Sin Chew Daily - Negeri Sembilan Edition
機器人理財巨輪淘汰了誰？
各式各樣因素皆會影響我們所投資資產的價值，特別是信託基金或股市，當中包括國家經濟表現、政治因素及天災人禍等。當有突發性事件出現，人們可能會受到情緒左右，做出不理性的判斷。
機器人和傳統理財顧問或基金經理最大的不同點，在於他們不受到市場情緒影響，一直都按照固定演算法，做出最佳投資決定。
談到智能投顧在大馬的前景，豐隆銀行零售研究主管劉禮譽說，智能投顧要在大馬流行起來至少要10年的時間，主要是等到數碼時代族群成長。他們年齡介於18至20歲之間，必須要等到這批人踏入社會，擁有足夠可支配收入，智能投顧活動才會熱絡。
演算法分析仍有局限
詢及對整體投資行業的衝擊，劉禮譽也表示，演算法分析仍有局限，在積極投資產品上，分析員判斷仍十分重要，因此在短期內對分析員行業影響不大。
不過，他也指出，銀行的一些程序比較固定的服務，比如客戶服務等，已經交由人工智能處理。
劉禮譽也表示，儘管國外有些智能投顧產品以被動性投資，特別是指數型基金（ETF）為主，但這類投資並非沒有風險，除非是該類產品標的資產（underlying assets），是標準普爾500或是道瓊平均指數的產品，這類公司是全世界最好的公司，基本面十分強，風險才會比較低。
豐騰理財（Harveston）投資總監兼執行董事彭家耀則說，機器人理財會是投資界的明日之星，但若說會取代傳統型投資則言之過早，他覺得該類投資和傳統型投資會以互補關係存在。
演算系統需大量資金
他進一步分析，雖然以自動演算法作為賣點的智能投顧，不需要高薪聘請分析員，但是也需要撥出一定資金，作為演算系統長期投資，這筆也是不小的費用。
因此，這類公司瞄準的客戶群不一定僅限於大馬市場，可能是整個區域，甚至全球市場。
他指出，機器人理財善用量化分析，且多投資在被動式投資產品，風險已經降低了不少，因此假以時日會有一定的支持者。
彭家耀也直言，在機器人理財活動出現後，一些分析師工作職缺肯定會受到影響，但是一些最優秀、表現好的分析員，有足夠的能力在後大數據時期繼續活躍，並與機器人理財共存。
同時，一些早已涉足網上理財的投資公司，卻對智能投顧顯得興趣缺缺。網上基金分銷平台fundsupermart總經理黃偉義解釋，投資者眼睛是雪亮的，只要可以為他們帶來好的回酬，其實他們不會介意用什麼工具投資。只是在亞洲市場來說，智能投顧在短期內，仍不會對傳統型的基金投資造成太大影響，主要是人們的投資習慣還沒改變。
黃偉義也看好大馬積極投資基金表現，他說，大馬基金表現向來都不錯，特別是積極投資型基金，跑贏大市佔了大多數。加上吉隆坡富時綜指一直都存在阿爾法（α, Alpha），大馬股市有很大成長空間。
他指出，積極型投資需要分析員做出判斷，那時候人和機器人就有優劣之分了。
推出線上推薦投資服務
作為大馬最早的線上基金分銷網站，fundsupermart也順應潮流，近期推出了線上推薦投資組合服務。
“投資者在填寫問卷後，該平台會根據投資者的風險胃納程度，提供最適合他們的投資組合。這些投資組合都會有基金經理在監控，我們只是把風險評估流程自動化。”
他進一步說明，其實這項服務並不是大馬首創，香港和新加坡等地區，在一兩年前已有類似的服務。該服務十分受到市場歡迎，在大馬推出後，短短一個星期內就接了超過100多宗訂單，相信是因為十分方便的緣故。
詢及其管理費，黃偉義指出，該公司收取該投資組合0.5%的年度管理費，而各大基金的預付費用則視其產品種類而言，從0%至1.75%都有。
他強調，fundsupermart無意推出智能投顧的產品，反 而會加強傳統產品線上分銷活動。公司會透過大馬各大基金推出產品，參與全球各市場的投資。
“大馬有很多股票型基金組合，在世界不同的國家都有曝險，使到投資者可以透過投資該類基金，將投資風險分散至不同的地區。”
他也表示，在短期內公司不會申請證券委員會開放申請的智能投顧管理執照，而是加強線上產品分銷和組合管理服務。