KWAP去年進賬90.3億

投資推動收入飆42％ 11年新高

（吉隆坡23日訊）在投資收入推動下，退休基金局（KWAP）2017年全年總收入大增41.98％至90億3000萬令吉，創下2007年初創以來的新高。

退休基金局首席執行員拿督旺卡瑪魯查曼在媒體匯報會上表示，相關表現是在克服過去多年低回酬，以及高度震盪的環境下取得的成果，而這歸功於健康的投資組合、良好的投資策略和風險框架。

資產規模增236％至1408億

截至2017年杪，退休基金旗下管理資產規模從2007年的481億3000萬令吉大增235.72％至1408億令吉，超過1366億令吉的目標，10年基金規模平均增長率達到12.98％。去年退休基金局總基金增長12.64％或158億令吉，增幅為10年最高。

以時間加權回酬率（TWWR）來看，退休基金局2017年回酬率為9.09％，較前期的4.59％幾乎翻倍，而過去10年平均TWWR則為7.32％。去年體投資回酬（ROI）則為5.77％，比前期高出0.42％，而累積10年平均ROI為6.14％。

以收入區分，投資收入仍為退休基金主要增長來源，佔總收入比重的69％，接着為會員繳納和聯邦政府貢獻的27％和4％。

展望2018年，旺卡瑪魯查曼指出，隨着退休基金局決定將績效指標從ROI轉向總回酬（Total Return），放眼今年旗下管理資產規模能進一步增加6.53％至1500億令吉，但這取決於市況表現。

“我們在過去不斷超越大市，馬股現有表現也不俗，但考量當前市場風險猶存，因此目標相對保守。”

他說，退休基金局決定將總回酬定為唯一的績效指標，主要是這是更是衡量退休收入策略，以及轉移投資組合固有的特定風險，同時創造可觀的回酬。”

檢討策略資產配置

此外，他披露，權衡當前現況和投資目標，退休基金局也將對策略資產配置（SAA）進行檢討來保障其彈性。

“2018年是關鍵年，是國人將為國家未來5年未來作出重要抉擇的一年。數據顯示，市場往往在大選年更為震盪，因此我們的投資將納入這些震盪因素考量，主要是投資者的恐慌對市場的影響更甚於盈利。”

目前，退休基金局旗下資產比重為46％固定收入資 產、40％證券和14％替代投資項目。

不過，旺卡瑪魯查曼指出，該局也將繼續根據風險胃納探討新機會來推動基金增長。

“我們將通過新的孵化平台來啟動新投資，同時配合新金融工具市場指令（MiFID II）來進行商業影響分析。”

他補充，為支持政府提振中小資本市場流動性和交易活力，退休基金局將擴大對中小資本的投資力度。

更多投資海外科技業

詢及退休基金局看好的領域投資，旺卡馬魯查曼說，該局看好高週息率回酬的銀行和電訊業，也青睞科技領域，但礙於本地科技股投資選項受限制，因此將更多投資海外科技業。

但他認為，退休基金局雖不斷探討擴大海外投資比重，但在冗長的低息環境中，海外資產難提供超過5％的回酬，因此若本地資產持續帶來更好的投資回酬，多元化投資海外的意義並不大。

目前，本地為退休基金局投資大本營，佔總資產比重的87％，而海外投資僅為13％。

旺卡瑪魯查曼：退休基金局過去多年表現超越大市，但考量市場風險猶存，審慎樂觀今年基金規模能擴大至1500億令吉。