戴樂長期看俏

（吉隆坡21日訊）戴樂集團（DIALOG,7277,主板貿服組）增長推動力來自邊佳蘭深水碼頭項目，分析員認為，在該項目進展順利及引進潛在夥伴推動下，該集團長期前景看俏。

大馬投行認為，戴樂集團將能從邊佳蘭深水碼頭（PDT）項目中獲益。

該行表示，今年8月，戴樂集團合作夥伴荷蘭皇家孚寶集團（VOPAK）表示，首期工程將由2019年首季開始逐步擴展，精煉油產能料增加43萬立方公尺，推高總產能33%至170萬立方公尺。

“以該公司握有邊佳蘭深水碼頭首期項目45.9%股權計算，預計可增加100萬立方公尺的儲油容量。”

大馬投行也指出，戴樂集團目前針對第三期發展進行協商，假設和第二期的儲油量和持股權相同，則將會有210萬立方公尺。

另外，大馬投行指出，邊佳蘭土地價格尚有上揚的空間，目前該地的估值已由每平方尺30令吉揚升至每平方尺50令吉，而在650英畝的工業地中，戴樂集團將握有65%股權。

３年財測上調

大馬投行認為，戴樂集團有望從邊佳蘭深水碼頭中獲得高貢獻，因此，上調該公司2018至2020財政 年財測5至8%，同時，看好該公司在同期的工程、採購和施工項目能夠攫取額外的1億令吉訂單。

戴樂集團目前手握邊佳蘭深水碼頭第二期價值55億令吉的工程合約，能夠支撐該公司未來兩年的盈利貢獻。

該行也指出，邊佳蘭煉油及石化綜合發展計劃（RAPID）進展順利，料能夠預期在2018至2019年完成，因此，邊佳蘭深水碼頭第二期工程同樣進展順利。

“另外，戴樂集團持股25%，總值27億令吉的液化天然氣（LNG）廠也預計將在今年第四季至明年第二季之間完成。”

大馬投行表示，整體而言，邊佳蘭發展項目可驅動戴樂集團長期發展，當下該公司也積極爭取潛在 DIALOG 戴樂集團 夥伴加入投資第三期及未來階段項目。

該行指出，戴樂集團也有望透過可開墾及緩衝區域，增加890英畝土地，以迎合國家石油邊佳蘭煉油及石化綜合發展計劃的石化、庫存及設備支援之用。

“目前，在680英畝的開墾土地中，440英畝或65%已開發。”

綜合以上，大馬投行維持戴樂集團“買進”評級，並上調目標價至2令吉45仙。

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