ اﻷﺻﻮل واﳌﻄﻠﻮﺑﺎت، واﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ، وﺣﻮﻛﻤﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻌﺎﺋﻠﻴﺔ، وﺗﺨﻄﻴﻂ اﻟﺘﻌﺎﻗﺐ.

وأﺿﺎﻓﺖ »اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻠﺜﺮوات« أن ﻣﺴﺘﺸــﺎري اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ﺑﺤﺎﺟﺔ ﻟﺘﻄﻮﻳﺮ اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺎت اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻣﺼﻤﻤﺔ ﺧﺼﻴﺼﺎ ﲟﺎ ﻳﺘﻨﺎﺳﺐ ﻣﻊ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﻛﻞ ﻋﻤﻴﻞ ﻣــﻦ ﺧﻼل وﺿﻊ اﻷﺳــﺲ اﻟﺘﻲ ﺗﻬﺪف ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻣﺴﺘﺪاﻣﺔ،

وﺗﻌﻜﺲ ﻫﺬه اﻻﺳــﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺎت اﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت واﻟﺘﺤﺪﻳﺎت اﻟﻔﺮﻳﺪة واﻟﺘﻄﻠﻌﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﳌﺪى ﻟﻠﻌﻤﻼء، ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﻘﻮم أﻳﻀﺎ ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﻮﺿﻊ اﳌﺎﻟﻲ واﻷﻫــﺪاف واﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ ﲢﻤﻞ اﳌﺨﺎﻃــﺮ واﻷﻓﻖ اﻟﺰﻣﻨﻲ واﻵﺛــﺎر اﻟﻀﺮﻳﺒﻴــﺔ وﺗﺨﻄﻴﻂ اﳌﻴﺮاث. وﺑﺎﺳــﺘﻌﺮاض ﺗﺼﻮر ﶈﻔﻈﺘﲔ ﻣﺎﻟﻴﺘﲔ ﻣﺘﻮﺳــﻄﺘﻲ اﳌﺨﺎﻃــﺮ )وذﻟــﻚ ﻟﻸﻏــﺮاض اﻟﺘﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ﻓﻘﻂ( ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻣﺒﺎدئ اﻟﻨﻬﺞ اﻟﻘﺎﺋﻢ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﳌﺮﺟﻮة ﻟﻠﻌﻤﻴــﻞ وﻳﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺑﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻨﺘﺎﺋﺞ اﳌﺮﺟــﻮة اﻟﺘــﻲ ﺗﺘﻨﺎﺳــﺐ ﻣــﻊ ﻣﺘﻄﻠﺒــﺎت ﻛﻞ ﻋﻤﻴــﻞ، وﻗﺪرﺗﻪ ﻋﻠــﻰ ﲢﻤــﻞ اﳌﺨﺎﻃــﺮ، واﻷﻓﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري اﳌﻨﺎﺳﺐ ﻟﻪ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت ﺟﻴﺪة ﻣﻦ اﻟﺘﻨﻮﻳﻊ.

وﺗﺸﻴﺮ »اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻠﺜﺮوات« إﻟــﻰ أن اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﺪﻳﻠﺔ ﳝﻜﻨﻬﺎ ﺗﻮﻓﻴﺮ اﳌﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﻨﻮﻳﻊ وزﻳــﺎدة اﻟﻌﺎﺋــﺪات ﲟﻌــﺪﻻت أﻋﻠﻰ ﻣــﻦ ﺧﻼل ﻋﻼوة اﻷﺻﻮل اﻷﻗــﻞ ﺳــﻴﻮﻟﺔ، وﻋــﻦ ﻃﺮﻳــﻖ دﻣﺞ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﺪﻳﻠﺔ ﻓﻲ اﶈﻔﻈــﺔ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ، ﳝﻜﻦ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺗﻌﺰﻳﺰ اﳌﻘﺎرﺑﺔ ﺑﲔ اﳌﺨﺎﻃﺮ واﻟﻌﺎﺋﺪات، ﺣﻴﺚ ﺗﺘﻤﻴﺰ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﺪﻳﻠﺔ ﺑﻘﺪرﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻓﻴﺮ ﻋﺎﺋﺪات ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ وﳑﻴﺰة ﺑﺤﻜــﻢ ﺻﻐﺮ ﻣﻌﺎﻣــﻞ ارﺗﺒﺎﻃﻬﺎ ﺑﺎﻷﺳﻬﻢ واﻟﺴﻨﺪات، ﺑﻐﺾ اﻟﻨﻈﺮ ﻋﻦ دورات اﻟﺴــﻮق أو اوﺿﺎع اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻜﻠﻲ اﳌﺘﻐﻴﺮة.

وﻗﺪ ﻳﺆﺛﺮ ﺗﻮزﻳﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﺪﻳﻠﺔ ﺑﻨﺴــﺐ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﻴــﺮ ﻋﻠــﻰ ﻣﺨﺎﻃــﺮ اﶈﻔﻈﺔ وﻋﺎﺋﺪاﺗﻬﺎ، ﳑﺎ ﻳﺸﻴﺮ إﻟﻰ أﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﻈﺮ إﻟﻰ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﺪﻳﻠﺔ ﻋﻨﺪ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﻣﺤﻔﻈﺔ ﺷــﺎﻣﻠﺔ، إذ ﺣﻘﻘﺖ ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻷﺳﻬﻢ/اﻟﺴﻨﺪات

ﺑﻨﺴــﺒﺔ ٠٦/٠٤ ﻋﺎﺋــﺪا ﺳــﻨﻮﻳﺎ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ٥٫٨٪ ووﺻــﻞ ﻣﻌﺎﻣــﻞ اﻟﺘﺬﺑﺬب ﺑﻬﺎ إﻟﻰ ٦٫٩٪.

ﻣــﻦ ﺟﻬــﺔ أﺧــﺮى، ﲤﻜﻨﺖ اﶈﻔﻈــﺔ اﳌﻮزﻋــﺔ ﲟﻌــﺪل ٠٤/٠٣/٠٣، ﻣﻊ ﺗﺨﺼﻴﺺ ﻧﺴﺒﺔ ٠٣٪ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻟﻼﺳــﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﺪﻳﻠــﺔ ﻣــﻦ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻋﺎﺋﺪات ﺳــﻨﻮﻳﺔ أﻓﻀﻞ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ٠٫٩٪، وﺗﺬﺑــﺬب أﻗــﻞ ﺑﻠﻐــﺖ ﻧﺴــﺒﺘﻪ ٩٫٧٪، وﺑﺎﺧﺘﺼﺎر ﺗﺸﻴﺮ اﻷدﻟﺔ اﻟﺘﺎرﻳﺨﻴﺔ إﻟﻰ وﺟﻮد ﻣﺤﻔﺰات ﻟﺘﻨﻮﻳﻊ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻷﺳﻬﻢ/ اﻟﺴــﻨﺪات ﺑﻨﺴــﺒﺔ ٠٦/٠٤ ﻣــﻦ ﺧﻼل إﺿﺎﻓــﺔ اﻷﺻﻮل اﻟﺒﺪﻳﻠﺔ.

وأوﺿﺤﺖ »اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻠﺜﺮوات« أن اﻟﻔﻜﺮة اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺒﺪء ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ ﻣﺎ ﻳﺤﺪده اﳌﺴﺘﺜﻤﺮ ﻣﻦ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻣﺮﺟﻮة ﻻﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻪ اﻟﺘﻲ ﺳﻮف ﺗﺘﻢ ﻋﺒﺮ اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ اﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻣﺘﻮازﻧــﺔ وﻣﺘﻨﻮﻋﺔ، واﻻﺳﺘﺮﺷﺎد ﺑﺨﺒﺮات ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر، ﳝﻜﻦ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻣﻦ ذوي اﳌــﻼءة اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺎﻟﻴﺔ ﲢﻘﻴــﻖ أﻫﺪاﻓﻬــﻢ اﳌﺎﻟﻴــﺔ ﻣــﻊ اﳊــﺮص ﻋﻠﻰ ﺗﻘﻠﻴــﻞ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻘﺎرﻧــﺔ ﺑﻨﻬــﺞ ﻳﺘﺴــﻢ ﺑﻀﻴﻖ ﻧﻄــﺎق اﳋﻴﺎرات اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻟﺘﺸــﻤﻞ ﻓﺌﺔ أو ﻓﺌﺘﲔ ﻓﻘﻂ ﻣﻦ ﻓﺌﺎت اﻷﺻﻮل.

وﻳﻌﻄﻲ ﻫــﺬا اﻟﻨﻬﺞ )ﺣﻠﻮﻻ اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ( اﻷوﻟﻮﻳﺔ ﻟﻸﻫﺪاف اﻟﺸــﺨﺼﻴﺔ وﻳﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻦ ﻣﺒﺎدئ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻟﺘﻮﻓﻴﺮ ﻣﺴﺎر واﺿﺢ ﻧﺤﻮ ﲢﻘﻴﻖ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻣﺘﺴﻘﺔ ﳝﻜﻦ اﻟﺘﻨﺒــﺆ ﺑﻬﺎ. وﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﻮاءﻣﺔ اﺳــﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺎت اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻣﻊ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻣﺤﺪدة، ﻳﻌﻤﻞ ﻫﺬا اﻟﻨﻬﺞ ﻋﻠﻰ ﲤﻜﲔ اﻟﻌﻤﻼء ﻣﻦ اﻟﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ ﺣﺎﻻت ﻋﺪم اﻟﻴﻘﲔ، واﳊﺪ ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ، وﲢﻘﻴﻖ أﻫﺪاﻓﻬﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺮﺟﻮة، ﲟﺎ ﻳﺘﻔﻖ ﻣﻊ رﻏﺒﺘﻬﻢ ﻓــﻲ ﲢﻘﻴــﻖ ﻧﺘﺎﺋــﺞ واﺿﺤــﺔ ﻋــﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﺗﺒﺎع ﻧﻬﺞ ﺷــﺎﻣﻞ، ﺑﻌﻴــﺪا ﻋﻦ اﻟﺘﺤﻴﺰ ﻟﻼﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ ﻣﻨﺘﺞ واﺣﺪ. وﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ، ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻊ اﺳﺘﻤﺮار ﺗﻄﻮر اﳌﺸﻬﺪ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎري، ﻓــﺈن اﻋﺘﻤﺎد ﻫﺬا اﻟﻨﻬﺞ ﺳــﻴﻜﻮن ﻣــﻦ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﳉﻮﻫﺮﻳﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻨﺎﺟﺢ.