銀行今年貸款料增5％

大計劃取消衝擊收入•撤消費稅成動力

（吉隆坡5日訊）大馬今年內預料不再升息，但估計本地銀行的淨利息賺幅仍有上升空間，新政府取消消費稅等措施有助消費動力和貸款成長，但取消大型計劃或沖擊銀行收入。

淨利息賺幅仍有上升空間

分析員預測銀行業今年貸款成長料走高至5％，特別是在2019年更為顯著，縱然是銀行採用大馬財報准則第9號（MFRS9）措施，本地銀行的信貸成本保持偏低。

安聯星展研究指出，新政府從6月1日開始取消消費稅，預料將刺激市場的消費情緒及推動汽 車貸款活動，可能早至2018年第三季開始即有效應。

不過，目前本地銀行業者所面對的風險為收費收入。全國大選后，雖然預期資金市場有望揚升，惟希盟的競選宣言之一，就是要檢討大型工程計劃，預料將影響本地銀行的收費收入。

新政府有助改善情緒的措施包括消費稅、重新推介汽油津貼、逐步取消收費站、統一全國最低薪金、收入4000令吉以下大學生免還高教貸款、為低收入戶提供健保服務和首購車，1600CC以下進口車免國內稅。

大馬投行研究指出，今年至今銀行業貸款按年成長保持4.8％，對2018年的銀行貸款成長預測保持在5.0％，經濟成長預測則為5.5％。

安聯星展指出，銀行業于2018年首季業績顯示堅固趨勢，銀行採取大馬財報准則第9號影響落在預期之中或是更好表現。大部分本地銀行的淨利息賺幅取得改善，貸款成長微揚惟仍有點緩慢，撥備金／信貸成本則較低。

最新數據顯示，2018年4月份銀行貸款申請按年成長20.1％，較今年2月及3月則分別為負5.8％及0.02％。非家庭貸款申請按年成長為34.7％，較3月則為11.4％，家庭貸款申請按年成長料走高至10.1％水平。

本地銀行業游資保持健全，即貸款對資金比例、及貸款對資金比例對股本比例，分別達82.7％及72.2％。來往及儲蓄戶頭比例稍為下跌至26.8％（3月為26.9％）。”

今年4月整體銀行業尚存的減記貸款按月稍為揚 升0.9％，比3月份的1.8％來得低，主要是實施大馬財報准則第9號措施所致。大馬投行指出，減記貸款仍上升，因房屋貸款、購買証券及車輛貸款等的減記較高所致。惟營運資本貸款則按月跌0.2％，總減記貸款則保持在1.6％舒适水平。

本地銀行業第一級普通股本、第一級股本以及總資本比例保持健全，分別達到12.9％、13.8％及17.2％。

目前為止，銀行實施MFRS9措施對第一級普通股本比例的影響仍落在可控制水平，興業銀行（RHBBANK,1066,主板金融組）的資本比例下跌了20基點，馬來亞銀行（MAYBANK,1155,主板金融組）、聯昌集團（CIMB,1023,主板金融組）、回教銀行（BIMB,5258,主板金融組）則分別下跌39、70、及32個基點。

目前尚有3家銀行需要應付MFRS9，包括安聯銀行（ABMB,2488,主板金融組）、大馬銀行（AMBANK,1015,主板金融組）及丰隆銀行（HLBANK,5819,主板金融組）。

安聯星展指出，未來季度值得關注的事項，包括淨利息賺幅（假設2018年不會再有升息）、零售貸款成長（第十四屆全國大選產生正面效果）以及可持續較低信貸成本。

首選大眾丰隆大馬馬銀行

安聯星展的首選銀行股包括馬來亞銀行、大眾銀行（PBBANK,1295,主板金融組）、丰隆銀行及大馬銀行，主要是估值較為便宜。

馬來亞銀行及大眾銀行是零售銀行領域的代言人，主要是占據顯著的市占率。馬來亞銀行近期股價下跌近8％則是有點反應過敏，該銀行周息率逾6％則甚具吸引力。

大眾銀行的盈利成長向來穩健，預料汽車貸款有望回揚及復甦。丰隆銀行強勁的盈利及資產素質，預料信貸將復甦，特別是貸款對存款比例走高以推動淨利息賺幅、盈利及股本回酬率。