亞通前景保持觀望

XL大躍進•競爭續激烈

Sin Chew Daily - Metro Edition (Day) - - 綜合財經 - 謝汪潮/報道

(吉隆坡1日訊)亞通(AXIATA,6888,主板貿服組)印尼XL電訊公司最新業績取得顯著改進,符合市場預期,但基於電訊市場競爭激烈,分析員對亞通前景仍保持觀望,並維持原有評級不變。

評級不變

亞通持有66.4%股權的XL,今年首半年淨利報1140億印尼盾(約3億7000萬令吉),前期虧損1410億印尼盾(約4億5000萬令吉)

肯納格研究表示,XL首半年業績相等於全年盈利預測的49%,看好數據營收、品牌效應及成本撙節效應下,XL下半年能取得更好表現。。

豐隆研究表示,印尼智能手機滲透率高,可刺激數據用戶平均收益(ARPU)的成長,此外,發展中國家的覆蓋率不高,亦提供了成長的機會。

大馬投行研究看法較為保守,認為XL佔亞通整體盈利的12%,按綜合估 值法計算,低於市場預期21%至40%。

大馬投行研究謹慎看待亞通成長,因競爭之故,可能會導致亞通在資產兌現方面,受到一定的壓力。

肯納格則認為,XL第二季數據營業額取得不錯表現,且多達220萬名用戶,仍看好XL在2017及2018財政年的核心淨利可成長,幅度高達33%。

大眾研究看好亞通多元化策略,海外業務(斯里蘭加、柬埔寨及印尼)可帶來更多的盈利貢獻,並從中籌集資金以作資本開銷,以降低負債率。

大眾補充,隨着亞通取消脫售新加坡M1公司股權,因此調低該公司未來的淨利預測,幅度為7%。

儘管亞通海外業務有不錯的表現,惟大部分分析員維持原有估值不變,唯獨肯納格力排眾議,上調亞通目標價。

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