私募基金滿滿銀彈料推動亞洲併購熱潮

數據顯示，今年亞洲私募基金公司的交易大增，凸顯出在強大的資金支撐下，私募基金在區域市場的地位提昇，打破以往平淡、且由地方巨賈主導的市場。

根據Refinitiv數據，今年至今，亞太地區不含日本在內的私募基金業者支持交易總計達790億美元，較去年同期增加63%，並超越2015全年的紀錄高點740億美元。

數據顯示，上述增幅要高於區域整體併購交易的同比增幅12%，區域併購交易總值則達8920億美元。

儘管亞洲私募基金活動仍以螞蟻金服這類中國科技業者的投資為主體，但一連串包括收購的行動顯示行業行動積極度上升。

私募基金迎來紅紅火火的一年之際，也是區域業者面臨挑戰的時候，貿易緊張及監管審查壓抑了中國的對外交易，而過去三年中國的海外收購是併購活動的主力。

這導致的結果就是，收購集團在亞太地區越來越被接受。該地區以往的併購主要是以知名大亨和公司私下接洽為主。

交易和擬進行交易的規模是私募股權公司興 趣高漲的一個跡象。

今年8月，高瓴資本牽頭一個財團，擬作價176億美元收購在美國上市的快餐連鎖公司百勝中國（YUMC.N），邀約後來被拒絕。

上月中國安踏體育用品聯手私募股權公司方源資本提出以53億美元收購芬蘭體育用品公司Amer Sports（AMEAS.HE）。

瑞銀的盧穗誠談及私募股權公司時稱:“他們並不懼怕大筆交易。”

以科技公司交易為主

在歐美地區，私募股權投資公司主要通過大型收購交易展現實力，但在亞洲，他們也高調投資於成長型公司，特別是在互聯網和科技領域。

包括凱雷投資集團、銀湖和美國華平投資集團在內的一份行業名單上的公司，曾於6月為螞蟻 金服140億美元的融資案提供支持，這是全球最大的此類交易。

Permira中國區主管邵吉姆說:“這個（科技領域）是魚最多的池塘。那麼你是否想在這裡釣魚呢？”

KKR & Co今年稍早引起關注，當時該公司通過可轉債投資於北京字節跳動科技有限公司，字節跳動是今日頭條的股東。今日頭條在最新一輪融資中尋求估值750億美元。

資金唾手可得

諮詢公司貝恩公司駐香港的合夥人楊琪琪說:“展望未來，互聯網和科技在中國驅動下仍將是最大的領域。”並稱這些領域受到貿易緊張局勢的影響較小，因為它們都與當地市場關聯較緊密。

本區域私募股權交易大增，要歸功於可做為

融資銀彈的基金規模龐大。

根據數據編製商Preqin，去年私募股權行業募得1,380億美元新資金，創下紀錄高位。今年資金活水仍源源不斷，高瓴資本在9月募得106億美元亞洲最大基金。

9月可投資資本達到史上最高紀錄3090億美元。

貝恩公司在9月發佈的報告顯示，今年上半年平均交易規模為創紀錄的1.72億美元，較其五年平均值高出51%。

Refinitiv數據顯示，以交易額計，中國自2014年來一直是亞太最大交易市場，而今年的490億美元已創下紀錄。印度也是另一大亮點，今年迄今交易規模已達100億美元，也是創下了紀錄。

私募股權業者也在東南亞尋找創新風投機會，近來東南亞地區市場監管發生變化且新技術繁榮帶來了機遇。

美國華平投資集團、KKR、TPG資本在印尼和越南均有大手筆投資；另外，大 摩私募股權亞洲週一剛宣佈為一檔以泰國為主的基金募得逾4.40億美元。 （路透社）