中小企LEAP上市條例出爐

大股東4年內不得售股

（吉隆坡15日訊）大馬交易所（ BURSA, 1818,主板金融組）正式推出領先企業家加速器平台（ LEAP）市場的上市條例，這個新設立的交易市場主要供中小型企業（SMEs）在資金市場籌措資金及提升能見度。

LEAP的上市條例包括只供特定投資者投資、不須發招股書（只需提供資訊備忘錄）、半年公佈一次財務、大股東4年內不得售股、董事可獲授權發售100％股票等等。新條例于2017年6月16日生效。大馬交易所首席執行員拿督斯里達祖丁在文告中指出，這是大馬交易所的一項重要里程碑。領導企業家加速平台市場，將輔助馬股主要交易板及創業板市場，以解決中小型企業所面對的融資空隙。它也將加強現有中小型企業的融資生態系統，及解決這些中小型企業過度依賴金融機構，以為它們得以進入資金市場。

達祖丁指出，目前96％的中小型企業是通過銀行領域取得融資，少過4％是從資金市場集資。作為國家交易所，大馬交易所相信可以扮演更大的發展角色，以協調中小型企業的籌措資金與成長。

文告指出， LEAP市場交易將僅限合格的投資者，主要是符合2007年資金市場及服務法令（熟練投資者）第一部分第6或第7項目條例的人士，以讓他們有機會在透明及管制環境下，擴大他們在中小型企業的投資選擇。

新條例 重3大原則大馬交易所是在考量了2016年9月及11月進行的兩項公共諮詢及各項專注集團洽商，來自各行業及市場的觀點，而設定上市條例。新條例將着重3大關鍵原則，包括成本效率、平衡與均衡管制、以及熟練投資者的合格市場。

達祖丁指出，領導企業家加速平台市場的上市條例下的監管上市架構包括7個項目，包括：

（一）促進一個簡單及容易上市的制度，以讓發行者僅需發行一項資訊備忘錄，而不是招股書、

（二）協調一個短時間至市場的首次上市及次級籌資的有效籌資平台、

（三）擴大LEAP市場的合格諮詢顧問群，以進行首次上市（批准顧問）及上市后（持續顧問）行動、

（四）採取以市場為基礎的措施，即批准諮詢顧問，將在評估及決定上市申請者的适合性扮演主 要角色，主要基于規定考量及提供上市后諮詢服務予上市機構。

（五）大股東在上市日期后的4年里禁止脫售他們的股票。

（六）協調緩解與及時的次級籌措資金活動，包括董事有較高的一般授權以發行新股或可轉換証券-即在依比例計算下發行上市公司的100％股票、或不是在依比例計算下發行50％股票，比較主板及創業板則僅為10％的股票。同時，它將包括棄權及非棄權附加股的發行。

（七）促進一個透明及按比例的呈報制度，包括要求即時的公布重大資訊／交易，半年財報及常年稽查財報。

文告指出，為配合新的LEAP市場條例，大馬交易所也將修正為新平台市場的一些監管交易、結算、存票架構，包括大馬股票交易所有限公司、大馬股票交易所結算有限公司、及大馬股票交易所存票私人有限公司等的條例。

上述條例修正已獲大馬証券監督委員會的批准，并于2017年6月16日生效。現有14家主板及創業板合格的主要諮詢顧問及贊助商，將自動進入新市場的注冊諮詢顧問，其它獲證監會批准的財務顧問也可申請加入。