Sin Chew Daily - Negeri Sembilan Edition
上半年4連勝抱走54.21%回酬率
以下是5家主力股入圍的原因:
1源宗集團 不可忽視的黑馬
源宗是上月初《股海撈月》的主角。作為全球5大可可碾磨商之一,源宗是可可豆跌價和馬幣升值的潛在贏家,筆者期望其業績在利好護航下邁入新一輪上升週期,故決定提前出擊,把該公司納入組合裡。
國際可可豆價格至今低迷,指標期貨截至上月杪僅報每公噸1857美元,對比去年10個月前的3000美元足足暴跌近38%,這預計將大大減輕了源宗購豆成本,馬幣轉強也是額外福利,因源宗的大部分貸款和購豆成本都是以美元計,美元護盤倉位亦是沽盤,強勢馬幣效益料將反映在下半年業績 上。
更重要的是,被業界用作檢測碾磨賺幅指標的綜合比率至今穩定攀升,不但已返回2010至2012年領域巔峰時水平,較早前甚至改寫了12年新高,顯示可可豆跌價確實對碾磨賺幅帶來正面影響,這讓源宗成為不可忽視的黑馬。
源宗的年營業額超過20億令吉,賺幅改善對淨利的影響會非常顯著。目前來看,源宗賺幅能否隨領域改善,待今年第二和第三季業績公佈後相信就有眉目,這兩季業績料也是源宗能否再創佳話,崛起成下半年組合新星的關鍵分水嶺。
2 世佳得小刀可鋸大樹
世佳得是《股海撈月》今年5月追踪的公司,這家小型科技公司正積極開闢新業務,未來業績有看頭,過往記錄也不錯,故獲組合賦予“小刀鋸大樹”重任。
該公司的核心電子商務方案業務到目前為止盈利還很穩定,兩年前築起的網路保安業務亦已連續兩季有些許盈餘,基本盤依然穩固,只要這兩項業務繼續盤根,世佳得下半年業績料至少能靠穩,就待突破 機會了。
目前進行中的兩項收購案,料是下半年主要契機所在,尤其是收購新加坡Postlink公司51%股權一案,因Postlink是家業務已上軌道的公司,有盈利記錄,一旦完成收購料可直接對業績帶來正面貢獻。
總的來說,世佳得手上握着幾個成長機會,若這些機會被好好把握,轉換成盈利,就有望在下半年突圍。
3 奇新保持“穩中求勝”
奇 新(KHEESAN, 6203,主板消費品組)業績方面至今無大突破,但鑑於資產負債表開始改善,且產品需求和股價走勢都很穩定,筆者決定繼續保留和觀察這家食品股。
在上半年期間公佈的兩個季度業績裡,奇新業績整體仍在鞏固,表現中規中規,可喜的是負債持續下降中,過去1年 裡減去約1500萬令吉債務,若此趨勢得以延續下去,不久後必然會帶來正面影響,無論是對業績或是投資情緒。
總的來說,奇新管理層在最新季度報告中表示會繼續擴大分銷網絡,開拓新市場,整體而言仍維持一貫業務策略,故暫時沒有值得大書特書的地方,組合對這家公司的期許也保持不變,即“穩中求勝”。
4 何人可長期正面
何人可(HOVID,7213,主板消費品組)在今年上半年大走霉運,因小批藥物包裝出錯引發軒然大波,結果兩家工廠被勒令關廠幾個月,一直到5月初才順利拿回執照,結果白白與上半年漲潮擦身而過。
無論如何,筆者始終認為這事件最多只會造成短期衝擊,不太可能削弱中長期競爭力,畢竟廠房問題已經解決,且停產期間銷量也未明顯流失。
目前,何人可的新藥廠已經啟用,解決了原本的產能局限問題,這對中長期業績具有正面意義,也是何人可得以繼續留在組合中的關鍵原因,畢竟當初選中何人可時,筆者看上的就是其中長期而非短期展望。
5 D&O綠科後市可期
D&O綠
科 ( D & O , 7204,主板科技組)在上半年表現神勇,為組合帶來108%回酬,但鑑於其業績才剛開始全面反映專攻車用LED市場的成果,故決定保留該股,待評估下半年業績後再做進一步打算。
截至2017年3月31日止第一季, D&O已幾近完成淘汰非車用LED業務,一如預期般蛻變成一家專攻車用LED的科技公司;最新數據顯示,該公司的營業額已有高達94%來自車用LED業務,非車用LED業務貢獻只剩區區6%,相信短期內即可完全擺脫舊業務,迎來新的開始。
更讓人安心的是,即使非車用LED貢獻銳減,D&O營業額仍在第一季取得21.35%增長,反映車用LED業務強勁成長中,這對大舉押注該業務的D&O來說無疑是非常正面的進展,也令下半年業績更有看頭。
因此,儘管股價在上半年已經翻倍,但有強勁業績展望撐腰的D&O,後市依然可期。