聯昌：若敗訴盈利跌24%

迪耐旗下子公司被罰款，可能衝擊該公司2018年財政年淨利下跌24%。迪耐表示將上訴，聯昌研究說，如果上訴失敗， 1739萬7695令吉罰款將令該公司2018年的每股盈利下跌24%。

迪耐在2009年獲得關稅局全國單一窗口平台的特許經營權，提供貿易便利服務，向政府與私人客戶，每千字節（kilobyte）各收取75仙和80仙費用，每發出一張准證或原產地證明書收取5令吉費用。

聯昌預測，全國單一窗口平台為該公司2018財年帶來1億令吉營收，或佔總營業額的39%。

政府明示開放市場 營收料挫35%

迪耐在去年11月第三度獲延長特許經營權1年至明年8月杪。

迪耐預測，一旦政府從2019年9月開始開放貿易便利市場後，迪耐的營收可能減少30%至35%。

聯昌表示，迪耐對失去全國單一窗口平台營收的沖擊公佈很透明，因此並不令人感到意外，而且該公司也增加新業務以降低對全國單一窗口平台的依賴，並多元業務至能業。

因此，聯昌認為，該股最大的下行風險就是上述罰款上訴失敗。

該股可能的上升催化因素是油價走高和資訊科技業務貢獻收入比預期強勁。

在上訴結果出爐前，聯昌維持財測不變，維持“加碼”評級，目標價64仙。