1.65億購黃金地段 發展值料11億雙威交易十分划算

財測不變大馬投行指出，這片裴斐路（Jalan Belfield）土地處於策略地點，原因是離城中武吉免登僅有3公里距離，加上僅僅500公尺路程就能走到單軌火車站，同時也接連多條高速公路。

大馬投行補充，從這地段收購價分析，相關發展項目銷售目標會是高端房產買家，預計銷售價格介於每平方呎850至900令吉，單位面積則介於600至1200平方呎。這與雙威過去發展項目定價一致，初步推測每單位售價從55萬令吉起跳。

達證券指出，雙威在該處的每平方呎出價836令吉，對比伊布拉可（ IBRACO, 5084,主板產業組）在敦拉薩和陸佑路的每平呎877令吉來得便宜，以該地段將推出發展總值11億令吉房產估算，土地成本約佔整個項目15％。

豐隆研究是少數調高雙威財測的證券行，估計該發展計劃將增加該公司2019財年1.2％淨利。

根據雙威在未來5年內推出11億令吉產業項目規模估算，馬銀行研究指出，該發展項目為稅前 賺幅為18％，將為雙威自2019年起每年帶來2970萬令吉淨利，同時也調高每股重估淨資產價值（RNAV/ shr）3仙，至5令吉78仙。

針對該公司目前表現，肯納格研究維持正面看法，雙威強勁未進賬銷售企於14億令吉，2年內將陸續入賬。

與此同時，雙威未完成工程企於46億令吉高位水平，足夠忙碌2至3年。該集團的其他事業部門也貢獻了相當不錯的成長。

但是肯納格也表示，該集團第一季銷售僅有1億4200萬令吉，與公司管理層11億令吉目標仍有一大段距離。

最後，大馬投行指出，儘管該項發展項目定位並不是可負擔房產，但相信在雙威強勁品牌帶動以及幽靜的環境作為賣點，預計將吸引大批城市買家。 述收購，以致負債比從0.39倍走高至0.63倍。

達證券說，華陽2018財政年新銷售目標為4億令吉，主要是2017財政年第四季時，華陽推出了7億1800萬令吉的產業項目，2018財政年亦會在蒲種及柔佛推出3億220萬令吉的產業項目。肯納格砍銷售目標肯納格慎重起見，決定下砍華陽銷售目標，預期2018及2019年，僅能取得2億5300萬令吉及3億2230萬令吉的銷售額。

達證券補充，今年華陽的銷售主要來自斯里伊斯干達大學城及檳城項目的貢獻。

基於業績疲弱，肯納格決定調 低華陽2018及2019財政年的核心淨利預測，幅度高達30％，連帶關係下，目標價與評級也遭下調。

大眾指出，油盟陷入穩定油價和保持市佔率的拉鋸戰，該組織不曉得該為了市佔率而提升產量，還是穩定油價而繼續減產。

大眾指出，油盟企圖遏制美國頁岩油進入市場，帶來了無聲效果，成功制止油價下滑。

“但是，油盟目前重要的是必須採取適當行動，選擇市佔率被侵蝕亦或減少賺利。”

大眾維持油氣領域“加碼”評級，主要是因為目前原油價格持穩。

大眾也點評幾項將會影響油價走勢的因素，包括卡塔爾與以沙地為首的阿拉伯地緣政治問題在短期內難以解決，料將影響油價的波動。

大眾也指出，在低油價下，相信亞洲地區對原油的需求將走高，尤其是交通工具，包括卡車及貨車。

“至於擁有13億人口的印度，在收入增加，繼而使到汽車及摩哆車使用率增加的情況下，預計對於原油的需求將逐步走高。”

大眾表示，目前，印度從油盟入口約86％的原油，依然是原油市場的主要催化劑。

而獲得美國總統特朗普政府批准的泛加拿大公司策劃的Keystone XL輸油管計劃，目前在積極尋找客戶中。

大眾認為，儘管油氣市場出現許多雜音，但是，在油盟及非油盟在2018年首季減產結束後，俄羅斯及沙地阿拉伯料生產將恢復至平衡。

“沙地阿拉伯國家石油公司表示，隨 1油盟減產，東盟煉油廠出口至中國、韓國及東南亞的原油將減少供應。”