Sin Chew Daily - Perak Edition
演算法交易 高頻交易
最電腦演算法料增加
全利資源透過水平多元化經營模式,能夠降低投資風險,並在其中一項業務面對逆風時,獲得其他業務的支撐或透過拓展其他業務穩住表現。
就如厄爾尼諾現象,可為全利資源帶來正面及負面的影響。獲得正面影響的是海事產品製造業務,可以從中捕獲更多的 近,演算法交易與高頻交易是金融市場的熱門課題。演算法是指電腦根據程式或策略而演算的一種交易結果,意即演算法交易是透過電腦自動演算的交易策略。
電腦自動交易所做的交易決定與執行,比人手交易商迅速許多倍,所做的決定也和人手交易商一樣。
由於科技的進步,目前,美國大約75%的股市交易,並不是由人手進行,而是通過電腦演算法,在馬來西亞,預測4050%的股票交易是由電腦演算法進行,預料未來將進一步增加。
今天,比較多的交易是由機械、而不是人手進
綜合牲畜養殖業務平均貢獻60%的營業額予全利資源,在過去5年更是主要營業額來源,但是,由2013財政年開始,營運營業額表現卻遜於海事產品製造業務。
綜合牲畜養殖業務的營業額貢獻主要由飼料及銷售雞蛋所推動,而馬幣在2016財政年的下跌卻侵蝕了此次業務的賺幅。
但是,在2017財政年,作為飼料原料的玉米及大豆價格因為豐收,料將下滑,而馬幣匯率也將持穩,同時也獲得護盤, 行,因為人腦無法在短時間內處理所需的資訊數量,以做出交易決策,以及搶先在競爭對手前下訂單。
履行演算法交易的目標,主要是進行龐大訂單交易,這些演算法交易對互惠基金和機構基金,例如僱員公積金局、朝聖基金局、國庫控股在進行大量買單尤其重要。
在履行演算法交易時,一般是將大訂單削為多宗小訂單,然後進行交易,以削減交易對股價的影響。
高頻交易是採用演算法,在交易量高頻跳動時進行股票交易,以龐大數目將訂單帶入市場,同時以高速採用電腦演算法,數以千計的交易掛出去,在短短幾分鐘內落實交易,比人眼的檢測更迅速,他們是用來分析市場即時數據,尋求交易可以有利進行的形勢。
這些演算法在短短幾分鐘內鑒定和落實交易,通過握有證券的時間很短(一般少過一天),高頻交易是演算法交易的附屬領域。
3類型演算法交易
市場上有3種類型的演算法交易,分別是:交易量-加權平均價演算法、執行差額演算法,以及市場參與演算法。
交易量-加權平均價演算法是演算法交易模式常用的公式,考量的包括:交易期間的股票數量,假如股票可以用低於交易量-加權平均價購買,那是好價格,假如股價比交易量-加權平均價高,那麼就是不好價,市場庄家、大型機構,以及高頻交易商採用交易量-加權平均價為交易的指標。
交易量-加權平均價6.63令吉是11396除以1720計算出來,你可以查看當下可以買入股票的價格,假如低於6.63令吉,那麼是好交易價。
以交易量-加權平均價交易,考慮的是證券傳統交易模式對比典型天的交易,同時,將大筆訂單削為小筆訂單,對比傳統的分配,以便大筆訂單在市場深度較大時進行。
至於差額演算法交易,旨在減少市場的波動,假如訂單需要較長時間完成,可能影響市場的波動(減少未履行訂單的機會成本),以及削減看淡股價的效應,特別是下訂單過於迅速,差額演算法交易將能削減股價之間的差異。
最後,市場參與演算法是將大筆訂單削為小筆訂單,與實際交易量比例有所不同。