Sin Chew Daily - Sarawak Edition (Kuching)
答:
答:豐隆銀行最新公佈的2017財政年業績符合預期,管理層樂觀看待貸款將與市場同步成長5至6%,分析員則是稍微調升財測。
貸款成長看俏 財測微升
達證券指出,雖然2017財政年貸款成長比預期疲弱,但銀行管理層樂觀預測2018財政年貸款將與市場同步成長5至6%,主要是獲健康抵押貸款及中小型企業貸款支撐。
該銀行表示,申請購買房產及投資的貸款近幾個月出現增長。
在強勁貸款成長及穩定淨利息收益(NIM)催化下,該行看好其股本回酬可維持10至11%水平。2017財政年股本回酬10.3%。
納入2017財政年業績,達證券維持主要預測不變,微調2018及2019財政年淨利預測至23億3510萬及25億7740萬令吉。同時也預測,2020財政年淨利將按年成長10.3%至28億4380萬令吉。
肯納格研究認為,該銀行貸款成長3.8%,低於上財政年、該行及市場預期。儘管如此,該行看好,在經濟環境支撐下,貸款將在2018上半年回揚。
與此同時,淨利息收益如改善,肯納格研究看好將帶來更佳淨利息收入(NII),有望抵銷目標貸款不達標狀況。不過,該行預計,2019財政年股本回酬將因大馬金融會計準則(MFRS)於2018年7月1日開跑下滑。
有鑑於此,肯納格研究微幅上調2018財政年盈利預測0.2%及預測2019財政年盈利24億零700萬令吉。
艾芬黃氏認為,該銀行2017財政年合理化淨利22億5000萬令吉符合預期。
該行認為,豐隆銀行運作強穩,淨利息收益按年揚15點,資產素質則表現良好,總減值撥備(GIL)比0.96%,相信其充足資產負債表流動率可推動貸款成長,正面支撐2018至2020財政年表現走強。
該銀行流動性覆蓋率(LCR)及存貸比(LDR)各企於137%及80.6%。
納入淨利息收益改善10基點至2.1%及較低融資成本,艾芬黃氏上調2018至2019財政年淨利預測5.3%及3.6%。
分析員普遍給予買進評級,目標價介於15令吉25仙至17令吉50仙。 迪耐2017年首半年淨利表現,大致符合市場預測。分析員認為,迪耐适時進軍油氣業務、旗下資訊工藝業務可提供經常性收入,預期其2016至2019年淨利复合平均成長率高達16%,業務展望看俏。
達証券指出,迪耐2017財政年首半年核心淨利2700萬令吉(按年增99.0%),占該行及市場全年預測的42%及40%,惟這仍符合預測,預估下半年可取得更好表現,特別是Petro Teguh合約甫于今年7月取得、新加坡的車輛入境准証-道路費(Vep-RC)系統的資本開支,于今年第四季才取得最終付款。
據了解,迪耐正尋求收購類似Anasuria規模的新油田,一旦落實有助顯著推動其盈利。達証券認為,目前迪耐正是收購油氣新資產的理想時刻,特別是其淨現金及充裕自由現金流的優勢。
達証券認為,該公司旗下的車輛入境准証道路費系統擁有很大成長潛能,特別是它是攫取泰國邊界資本及營運開銷的先行者,同時,此系統料也可在汶萊及印尼額外跨界中推行。