亞通前景保持觀望

XL大躍進•競爭續激烈

（吉隆坡1日訊）亞通（AXIATA,6888,主板貿服組）印尼XL電訊公司最新業績取得顯著改進，符合市場預期，但基於電訊市場競爭激烈，分析員對亞通前景仍保持觀望，並維持原有評級不變。

評級不變

亞通持有66.4%股權的XL，今年首半年淨利報1140億印尼盾（約3億7000萬令吉），前期虧損1410億印尼盾（約4億5000萬令吉）

肯納格研究表示，XL首半年業績相等於全年盈利預測的49%，看好數據營收、品牌效應及成本撙節效應下，XL下半年能取得更好表現。。

豐隆研究表示，印尼智能手機滲透率高，可刺激數據用戶平均收益（ARPU）的成長，此外，發展中國家的覆蓋率不高，亦提供了成長的機會。

大馬投行研究看法較為保守，認為XL佔亞通整體盈利的12%，按綜合估 值法計算，低於市場預期21%至40%。

大馬投行研究謹慎看待亞通成長，因競爭之故，可能會導致亞通在資產兌現方面，受到一定的壓力。

肯納格則認為，XL第二季數據營業額取得不錯表現，且多達220萬名用戶，仍看好XL在2017及2018財政年的核心淨利可成長，幅度高達33%。

大眾研究看好亞通多元化策略，海外業務（斯里蘭加、柬埔寨及印尼）可帶來更多的盈利貢獻，並從中籌集資金以作資本開銷，以降低負債率。

大眾補充，隨着亞通取消脫售新加坡M1公司股權，因此調低該公司未來的淨利預測，幅度為7%。

儘管亞通海外業務有不錯的表現，惟大部分分析員維持原有估值不變，唯獨肯納格力排眾議，上調亞通目標價。